Em 20 de janeiro de 2026, houve um evento significativo no mercado de criptomoedas, onde muitos traders perderam suas posições. Mais de 182.000 traders tiveram que fechar suas posições à força. No total, mais de 1,08 bilhões de USD foram liquidadas. Quase todas as perdas vieram de posições longas, pois traders de Bitcoin e Ethereum enfrentaram uma série de chamadas de margem.
Os traders agora enfrentam mais risco devido a alavancagens mais altas. Ao mesmo tempo, existem cada vez mais problemas e fraquezas econômicas em ativos digitais em todo o mundo.
Liquidações recordes atingem traders alavancados duramente
De acordo com os dados da CoinGlass, 182.729 traders foram liquidadas nas 24 horas até 20 de janeiro. Eles perderam um total de 1,08 bilhões de USD. Principalmente, isso afetou posições longas no valor de 1,08 bilhões de USD. Em contraste, as liquidações curtas foram de 79,67 milhões de USD.
No Bitcoin, houve 427,06 milhões de USD em longs liquidadas, e no Ethereum, foram 374,47 milhões de USD. A maior liquidação na Bitget envolveu uma posição BTCUSDT_UMCBL de 13,52 milhões de USD. Grandes exchanges mostraram grandes perdas: a Hyperliquid perdeu 132,39 milhões de USD devido a liquidações de longs. A Bybit perdeu 91,35 milhões de USD e a Binance 64,08 milhões de USD – tudo isso em quatro horas.
Uma liquidação ocorre quando uma exchange fecha uma posição alavancada porque o capital depositado não é mais suficiente para cobrir as perdas. Quando os preços se movem contra alavancagens muito altas, a exchange automaticamente vende garantias. Isso muitas vezes cria uma reação em cadeia: Cada nova liquidação empurra o preço ainda mais para baixo e aciona novos chamados de margem.
Muitos traders conhecidos foram fortemente atingidos. Machi Big Brother, um investidor conhecido, foi liquidado cinco vezes em um único dia. Ele perdeu um total de 24,18 milhões de USD. Seus restantes 2.200 ETH, atualmente avaliados em 6,67 milhões de USD, também estariam em risco se o Ethereum cair para 2.991,43 USD.
Fraqueza técnica e sinais de alerta para estresse no mercado de cripto
Além dos preços em queda, houve também outros sinais claros de estresse no mercado de cripto. Análises técnicas mostram: a maioria dos altcoins está com o Índice de Força Relativa (RSI) diário abaixo de 50. Isso significa que há pressão de venda persistente. O RSI varia de 0 a 100; valores abaixo de 50 indicam um sentimento negativo.
A relação liquidações/Interesse em aberto permaneceu alta nas últimas 24 horas. Isso mostra que muitas posições foram liquidadas. Essa relação muitas vezes aumenta significativamente em situações de estresse e vendas forçadas.
A maioria dos altcoins está sendo negociada com um RSI diário abaixo de 50. Isso mostra pressão de venda. Além disso, a relação de liquidações/Interesse em aberto de 24h está em um nível alto. Isso significa que muitos traders foram liquidadas nas últimas 24 horas. É uma situação típica de grande estresse no mercado.
Essas muitas liquidações reduziram fortemente o capital dos investidores. Isso torna mais difícil para os traders comprarem novamente a preços mais baixos. Isso pode causar um ciclo descendente, pois há cada vez menos compradores, embora agora a demanda seja necessária para estabilizar os preços.
Riscos de liquidez globais pressionam os mercados
Além das dificuldades no próprio mercado de cripto, desenvolvimentos econômicos globais também intensificam as flutuações. O mercado de títulos japonês mudou drasticamente em 20 de janeiro: O rendimento dos títulos do governo com 30 anos subiu 25 pontos base para 3,86%, enquanto os títulos de 10 anos subiram 8 pontos base para 2,34%. Ambos os valores são recordes para os títulos do governo japonês.
Essa mudança tem grandes consequências. Durante décadas, baixos rendimentos japoneses garantiram muita liquidez globalmente. Muitos investidores aproveitaram o chamado Carry Trade: Eles emprestaram ienes a taxas de juros baixas e investiram esse dinheiro em ativos com maior retorno, incluindo criptos.
Mas o aumento das taxas de juros japonesas torna esses negócios mais caros. Isso faz com que o capital volte para o Japão e seja retirado de investimentos mais arriscados, como as criptos. O Banco do Japão enfrenta uma situação difícil: Ou controla os rendimentos, o que poderia enfraquecer o iene, ou uma política monetária mais rígida poderia levar a problemas no mercado ou perda de confiança. Em qualquer caso, a liquidez no mercado global diminui.
Além disso, há uma pressão adicional devido ao Fórum Econômico Mundial em Davos. Lá, estão sendo discutidas regras. Isso frequentemente traz ainda mais incerteza para os mercados financeiros. Especialmente as criptomoedas estão sob vigilância das autoridades em todo o mundo.
Mercados de cripto: Flutuações persistentes esperadas
Fraqueza técnica, pouco capital devido a traders perdedores e menos liquidez global continuam a gerar incerteza. No curto prazo, as flutuações poderiam aumentar, pois os mercados digerem as taxas de juros mais altas do Japão e os sinais de Davos.
Traders altamente alavancados continuam em risco. Se a situação piorar, as posições das exchanges serão automaticamente liquidadas para limitar riscos. Muitas vezes, os traders ficam 'rekt', ou seja, em português: quebrados ou completamente falidos.
Uma boa gestão de risco é muito importante quando muitas liquidações ocorrem e os níveis de estresse estão altos. No entanto, essas más condições e a falta de capital impedem novas compras, a menos que preços baixos atraiam novos investidores ou que as tendências globais melhorem.
Se o mercado de criptomoedas consegue suportar essa fase ou se novas ondas de liquidações virão, isso será mostrado nos próximos dias, quando as condições financeiras globais continuarem a mudar.
