Todos os dias, abrimos nossas carteiras, movemos USDT para arbitragem e usamos USDC para transações transfronteiriças, já considerando as stablecoins como parte do nosso cotidiano. Olhando para o número de 284 bilhões em valor de mercado, no início eu também pensava que era apenas mais um marco no círculo das criptomoedas, até que, após conversar com amigos que fazem comércio na África e na América Latina, percebi: isso não é apenas uma ferramenta de pagamento cripto, está silenciosamente reconstruindo a lógica fundamental das finanças globais, quebrando barreiras que a finança tradicional manteve por décadas, e até mesmo apresentando o primeiro “passaporte financeiro global” para bilhões que não tiveram acesso a serviços financeiros.
O medo bancário nunca foi realmente a perda de depósitos, mas sim que as stablecoins estão reescrevendo as "regras do jogo financeiro" - elas estão afastando os serviços financeiros das agências bancárias, contornando o sistema SWIFT, quebrando as fronteiras nacionais e regionais, levando a liquidez do dólar a cantos que as finanças tradicionais não conseguem alcançar, permitindo que pequenas e médias empresas façam comércio global como os gigantes, e permitindo que pessoas comuns na África, sem conta bancária, tenham uma moeda para combater a inflação. Por trás desses 284 bilhões, está a grande mudança do sistema financeiro global de um "monopólio centralizado" para uma "inclusão descentralizada", uma reestruturação fundamental que a era digital trouxe ao sistema financeiro global. Hoje, vou me abrir e conversar com todos sobre o profundo impacto das stablecoins no mundo, que é muito mais disruptivo e valioso do que imaginamos.
Primeira camada de poder: a solução final para a inclusão financeira, dando 1,7 bilhões de desbancarizados o acesso a direitos financeiros globais.
O maior pecado do sistema financeiro tradicional é a "dupla discriminação de localização e identidade" — se você nasceu em regiões remotas da África ou do Sudeste Asiático, sem conta bancária e sem crédito, não tem direito a serviços básicos de poupança, transferência e pagamento internacional; se você é um pequeno comerciante fazendo negócios de alguns milhares de dólares, será rejeitado pelos altos custos das taxas bancárias e múltiplos intermediários. Globalmente, há 1,7 bilhões de adultos sem conta bancária, eles foram abandonados pelo sistema financeiro tradicional, e as stablecoins se tornaram a única ferramenta para quebrar essa barreira.
60% da população da África não possui conta bancária, mas a taxa de penetração de celulares ultrapassa 70%. Um celular, um aplicativo de carteira, é tudo que você precisa para acessar o sistema de stablecoins e realizar pagamentos internacionais sem conta. No Quênia, vendedores ambulantes usam USDT para receber pagamentos internacionais, sem precisar percorrer dezenas de quilômetros até uma agência bancária; na Nigéria, trabalhadores usam stablecoins para enviar remessas para casa, com taxas que caem de 5%-10% da Western Union para menos de 0,1%, e o tempo de recebimento reduz de 3 dias para 3 segundos. Isso não é apenas uma "atualização de ferramenta de pagamento", mas permite que as populações mais baixas tenham pela primeira vez o "direito financeiro global" — eles não precisam mais depender dos bancos, não são mais explorados por altos custos e, com apenas um celular, podem participar das transações financeiras globais.
Observando os pequenos comerciantes transfronteiriços ao nosso redor, um empresário de Zhejiang que vende pequenos produtos de Yiwu, ao transferir 50 mil dólares para um parceiro no Vietnã, enfrentaria uma taxa de 3000 dólares por transferência bancária, e ainda teria que esperar 4 dias, podendo até ser bloqueado; ao trocar para TRC20-USDT, a taxa é de menos de 50, e a transferência é instantânea, além de poder trocar legalmente e devolver a moeda fiduciária de volta para o território continental através de uma bolsa licenciada em Hong Kong, economizando 70% do tempo e custo no total. As stablecoins transformaram negócios de baixo valor transfronteiriço, que o sistema financeiro tradicional não valorizava, em oportunidades acessíveis, permitindo que milhões de pequenos comerciantes realmente participem do comércio global. O significado disso para a economia global é muito mais importante do que o número em si — as finanças não são mais exclusivas dos gigantes, mas se tornaram um direito básico para cada cidadão e pequeno comerciante, esse é o verdadeiro núcleo das finanças inclusivas.
Segunda camada de poder: reestruturar a base do comércio internacional, derrubando o monopólio do SWIFT.
O sistema de liquidação do comércio internacional foi monopolizado pelo SWIFT por décadas. O núcleo desse sistema é o "intermediário centralizado, liquidação em várias camadas, barreiras regionais" — um pagamento internacional deve passar por múltiplos intermediários, como o banco remetente, banco correspondente, banco de liquidação e banco recebedor, onde cada camada cobra uma taxa e cada passo leva tempo, além de estar sujeito a controles cambiais e diferenças de fuso horário de cada país. Pequenas e médias empresas que fazem comércio internacional, apenas com os custos de liquidação, podem consumir metade do lucro, enquanto as stablecoins estão reestruturando esse sistema desde a base.
As stablecoins, apoiadas pelo mecanismo ponto a ponto da blockchain, realizam "pagamentos que são liquidações", sem intermediários, ininterruptamente 7×24 horas, reduzindo os custos de transferências internacionais em mais de 60% em comparação com métodos tradicionais, e o tempo de liquidação é encurtado de dias para minutos. O mais importante é que elas quebram a fragmentação entre "fluxo de informações, fluxo de capital e fluxo logístico" — no comércio tradicional, informações de pedidos, informações logísticas e informações financeiras pertencem a plataformas diferentes, o que pode levar a fraudes e inadimplência; enquanto as stablecoins, em combinação com contratos inteligentes, podem realizar "pagamentos na entrega, sincronização de informações", como no comércio de frutas do Sudeste Asiático, onde o comprador confirma a entrega da logística, e o contrato inteligente automaticamente aciona a transferência de stablecoins, resolvendo fundamentalmente o problema de confiança no comércio internacional.
Isso não é apenas uma simples "substituição do SWIFT", mas sim uma "segunda opção" para o comércio internacional. O SWIFT atende grandes empresas e bancos multinacionais, enquanto as stablecoins atendem milhões de pequenas e médias empresas, preenchendo as lacunas do sistema tradicional e até promovendo a "desdolarização do comércio" entre mercados emergentes — comerciantes de alguns países do Sudeste Asiático começaram a usar stablecoins para liquidar o comércio em moeda local, evitando intermediários em dólares e reduzindo o risco cambial. As stablecoins reduziram a barreira de entrada do comércio internacional de "nível de um milhão de dólares" para "nível de mil dólares", tornando o comércio global não mais um jogo de gigantes, mas um direito de todas as empresas. A reestruturação do padrão comercial global está apenas começando.
Terceira camada de poder: a revolução pela igualdade da liquidez do dólar global, quebrando o monopólio de Wall Street.
Mais de 95% das stablecoins estão ancoradas ao dólar, com USDT e USDC ocupando 85% do valor de mercado; muitos dizem que isso é uma "extensão do poder do dólar", mas eu vejo como uma "revolução pela igualdade da liquidez do dólar" — a liquidez tradicional do dólar foi monopolizada pelos bancos de Wall Street e instituições financeiras multinacionais, e cidadãos comuns que desejam possuir ativos em dólares precisam abrir contas no exterior e enfrentar controles cambiais, com barreiras extremamente altas; enquanto as stablecoins transformaram o dólar em "ativos na blockchain", permitindo que qualquer pessoa em qualquer lugar tenha, use e transfira dólares com um único clique, realizando a "compartilhamento universal da liquidez do dólar".
Na Argentina e na Turquia, a inflação anual ultrapassa 50%, a moeda local desvaloriza da noite para o dia, e os bancos locais não permitem que os cidadãos guardem dólares, as stablecoins se tornaram sua "linha de vida financeira". 52% da população adulta na Turquia investe em criptomoedas, das quais 33% são stablecoins; possuindo 500 USDC, pode preservar o valor de 500 dólares durante a inflação, enquanto a moeda local se desvaloriza pela metade em seis meses. No Irã e na Venezuela, isolados por sanções do SWIFT, as stablecoins se tornaram seu único canal para comércio externo, com a blockchain TRC20-USDT realizando 14 milhões de transações por semana, 69% delas provenientes dessas "zonas de vácuo do dólar", e com as stablecoins, eles conseguem continuar exportando petróleo e importando bens de consumo, mantendo a economia em funcionamento.
Mais revolucionário ainda, as stablecoins tornaram a "remessa" uma necessidade para as populações mais baixas, tornando-se acessível. Anualmente, o volume de remessas globais ultrapassa 700 bilhões de dólares, com um custo médio de 6,35% pelos canais tradicionais, em algumas partes da África, até mais de 10%, e esses custos são suportados pelas classes trabalhadoras. As stablecoins reduziram o custo de remessas para menos de 0,1%, com recebimentos em 3 segundos, 9% das remessas da Venezuela são transacionadas via USDT, e o dinheiro que os trabalhadores enviam para casa não será mais explorado.
Isso não é uma simples expansão do poder do dólar, mas devolver a "acessibilidade" do dólar ao cidadão comum. No sistema financeiro tradicional, o dólar é a "moeda da elite", enquanto as stablecoins transformaram o dólar na "moeda do povo" — a liquidez do dólar monopolizada por Wall Street finalmente chegou a cada canto do mundo, chegando às populações mais necessitadas. Claro, isso também trouxe desafios à "dolarização digital", reduzindo a independência da política monetária nos mercados emergentes, mas é inegável que essa revolução pela igualdade tornou a liquidez financeira global mais justa e eficiente.
Quarta camada de poder: a digitalização das finanças globais como um catalisador, forçando a atualização completa do sistema tradicional.
A ascensão das stablecoins não significa a destruição do sistema financeiro tradicional, mas sim se tornar um "catalisador digital", forçando os bancos conservadores, SWIFT, Visa/Mastercard a se adaptarem ao ritmo da era digital, promovendo uma atualização completa do sistema financeiro global.
Os bancos de antigamente seguiam regras de liquidação T+1, T+3, descansavam nos finais de semana, e pagamentos internacionais eram lentos como uma lesma; agora, ao ver a liquidação instantânea das stablecoins, são forçados a lançar carteiras digitais e conectar canais de troca de stablecoins com moeda fiduciária. O SWIFT, que antes lucrou com seu monopólio, agora também começa a desenvolver livros contábeis compartilhados em blockchain, unindo mais de 30 instituições financeiras globais para testar a liquidação entre cadeias de stablecoins e ativos tokenizados, e até atualizar os padrões ISO para adaptar endereços de blockchain e IDs de ativos digitais. A Visa e a Mastercard estão diretamente envolvidas, a Visa lançou uma rede de liquidação em tempo real para stablecoins, reduzindo o ciclo de pré-pagamento internacional das empresas de 8 dias para 4 dias; a Mastercard integrou carteiras de criptomoedas, permitindo que usuários gastem USDC em 150 milhões de comerciantes globalmente.
A digitalização das finanças tradicionais não é resultado de inovações internas, mas da pressão exercida pelas stablecoins. As stablecoins provaram com tecnologia que as finanças podem ser 7×24 horas, liquidações instantâneas, de baixo custo e sem fronteiras, e se os sistemas tradicionais não se adaptarem, serão abandonados pelo mercado. Esta atualização beneficiará todos os usuários financeiros globais — os pagamentos internacionais dos bancos se tornaram mais rápidos, as taxas diminuíram, o serviço do SWIFT melhorou, e a infraestrutura das finanças digitais se tornou mais completa. As stablecoins não são inimigas do sistema financeiro tradicional, mas sim o catalisador que impulsiona sua evolução, o que tem um significado profundo para o desenvolvimento de longo prazo do sistema financeiro global.
Quinta camada de poder: a ponte de base para a conversão de ativos globais, conectando criptomoedas e tradições sem fronteiras.
Se as stablecoins são o "sangue" das finanças digitais globais, sua outra função central é se tornar a "ponte de base" conectando o ecossistema de criptomoedas e a economia real tradicional, promovendo a circulação sem fronteiras de ativos globais. A atual onda de RWA (ativos do mundo real na blockchain) só chegou até aqui graças às stablecoins como ferramentas de precificação e liquidação — imóveis, títulos, commodities e estações de carregamento, esses ativos tradicionais de alto valor, após serem tokenizados, podem ser negociados com stablecoins, permitindo que cidadãos comuns invistam em imóveis em Dubai, títulos do governo dos EUA e commodities globais com apenas algumas centenas de dólares.
Em Dubai, o governo lançou o primeiro projeto de tokenização imobiliária do mundo, investidores podem comprar frações de propriedades usando USDT, sem precisar passar por intermediários ou fazer transferências de propriedade, a liquidez dos ativos aumentou dezenas de vezes; na China, os direitos de receita de estações de carregamento foram tokenizados, e cidadãos comuns podem comprar tokens usando stablecoins para obter lucros operacionais das estações de carregamento. As stablecoins quebraram as barreiras de "localização de ativos" e "barreiras de entrada" — se você está na China, pode investir em ativos dos EUA; se você é uma pessoa comum, pode investir em ativos que antes eram acessíveis apenas aos milionários. Essa é uma revolução na alocação de ativos global, permitindo que a riqueza global não esteja mais limitada por localização e identidade, mas possa fluir livremente e ser otimizada.
Ao mesmo tempo, as stablecoins também tornaram o ecossistema de criptomoedas não mais um "castelo no ar", mas algo que realmente pode se conectar à economia real. A mineração DeFi, as transações de NFT e as operações automáticas de AI Agent dependem totalmente das stablecoins como meio, e as stablecoins podem ser trocadas por moeda fiduciária através de canais compatíveis, conectando o comércio tradicional e a economia real. Cripto e tradicional não são mais dois mundos separados, mas estão interligados pelas stablecoins, formando um ciclo fechado de "cripto-stablecoin-tradicional". Isso representa um salto qualitativo para o desenvolvimento da economia digital global, fazendo com que a tecnologia blockchain realmente se concretize na economia real e gere valor real.
Não é um santo graal perfeito, mas é a direção inevitável das finanças globais.
Claro, não estou dizendo que as stablecoins são um santo graal perfeito, elas também têm seus próprios riscos: controvérsias sobre a transparência das reservas do USDT, riscos de desancoragem das stablecoins, desafios de política monetária trazidos pela "dolarização digital" nos mercados emergentes, e o oligopólio das principais stablecoins, todos são problemas reais. Mas isso não impede que elas se tornem a direção inevitável das finanças globais — porque elas resolvem as dores centrais do sistema financeiro tradicional: inclusão, eficiência e sem fronteiras.
Atualmente, os reguladores globais estão estabelecendo regras para as stablecoins, com as regulamentações em Hong Kong, os "projetos de lei do gênio" nos EUA e a MiCA da União Europeia, todas estão transformando as stablecoins de "moedas sombra" em ferramentas financeiras compatíveis através de "regulação classificada, testes em sandbox e requisitos de reservas". A melhoria da regulamentação não limita o desenvolvimento das stablecoins, mas permite que elas avancem de forma mais estável e distante. As stablecoins do futuro terão uma configuração de "conformidade + múltiplas moedas + entre cadeias", além das stablecoins em dólar, as stablecoins em renminbi e em euro também começarão a surgir, com Hong Kong já testando a stablecoin em RMB offshore, isso tornará o padrão das finanças digitais globais mais equilibrado.
Depois de discutir tanto, a coisa mais prática é como nós, da comunidade das criptomoedas, podemos agarrar essa tendência. Com base na minha prática e observação, aqui estão 3 conselhos sinceros, todos diretamente aplicáveis:
1. Use stablecoins diariamente, siga as tendências de conformidade.
Para operações diárias, transações internacionais e negociação, TRC20-USDT ainda é a primeira escolha, com baixas taxas e alta liquidez; para negociações institucionais, investimentos em RWA e pagamentos transfronteiriços compatíveis, use USDC, que possui auditoria compatível, sendo mais seguro; enquanto observa a stablecoin em RMB offshore de Hong Kong, que será um ponto importante no futuro, planeje com antecedência e aproveite a oportunidade. Evite stablecoins de baixa capitalização, cuja transparência de reservas é duvidosa e pode colapsar a qualquer momento; mantenha-se com as principais stablecoins compatíveis, priorizando a segurança.
2. Foque na configuração da pista "stablecoin + RWA", aproveitando os dividendos da conversão de ativos.
RWA é o cenário mais central das stablecoins, e também o núcleo da futura economia digital global. Focar em projetos RWA compatíveis na BNB Chain e Ethereum, como tokenização de imóveis, cadeia de commodities e tokenização de títulos, esses projetos têm por trás a demanda de transações de trilhões de dólares das stablecoins, com apoio real da economia real, sendo cem vezes mais confiáveis do que moedas aéreas de pura especulação.
3. Fique atento ao setor de pagamentos transfronteiriços, siga os passos dos gigantes tradicionais.
Visa, Mastercard e SWIFT estão todos se preparando para pagamentos transfronteiriços com stablecoins, isso significa que a comercialização nesse setor não está longe. Fique de olho em projetos de criptomoedas que colaboram com gigantes do pagamento tradicional, como aqueles que criam canais de liquidação com stablecoins e pagamentos entre cadeias; esses projetos podem se beneficiar da digitalização das finanças tradicionais e têm um enorme potencial de crescimento.
2840 bilhões é o ponto de partida das finanças digitais globais.
O valor de mercado de 2840 bilhões das stablecoins nunca foi um número isolado, mas um marco na transformação do sistema financeiro global para a digitalização, inclusão e sem fronteiras. Ele levou os serviços financeiros a todos os cidadãos comuns, tornou o comércio internacional acessível, possibilitou a circulação sem fronteiras de ativos globais e forçou o sistema financeiro tradicional a acelerar sua evolução.
Nós, da comunidade das criptomoedas, fomos um dos primeiros a entrar em contato com as stablecoins, usamos elas diariamente para transações, comércio e operações internacionais, e já estamos posicionados na vanguarda das finanças digitais globais. O futuro das finanças globais será uma nova configuração onde as stablecoins serão a ferramenta de pagamento de base, conectando finanças tradicionais, ecossistemas de criptomoedas e economias reais — as finanças não serão mais produtos monopolizados por instituições centralizadas, mas sim um direito básico de cada pessoa.
2840 bilhões é apenas o começo, a reestruturação financeira global pelas stablecoins está apenas começando. E nós, estamos no centro dessa transformação, agarrar essa tendência é agarrar o núcleo do futuro dos dividendos financeiros digitais globais.
