O Bitcoin caiu mais de 7500 pontos em um único dia, testando 87946 dólares; o Ethereum quebrou o nível de 3000 dólares, atingindo um ponto baixo de 2924 dólares. Embora a emoção de pânico no mercado tenha se espalhado novamente, as regras históricas mostram que correções profundas no mercado de criptomoedas geralmente não significam o fim da tendência, mas sim um processo de limpeza de alavancagem e liberação emocional. O rápido rebote de 87946 dólares e o suporte de 2924 dólares se estabilizaram claramente, revelando a linha de defesa dos touros. Para os investidores, compreender a lógica macroeconômica e a resiliência dos fundos é a chave para atravessar a volatilidade.

O jogo de longas e curtas se intensifica: uma análise tridimensional de macroeconomia, capital e regulamentação

Perturbações macroeconômicas: a venda de ativos de risco global se propaga

Esta rodada de queda é principalmente impulsionada pela queda abrupta da aversão ao risco global. O governo Trump fortaleceu as ameaças tarifárias sobre a Europa, levando a uma escalada nas tensões comerciais entre EUA e Europa; o mercado de títulos japonês entrou em pânico, afetando o mercado de ações global, com o índice Nasdaq caindo quase 2%. As criptomoedas, como ativos de alta beta, estão na linha de frente. É importante notar que os fundos tradicionais de refúgio estão se deslocando para ouro e prata, com o ouro subindo 3% em um único dia, atingindo um novo recorde histórico, enquanto a narrativa de "ouro digital" do Bitcoin ainda não atraiu fluxos de refúgio no curto prazo.

Jogos de capital: liquidações e diferenciação institucional

Liquidações concentradas de alavancagem ampliam as quedas. Dados da CoinGlass mostram que, nas últimas 24 horas, o valor total das liquidações no mercado foi de $10.81 bilhões. Os fundos institucionais estão apresentando uma clara divergência: a Strategy aumentou sua posição em Bitcoin em 21 bilhões de dólares, demonstrando confiança de longo prazo; o chefe de estratégia da Jefferies, por outro lado, liquidou sua posição em Bitcoin em favor do ouro, refletindo divergências sobre riscos de curto prazo. O fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin está volátil, e a liquidez diminuiu após o fechamento do mercado de ações dos EUA, contribuindo para a intensificação da volatilidade dos preços.

Expectativas regulatórias: a implementação do texto legislativo se torna uma variável chave

Hoje, o Senado dos EUA planeja divulgar o texto da legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, com uma reunião de revisão especial marcada para 27 de janeiro. O projeto de lei visa esclarecer a jurisdição regulatória de ativos como Bitcoin e Ethereum (ativos não classificados como valores mobiliários ou sob a jurisdição da CFTC), estabelecendo padrões de conformidade, sendo visto como um "comprimido de tranquilidade" para a indústria. O mercado está focado nos detalhes do texto: se as regras forem amigáveis, é provável que aumentem a confiança; se a regulamentação for mais estrita do que o esperado, poderá desencadear uma segunda correção, tornando-se o principal catalisador do mercado no curto prazo.

Tendências técnicas e estratégias de operação para moedas principais

Análise da tendência do Bitcoin

No nível diário, o Bitcoin já quebrou o suporte do MA20, o MACD está em cruzamento de morte e a pressão de venda está aumentando, com sinais claros de fraqueza no médio prazo. A quebra anterior de 94000 dólares (nível de retração de Fibonacci 0.618) foi confirmada como uma falsa ruptura, e atualmente está testando o suporte de múltiplas ressonâncias de 87800-88000 dólares (banda inferior de Bollinger, limite inferior da caixa anterior e MA100 semanal). Se este suporte for perdido, o objetivo de queda será 85400 dólares (Fibonacci 0.786); se se estabilizar, poderá haver um rebote de curto prazo.

No nível de quatro horas, o RSI está sobrevendido e começa a inverter, apresentando uma divergência de preço, havendo necessidade de correção técnica, mas o MACD ainda está em estado de pressão de venda. A resistência superior está sendo observada em 90000 dólares, 91435 dólares (ponto alto do dia anterior) e 94000 dólares. Enquanto o preço não conseguir recuperar efetivamente 94000 dólares, todos os rebotes serão considerados correções fracas e não é recomendável perseguir posições compradas de forma cega.

Análise da tendência do Ethereum

A tendência do Ethereum é mais fraca do que a do Bitcoin. No nível de seis horas, já quebrou o limite inferior do canal de alta e o nível de retração de Fibonacci 0.236 (próximo a 3111 dólares), com tendências de curto e médio prazo se enfraquecendo. No nível diário, o suporte chave está na faixa de 2920-2950 dólares (que coincide com o ponto baixo do dia de 2924 dólares), e a perda ou ganho dessa área determinará a direção futura.

Se conseguir se estabilizar na faixa de 2920-2950 dólares, a resistência ao rebote será observada em 3000 dólares e 3050 dólares, mas a tendência de queda geral irá limitar o espaço para o rebote; se o suporte for perdido, haverá um novo teste a 2800 dólares. Em termos de operação, enquanto o preço não conseguir se manter acima de 3000 dólares, recomenda-se manter uma perspectiva de baixa.

Nota: Embora o mercado tenha registrado uma grande correção devido a choques macroeconômicos e liquidações de alavancagem no curto prazo, os níveis de suporte chave já se tornaram o foco do jogo de longas e curtas. O avanço da legislação regulatória trará uma oportunidade de padronização de longo prazo para a indústria, enquanto a diferenciação dos fundos institucionais indica que o consenso do mercado ainda está em formação.

Os investidores devem manter cautela e focar em:

  • Escolha de direção na faixa de 87800-90000 para Bitcoin

  • Ethereum conseguirá se estabilizar na faixa de 2950-3000?

  • Resultados da revisão regulatória em 27 de janeiro

A volatilidade é a norma no mercado de criptomoedas; após a liberação da emoção, os ativos verdadeiramente resilientes retornarão ao caminho do valor. Mantenha a consciência de risco e concentre-se em posições chave para entender a essência do mercado.