Quando a Kraken anunciou a aquisição do Breakout em setembro de 2025, esse movimento deixou claro que a era do "trading prop" chegou ao setor de ativos digitais. Esta transação representa a primeira entrada significativa de uma grande bolsa de ativos digitais no negócio de trading prop. É uma tentativa de combinar a infraestrutura da Kraken voltada para investidores institucionais com o modelo de financiamento baseado em avaliação de capacidade do Breakout.
"O Breakout oferece um mecanismo que aloca capital com base na prova de habilidades, em vez de acesso ao capital em si", disse Arjun Sethi, co-CEO da Kraken. "À medida que a era muda rapidamente de redes para capacidade, queremos construir um sistema que avalia e recompensa de forma justa o desempenho, em vez de credenciais ou histórico."
Esta aquisição reflete uma tendência mais ampla. Inicialmente, foi um boom de trading centrado em investidores individuais, mas agora evoluiu para um espaço de entrada significativa de investidores institucionais e atração de grandes capitais.
Números principais que sustentam a onda
O crescimento do setor de trading prop pode ser considerado extraordinário. De acordo com o Google Trends, o número de buscas globais por "trading prop" aumentou mais de 5000% entre 2020 e 2025. O número de buscas alcançou recentemente um recorde histórico, indicando um aumento no interesse e demanda por programas de trading com financiamento.
Analistas do setor estimam que, em 2024, o mercado de trading prop atingirá US$ 5,8 bilhões, com uma previsão de expansão para US$ 14,5 bilhões até 2033. Isso supera a taxa de crescimento anual média da maioria dos setores fintech. Entre dezembro de 2015 e abril de 2024, as buscas relacionadas ao trading prop aumentaram 1264%, superando amplamente a taxa de aumento de buscas relacionadas a investimentos tradicionais (240%).
Dentro deste mercado, o crescimento do segmento de ativos digitais é ainda mais acelerado. Pesquisas recentes mostraram que 90% das 20 principais empresas prop registraram um aumento no interesse nas buscas do Google em agosto de 2025. Notavelmente, empresas nativas de ativos digitais estão mostrando um crescimento significativo.
Razões de destaque para a entrada de grandes players
A entrada da Kraken no trading prop não é um movimento isolado. Antes da aquisição do Breakout, a bolsa já havia adquirido a NinjaTrader por 1,5 bilhões de dólares e também se aventurou na aquisição da Capitalise.ai, adotando uma estratégia voltada para todos os ciclos de vida dos traders, tanto individuais quanto profissionais. Entre os membros da indústria, há especulações de que essas aquisições são parte dos preparativos da Kraken para um IPO.
A aquisição do Breakout tem um propósito claro. Ao integrar o trading prop ao Kraken Pro, visa descobrir e desenvolver traders talentosos, ao mesmo tempo que garante receita através de taxas de teste de avaliação e distribuição de lucros. Desde o início do serviço em 2023, o Breakout já emitiu mais de 20 mil contas de financiamento, permitindo que sua base de clientes utilize a liquidez e infraestrutura da Kraken voltadas para instituições.
Para a indústria de trading prop, esta aquisição serve como um reforço de valor. A Kraken, amplamente reconhecida como uma bolsa de grau institucional, investindo em um modelo de financiamento prop, leva à percepção de que o trading prop evoluiu além do boom dos investidores individuais para um negócio mais sustentável.
Ambiente competitivo em evolução
A parceria entre a Kraken e o Breakout transformou o ambiente competitivo do trading prop de ativos digitais. Desde 2015, entidades já estabelecidas, como a FTMO, considerada uma das principais marcas do setor, enfrentam competição não apenas de outras empresas prop, mas também de grandes bolsas que dominam em termos de base de usuários e poder financeiro.
A FTMO adicionou 22 pares de ativos digitais em julho de 2025 e melhorou os spreads. O número de CFDs de criptomoedas aumentou para mais de 30. A empresa, com sede na República Tcheca, possui um histórico com mais de um milhão de traders e mantém uma classificação de 4,8/5 no Trustpilot, o que a torna uma opção convincente em uma indústria focada na confiabilidade.
Por outro lado, essas aquisições trouxeram novas oportunidades para plataformas que buscam um caminho distinto. Enquanto empresas prop apoiadas por bolsas competem em termos de capital e infraestrutura, novas empresas nativas de ativos digitais, que se concentram não apenas no financiamento, mas também na formação de traders, também começaram a surgir.
Próximas perspectivas: Desenvolvimento de trading integrado com AI
A aquisição pela Kraken sinaliza a maturidade do setor de trading prop, mas também destaca a existência de desafios que novas plataformas estão rapidamente tentando resolver. A maioria das empresas prop, incluindo o Breakout, se concentra apenas em avaliação e financiamento, sem oferecer desenvolvimento sistemático de traders.
Este ponto é extremamente importante. De acordo com os membros da indústria, apenas 5 a 10% dos traders conseguem passar no primeiro teste de avaliação, e a proporção de traders que realmente obtêm lucros a partir de contas de financiamento é ainda menor. O gargalo não é a falta de capital, mas os desafios psicológicos e técnicos enfrentados pelos traders.
Ao abordar esses desafios, a Fondeo.xyz é vista como um símbolo do próximo nível de trading prop de ativos digitais. Esta plataforma incorpora diretamente o coaching de AI na experiência dos traders financiados, focando na relação inseparável entre a psicologia do trading e o desempenho no trading. Para traders que lutam sob modelos tradicionais, a fusão de financiamento e formação representa um novo valor.
Esta abordagem também está alinhada com a tendência geral de ferramentas de AI para trading. Espera-se que o mercado global para o uso de AI no setor de trading cresça de US$ 24,53 bilhões em 2025 para US$ 40,47 bilhões em 2029, com uma taxa de crescimento anual de 13,3%. No entanto, enquanto a maioria das ferramentas de AI se especializa em execução e análise, a integração de coaching de AI na infraestrutura de empresas prop ainda é um campo inexplorado. Iniciativas como a Fondeo.xyz estão desempenhando um papel pioneiro.
Impacto nos traders
Para aqueles que aspiram a se tornar traders prop, a parceria entre a Kraken e o Breakout representa uma oportunidade, mas também um alerta. Por um lado, a entrada de investidores institucionais proporcionará melhorias em confiabilidade e níveis de infraestrutura, criando um ambiente de plataforma mais robusto. Os usuários do Breakout poderão desfrutar de segurança de nível Kraken, liquidez voltada para instituições e confiabilidade dos grandes players.
Por outro lado, o mercado de trading prop liderado por instituições está se tornando cada vez mais competitivo e rigoroso. A Kraken afirmou que seu programa de avaliação do Breakout é "intencionalmente rigoroso" e enfatizou que eles verificam rigorosamente a capacidade de gerenciamento de risco e conformidade com a estratégia antes de investir capital. A maioria dos candidatos não consegue passar na primeira tentativa.
Diante desse contexto, surge uma segmentação natural no mercado. Traders que confiam em suas habilidades tendem a buscar opções comprovadas, como FTMO ou Breakout. Por outro lado, aqueles que desejam garantir financiamento enquanto melhoram suas habilidades, especialmente no mercado de 24 horas exclusivo de ativos digitais, encontrarão plataformas integradas como a Fondeo.xyz mais adequadas.
Perspectivas futuras: Institucionalização do trading prop
A aquisição do Breakout pela Kraken pode ser apenas o início de movimentos semelhantes. O interesse pelo trading prop atingiu níveis recordes e o mercado está projetado para se expandir para US$ 14,5 bilhões. Portanto, outras grandes bolsas e empresas fintech estão também considerando ações semelhantes.
Os membros da indústria preveem que a consolidação continuará. Empresas de médio porte com pagamentos instáveis ou operações obscuras lutarão para competir com plataformas de bolsas que têm maior poder financeiro. Por outro lado, operadores que se diferenciarem através de tecnologias superiores, coaching de traders com AI, ou especialização em mercados específicos conseguirão garantir um mercado sustentável.
Como mostram os dados do Google Trends, o interesse pelo trading prop não diminuiu. Os traders se beneficiam da ampliação das opções, fortalecimento de bases e aumento da confiabilidade. Para a indústria como um todo, isso significa que a transição de pequenos investidores para a classe de ativos dos investidores institucionais está em andamento.
Sethi, da Kraken, afirma: "As plataformas de capital modernas deveriam ser assim. Altamente transparentes, programáveis e com vantagens acessíveis a todos". Em 2026, essa vantagem não se limitará apenas a técnicas de trading, mas dependerá de qual plataforma se escolherá para aprimorar as próprias habilidades – se uma grande bolsa institucional ou um operador avançado que utiliza AI.