Olá anh em, chuyện là vậy đó, chúng ta đang đứng trước một trong những giai đoạn "cân não" nhất của thị trường tiền mã hóa đầu năm 2026. Nếu anh em đã chinh chiến hơn 1 năm ở đây, chắc hẳn đều hiểu cảm giác tim đập chân run khi nhìn bảng điện tử nhuốm đỏ. Nhưng lần này, câu chuyện không chỉ đơn giản là những cú sụt giảm thông thường của nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà nó liên quan trực tiếp đến "hầu bao" của những gã khổng lồ đang nắm giữ vận mệnh thị trường: BitMine và Strategy.
Atualmente, o preço do Bitcoin está oscilando em torno de 76.000 USD, enquanto o Ethereum está sufocando na faixa de 2.250 USD. À primeira vista, parece tudo bem, mas se você olhar de perto para o balanço dessas grandes empresas, verá as fissuras começando a aparecer. A perda não realizada da BitMine com o Ethereum já atingiu a assustadora marca de 6 bilhões de USD, chegando até perto de 7 bilhões de USD. Enquanto isso, a Strategy – uma entidade sempre considerada "a mão de diamante" com quase 60 bilhões de USD em ativos – também enfrenta uma enorme pressão de liquidez devido aos empréstimos colateralizados (margem) garantidos pelo próprio Bitcoin. $BTC
Então, o que acontecerá se o mercado continuar a "desconectar" e forçar essas grandes empresas a liquidar? É isso, quando grandes organizações são liquidadas, não é como apertar um botão e vender algumas centenas de moedas como nós, mas é um tsunami que varre todas as ordens de compra nas exchanges grandes. $ETH
Primeiro, vamos falar sobre o Ethereum, "o filho favorito" que está fazendo a BitMine perder o sono. Com mais de 4,24 milhões de ETH em mãos, a BitMine está em uma situação extremamente delicada. Imagine, quando o preço do ETH cair abaixo de 2.000 USD, os limites de proteção dos empréstimos corporativos serão ativados. Se a BitMine for forçada a despejar apenas 10% da quantidade que possui para salvar a liquidez, o preço do Ethereum pode entrar em uma fase de queda livre sem freios. No pior cenário, eu prevejo que o Ethereum pode alcançar níveis de suporte extremamente distantes que nunca pensamos durante este ciclo, possivelmente em torno de 1.500 USD a 1.700 USD. Aqui, a pressão de venda das posições de derivativos liquidadas se acumulará, criando um "varrido clássico" no gráfico.
Voltando ao "grande irmão" Bitcoin, o preço atual de 76.000 USD é a linha de vida. A estratégia de Michael Saylor já é famosa por usar alavancagem para comprar mais BTC. No entanto, quando o preço cai drasticamente, o valor dos ativos colateralizados também despenca, forçando-os a adicionar mais ativos ou aceitar a liquidação. Se a Strategy for forçada a "despejar" ativos, o mercado testemunhará um verdadeiro evento de "cisne negro". Com a pressão de venda de uma entidade que detém centenas de milhares de BTC, o suporte psicológico de 70.000 USD será rompido em um instante. Nesse momento, o efeito dominó puxará o Bitcoin para a faixa dos 60.000 USD, ou até mesmo 50.000 USD – onde os fluxos antigos do final de 2024 estão esperando.
É isso, vocês precisam entender que quando essas grandes empresas são liquidadas, elas não vendem porque querem, mas porque são forçadas. Isso cria um ciclo vicioso: a queda de preço leva à liquidação, e a liquidação leva a uma queda de preço ainda maior. Os rendimentos de staking de ETH de 400 milhões de USD por ano da BitMine agora são como uma gota no oceano, não suficientes para compensar a perda de capital que chega a bilhões de USD. Mesmo as previsões mais otimistas de Tom Lee sobre um novo pico no início de 2026 tiveram que ceder lugar a um tom cauteloso e preocupações sobre o processo de "deleveraging" – ou a redução da alavancagem em todo o mercado. #Colecolen
Então, o que os pequenos investidores devem fazer agora? Este é um artigo de alerta de riscos, não um conselho de investimento, mas quero que vocês estejam realmente atentos. Nunca tenham a mentalidade de "pegar a faca caindo" ao ver o preço cair drasticamente sem sinais claros de recuperação. Quando grandes organizações como a BitMine ou a Strategy começam a ter movimentos estranhos nas carteiras on-chain, é hora de ficarmos temporariamente de fora e observar. Proteger o capital restante é muito mais importante do que tentar lucrar em um mercado que está sendo comprimido pela falta de liquidez. Às vezes, não fazer nada já é uma vitória, como Cole compartilhou no vídeo na Square, você pode conferir.
Vocês também precisam prestar atenção nas grandes exchanges, onde as liquidações automáticas ocorrerão continuamente. Durante esses momentos sensíveis, o deslizamento (slippage) será extremamente alto, fazendo com que todos os planos de stop loss possam não ser executados como desejado. É isso, o mercado financeiro é extremamente rigoroso, não é feito para aqueles que negociam com base em emoções ou esperanças vãs. Enquanto os "tubarões" ainda estão se mordendo e suportando perdas até ficarem exaustos, os "peixes pequenos" como nós precisam saber como se esconder e esperar a tempestade passar.
Se o cenário de liquidação em massa ocorrer, o mercado pode levar de 3 a 6 meses para se re-acumular e encontrar um novo ponto de equilíbrio. Faixas de preço como 55.000 USD para BTC e 1.500 USD para ETH podem parecer muito distantes neste momento, mas na história do Crypto, nada é impossível. Olhe para a liquidação de outubro de 2025 que fez 19 bilhões de USD de capitalização desaparecer em um instante, isso é o lembrete mais forte sobre o poder devastador da redução da alavancagem organizacional.
Em resumo, a fase de fevereiro de 2026 será um verdadeiro teste para a paciência e as habilidades de gerenciamento de riscos de vocês. Estamos acompanhando um mercado cheio de potencial, mas também cheio de armadilhas. O fato de a BitMine e a Strategy estarem balançando é um sinal de alerta que vocês não podem ignorar. Sempre mantenham uma reserva de dinheiro e absolutamente não usem alavancagem durante este período "sensível". Quando os gigantes caem, eles criam novas oportunidades para aqueles que sabem esperar, mas também esmagam todos que ousam enfrentar diretamente a onda de vendas.
Desejo que vocês mantenham a calma e protejam suas conquistas durante esta tempestade. É isso, o mercado sempre oferece oportunidades para aqueles que ficam até o fim, então certifique-se de que você não está entre os liquidados junto com os grandes. #anhbacong