Isto é histórico:
Dados recém-divulgados mostram que o patrimônio líquido das famílias dos EUA subiu em +$7.1 TRILHÕES apenas no Q2 2025.
Em outras palavras, por 3 meses consecutivos, as famílias dos EUA adicionaram uma média de +$79 BILHÕES em patrimônio líquido POR DIA.
O que acabou de acontecer? Deixe-me explicar.
O Fed acabou de divulgar seu mais recente relatório Z.1, como mostrado abaixo.
O patrimônio líquido total das famílias dos EUA alcançou um recorde de $176.3 trilhões no Q2 2025.
O aumento de +$7.1 trilhões em QoQ marca o maior aumento em dólares desde o Q4, durante a recuperação da pandemia.
Um salto tão grande é extremamente raro.
De fato, o patrimônio líquido das famílias dos EUA está historicamente alto em relação ao PIB.
O patrimônio líquido das famílias agora equivale a 581% do PIB dos EUA, o mais alto desde o primeiro trimestre de 2022.
A disparidade de riqueza entre proprietários de ativos e todos os outros está se ampliando rapidamente.
O mercado de ações esteve amplamente por trás desse ganho.
Além disso, o S&P 500 acabou de completar um dos seus melhores ralis de 5 meses na história.
O S&P 500 subiu mais de +30% em 5 meses desde abril de 2025.
Desde 1975, houve apenas cinco vezes anteriores na história com um rali de 30%+ em 5 meses.
2020 e 2009 foram os mais recentes.
Como resultado, os ricos estão ficando muito mais ricos.
Atualmente, os 50% mais baixos das famílias dos EUA possuem apenas 2,5% da riqueza total dos EUA.
De fato, o 1% superior agora detém $40 TRILHÕES a mais de riqueza do que os 50% inferiores combinados.
Esperamos que essa disparidade continue a aumentar à medida que os cortes de taxa comecem.
A realidade é que cortes de taxa estão chegando a um mercado de trabalho fraco com inflação acima de 3%.
Um recorde de 70% dos consumidores acredita que sua renda não conseguirá acompanhar a inflação.
À medida que a inflação se recupera, os preços dos ativos seguirão e os proprietários de ativos (os 10% superiores) colherão os frutos.
E, a história diz que o rali do mercado de ações é jovem.
Nas 5 vezes anteriores em que o S&P 500 subiu 30%+ em 5 meses, os próximos 12 meses foram SEMPRE positivos.
Desde 1975, o retorno médio de 12 meses após tal ocorrência é de +18,1%, segundo Carson.
Sem mencionar, os cortes de taxa estão aqui.
Cortes de taxa estão chegando com o S&P 500 em um recorde.
Nas últimas 20 vezes que isso aconteceu, o S&P 500 subiu uma média de +13,9% nos próximos 12 meses, segundo Carson.
Com as ações subindo +30% em 5 meses, nunca houve retornos negativos nos 6 meses seguintes desde 1975.
Acreditamos que todos os dados sugerem que os proprietários de ativos continuarão a colher os frutos.
Esta semana, pela primeira vez em mais de 30 anos, o Fed cortará taxas com a inflação PCE acima de 2,9%.
O Fed estará cortando taxas em meio à inflação alta e "culpando" um mercado de trabalho fraco.
E, isso também significa que esperamos que o patrimônio líquido das famílias dos EUA atinja mais recordes.
Acreditamos que o patrimônio líquido das famílias dos EUA excederá $200 trilhões até 2027.
O Fed está adicionando combustível de foguete a um mercado de ações já aquecido.
Aqueles que não possuem ativos ficarão para trás.
Mudanças na política monetária estão entrando em uma economia em evolução.
O mercado está mudando e suas implicações sobre ações, commodities, títulos e criptomoedas são investíveis.
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