Primeiro, vamos falar sobre a linha do tempo, a concepção foi na noite do dia 29.
Na noite passada e esta manhã, o Peru passou por uma "fria de primavera".
O Federal Reserve manteve-se inativo na reunião de política monetária, o velho Powell destruiu as fantasias de liquidez do mercado com o frio "não há corte de juros", e o mercado caiu imediatamente.
O pânico se espalha, os touros estão liquidando suas posições.
Mas como investidor, agora não é hora de lamentações.
Se você só olhar para a expressão do Federal Reserve, você verá apenas o "passado"; enquanto o verdadeiro "futuro" está escondido na sessão do Senado na noite do dia 29 e na Casa Branca na próxima segunda-feira.
Como devemos buscar lacunas para sobrevivência e lucro neste "triângulo impossível" formado pela contração do banco central, desafios legislativos e jogos administrativos?
O "frio" do Federal Reserve
A queda acentuada da noite passada foi, essencialmente, uma correção violenta do mercado em relação à narrativa de "redução de juros".
No final de 2025, o mercado precificou de maneira excessivamente otimista as expectativas de redução de juros no início de 2026.
Quando o Federal Reserve anunciou a manutenção da taxa de juros entre 3,5% e 3,75% e indicou que a inflação persistente ainda existe, os fundos altamente alavancados instantaneamente perderam seu suporte.
Enquanto as taxas de juros permanecerem altas, o custo para o capital de fora entrar no mercado de risco permanecerá elevado.
Isso é uma "desinflação" necessária.
Embora doloroso, isso eliminou as apostas excessivas na flexibilização macroeconômica, abrindo espaço para o aumento subsequente.
A "noite de rompimento" do Comitê de Agricultura do Senado
Não deixe que a queda acentuada ofusque os sinais reais.
Na noite do dia 29, a revisão adiada do Comitê de Agricultura do Senado será oficialmente reiniciada.
Esta é uma batalha crucial pela clareza.
O comitê votará para definir quais ativos digitais são considerados "ativos", para que estejam sob a jurisdição da CFTC.
Comparado à "regulação de aplicação" da SEC, o quadro regulatório da CFTC é muito mais amigável para a indústria.
Embora os democratas ainda tenham reservas sobre isso, sob forte impulso dos republicanos, é muito provável que hoje à noite haja aprovação na votação do comitê.
Uma vez aprovado, será um passo histórico da "zona cinza" para o "ativo legal".
Isso significa que o buraco cavado pela má notícia macroeconômica na noite passada pode se tornar o "buraco de ouro" quando a boa notícia legislativa se concretizar esta noite.
O "jogo" do fundador
Se esta noite é a fundação, então a reunião a portas fechadas na Casa Branca na próxima segunda-feira será a divisão do bolo.
De acordo com informações confiáveis, o fundador convocará pessoalmente os gigantes do setor bancário e líderes da indústria de criptomoedas, incluindo executivos da Coinbase, para negociações cara a cara.
O conflito central deles é: a quem pertencem os juros do wdb?
Os bancos temem que as stablecoins de alto rendimento drenem os depósitos bancários e repliquem a crise de 2023, portanto, lutam contra isso; enquanto a criptomoeda insiste que os usuários devem ter direito a rendimentos.
O fundador como "presidente da criptomoeda", sua promessa política é "fazer os EUA se tornarem o centro da criptomoeda".
Ele nunca permitirá que essa luta interna atrase a legislação indefinidamente.
Na próxima segunda-feira, o resultado mais provável é "compromisso em troca da aprovação" — os bancos obtêm algum tipo de mecanismo de proteção, enquanto o setor de criptomoedas obtém o direito a pagamentos de receita em conformidade.
Essa ruptura do "design de alto nível" tem um valor muito maior do que a redução de juros de 25 pontos base pelo Federal Reserve.
Arbitrar no meio do caos
Diante do "desfavorável do Federal Reserve" e "favorável da legislação", como devemos agir como investidores individuais?
Recuse alavancagem, abrace o mercado à vista
A queda acentuada da noite passada provou que a volatilidade atual é extremamente alta. Antes da implementação da política, os contratos são apostas, enquanto o mercado à vista é um investimento.
Preste atenção no conceito de "revitalização do DeFi"
Se na reunião da Casa Branca na próxima segunda-feira sair uma notícia favorável aos rendimentos da web, o setor DeFi será o que mais se recuperará.
Fique de olho esta noite
Fique atento ao resultado da votação do Comitê de Agricultura.
Se aprovado com sucesso, pode haver uma reversão de "os piores já passaram" durante o pregão das ações americanas.
Por fim
A queda acentuada da noite passada foi um golpe do mundo físico.
Neste momento, a confiança é mais importante que o ouro, e a percepção é mais importante que a confiança.
Não caia na tempestade de neve antes do amanhecer, pois na mesa de negociações de Washington, a próxima rodada está sendo pavimentada.
