O mundo das finanças descentralizadas (DeFi) está em constante evolução, oferecendo novas maneiras de ganhar rendimentos sem expor os usuários à extrema volatilidade dos mercados de cripto. Uma das últimas estratégias que está ganhando atenção é a sUSDe em Loop da Dolomite com 2x de alavancagem, um mecanismo projetado para gerar retornos estáveis e aprimorados usando stablecoins.
🔎 Como a Estratégia Funciona
A abordagem da Dolomite utiliza sUSDe (um stablecoin) como colateral para pegar emprestado USDT, que é então trocado de volta por mais sUSDe. Este processo é chamado de "looping". Ao repetir o ciclo, os usuários podem efetivamente alavancar sua posição, dobrando o potencial de rendimento enquanto mantêm uma posição delta-neutra, uma vez que ambos os ativos estão correlacionados ao USD.
Você Ganha: Rendimento de Staking em sUSDe (recentemente ~17,5%)
Você Deve: APR de Empréstimo em USDT (~6,3%)
Seu Retorno Líquido: Diferença entre essas taxas, multiplicada pela alavancagem
Como o rendimento de staking é consistentemente maior do que o custo de empréstimo, a estratégia produz um atrativo APR líquido positivo.
📊 Desempenho Recente
A Dolomite compartilhou o desempenho desta estratégia ao longo do mês passado:
Há 1 mês: 17,87% APR
APR Atual: 11,13%
Média de 31 dias: 11,30% APR
APR Máxima: 19,74%
Isso mostra que, embora as taxas fluctuem, a estratégia manteve retornos de dois dígitos em média, superando em muito os rendimentos tradicionais de stablecoin.
💡 Por Que Funciona
A razão por trás de seu sucesso é simples:
Maior Rendimento vs Custo de Empréstimo – sUSDe gera mais rendimento do que o custo para pegar emprestado USDT.
Correlação de Stablecoin – Como tanto sUSDe quanto USDT estão atrelados ao USD, não há exposição direta à volatilidade do mercado.
Amplificação de Alavancagem – Usar 2x de alavancagem efetivamente dobra seu potencial de rendimento em comparação a manter sUSDe de forma passiva.
Em resumo, isso é yield farming sem o risco de preço de ativos voláteis.
⚠️ Riscos a Considerar
Como em qualquer estratégia DeFi, existem riscos que os usuários devem entender:
Flutuação da Taxa de Empréstimo – Se o custo para pegar emprestado USDT subir acima do rendimento de staking, os retornos líquidos podem se tornar negativos.
Risco de Desatrelamento – Se sUSDe ou USDT perderem seu atrelamento, a liquidação pode ocorrer.
Risco de Contrato Inteligente – Como em todas as plataformas DeFi, vulnerabilidades no código podem levar a perdas.
Gerenciar a alavancagem de forma responsável e monitorar rendimento vs custos de empréstimo é crítico
🌐 Considerações Finais
A sUSDe em Loop da Dolomite com 2x de alavancagem é um forte exemplo de como os protocolos DeFi estão inovando para oferecer rendimentos sustentáveis sem expor os usuários a oscilações extremas de preço de cripto. Para investidores que buscam retornos baseados em stablecoin com APR aprimorada, representa uma ferramenta poderosa — desde que os riscos sejam gerenciados cuidadosamente.
À medida que o ecossistema DeFi amadurece, estratégias como essas podem redefinir como tanto indivíduos quanto instituições abordam a geração de rendimento em mercados estáveis.
