O índice USD Dollar Index (DXY) caiu para o nível mais baixo em quatro meses, em meio a especulações sobre a "intervenção na taxa de câmbio do iene" pelos Estados Unidos e Japão.
Analistas alertam que o DXY pode enfrentar pressão adicional de baixa. No momento, o interesse do mercado está mudando para como a próxima política afetará os ativos digitais.
Por que o índice USD dos Estados Unidos (DXY) está caindo?
O índice do dólar americano (DXY), que rastreia o valor do dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, está enfrentando pressão crescente nos mercados globais, após ter seu pior desempenho anual desde 2017. O dólar americano começou o ano com uma tendência de desvalorização, segundo o relatório The Kobeissi Letter.
Neste mês, o DXY caiu cerca de 1,5%. No momento em que escrevo, o índice está em 97.1, o nível mais baixo desde setembro. Ao mesmo tempo, ativos seguros tradicionais, como ouro e prata, também estão atingindo novos máximos.
Se o dólar americano fechar em baixa este ano, será considerado um prejuízo contínuo pelo segundo ano consecutivo, pela primeira vez desde 2006-2007. Quando você olha para a imagem mais ampla, o 'mistério' que ocorre com o ouro e a prata se torna evidente. A proporção de ativos totais (fiat) está se deteriorando, acrescentou Adam Kobeissi.
A mais recente queda ocorreu em meio a previsões sobre a intervenção no valor do iene. A Reuters informou que o banco central de Nova York revisou as taxas de juros na sexta-feira, que o mercado interpretou como um sinal de que os Estados Unidos podem apoiar o Japão na intervenção no mercado de câmbio.
As expectativas de uma ação conjunta elevaram o iene a seu nível mais alto em dois meses, pressionando o dólar americano, enquanto os investidores se posicionam com cautela antes da próxima reunião de política do Federal Reserve e do possível anúncio da administração Trump sobre o sucessor de Jerome Powell.
Embora o presidente Trump tenha pedido repetidamente uma rápida redução nas taxas de juros, as expectativas do mercado sobre mudanças de política imediatas ainda estão baixas. Dados da ferramenta CME FedWatch indicam que a probabilidade de uma redução de taxa de 25 bps é de apenas 2.8%.
Analistas apontam para a tendência de queda do índice de câmbio do dólar americano.
Diante dessa situação, analistas alertam que riscos adicionais de queda podem estar à frente para o índice USD. O analista de mercado Rashad Hajiyev afirmou que a próxima reunião do FOMC pode ser um fator desencadeador que levará o índice DXY a romper um suporte de 18 anos.
Acredito que o Comitê de Política Monetária dos EUA (FOMC) na próxima semana pode ser o catalisador para uma grande correção no DX, que seguirá para o nível de 85 USD antes de chegar a 75 USD. A venda de USD que ocorrerá pode se tornar um gatilho para que os preços do ouro e da prata continuem subindo.
Ao mesmo tempo, Ted Pillows, outro analista, destacou um padrão de triângulo de baixa no gráfico do DXY, que geralmente está associado a uma tendência de baixa contínua.
Essa estrutura indica uma pressão de baixa crescente e aumenta a preocupação de que o índice possa cair ainda mais.
A valorização do iene e a desvalorização do USD mudarão a direção do Bitcoin?
Os movimentos que ocorrerem com o DXY também podem impactar o mercado de criptomoedas. No passado, o Bitcoin, que é a criptomoeda com maior valor de mercado, demonstrou uma relação inversa com o índice USD. Assim, se o DXY continuar a cair, isso pode impulsionar ainda mais o BTC.
Ao mesmo tempo, a desvalorização do dólar americano geralmente resulta em custos de empréstimo mais baixos, melhora da liquidez global e estimula investimentos em ativos de risco, todos fatores que favorecem os ativos digitais.
Além disso, um analista destacou que a relação entre Bitcoin e iene japonês está próxima de níveis recordes. Isso indica que, se houver intervenção que valorize o iene, isso também pode apoiar o BTC.
Atualmente, ainda há centenas de bilhões de dólares amarrados em transações de carry trade em ienes, conforme postado. Portanto, a força do iene criará riscos de curto prazo para criptomoedas, mas a fraqueza do USD criará oportunidades de longo prazo, pois o Bitcoin ainda está muito abaixo do pico de 2025 e é um dos poucos ativos que não foi totalmente ajustado pela desvalorização da moeda. Se ocorrer uma intervenção coordenada e o USD se desvalorizar, o capital buscará ativos que ainda são considerados baratos em comparação com mudanças macroeconômicas, pois no passado, as criptomoedas se beneficiaram enormemente desse ambiente.
O analista Donny continuou dizendo que o movimento do DXY pode afetar ativos de risco tanto imediata quanto com atraso, explicando que se o DXY cair abaixo do nível crítico de 96.2, haverá um impacto por volta de abril ou maio de 2026.
O BTC ainda pode—e na minha visão, espera-se que—se mova em uma tendência de alta em breve, assim como o MSTR, mas sabendo que o DXY está caindo por trás disso, isso aumentará ainda mais a meta de um novo recorde histórico. Se o preço continuar a cair e romper o suporte de 96.2 do DXY, espero que o impacto comece a ser sentido em abril ou maio, com fatores positivos se sobrepondo na primeira metade de 2026, confirmando acima do nível de 107.4K BTC e 231 MSTR, enquanto fica abaixo de 96.2 DXY.
As próximas semanas podem definir a direção do USD e o caminho do mercado de criptomoedas.
