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Por que o empréstimo em pool nunca foi suficiente

O empréstimo DeFi cresceu rapidamente, mas carregava a mesma ineficiência que os bancos tradicionais tinham—capital ocioso e risco mal precificado. Os pools de liquidez tornaram o empréstimo sem permissão, mas tratavam cada depositante e tomador como intercambiáveis. Essa uniformidade mantinha as coisas simples, mas desperdiçava potencial. O capital muitas vezes ficava ocioso ganhando juros mínimos, enquanto os tomadores pagavam demais por empréstimos que poderiam ter sido mais baratos se fossem correspondidos diretamente.

A ideia central do Morpho é que eficiência e segurança podem coexistir. Em vez de reinventar a roda, ele a otimiza—construindo sobre a Aave e a Compound para manter a liquidez fluindo enquanto direciona os participantes para correspondências diretas quando as condições se alinham.

当多数协议仍在为总锁定价值（TVL）苦苦挣扎时，Morpho已悄然布下一盘大棋。其近期的多链扩张、开发者工具发布与机构巨头的入场，清晰地指向一个目标：不再满足于做一个“更好的借贷协议”，而是要成为驱动下一代DeFi应用的隐形信贷基础设施。

1. 多链扩张：绝非复制，而是“流动性殖民”
Morpho部署至Sei、Optimism等网络，战略远不止于扩大版图。其深层逻辑是捕获每个生态系统的“优质流动性”。

Há meses, a energia em torno do Morpho tem se sentido diferente — mais calma, mais deliberada e visivelmente focada. Não está seguindo modismos ou tendências. Em vez disso, está se movendo com intenção, reconstruindo o empréstimo DeFi do zero. O que está se desenrolando aqui não é outra atualização incremental — é uma reimaginação completa de como o empréstimo e o empréstimo em cadeia podem funcionar quando projetados para resistência, não para ruído de curto prazo.

O ponto de virada veio com o Morpho Blue, que transformou o empréstimo em algo modular. Isso pode soar técnico, mas é uma grande mudança. Anteriormente, os usuários estavam presos a enormes pools compartilhados em plataformas como Aave ou Compound — a liquidez de todos misturada sob um único perfil de risco coletivo. O Morpho Blue quebra isso, permitindo que qualquer um construa seu próprio mercado de empréstimos com parâmetros personalizados: tipo de colateral, oráculo, curva de juros, relação LTV — tudo configurável. É como pegar o arranha-céu financeiro monolítico e espalhá-lo em uma grade de cidade aberta, onde cada mercado é único, mas conectado por uma espinha dorsal compartilhada.

Domingo à tarde, o sol brilhante de Saigon, eu andei de bicicleta pelo parque 30/4, parei na barraca de suco de cana para conferir X (@retirequiver post tudo aqui). @morpholabs acabou de tweetar: “Integração estável ao vivo, 775 milhões de USD pré-depositados nos cofres”. Eu assenti, lembrando de 2021: correndo contra o prazo como freelancer, acordando à noite para conferir as taxas do Compound, alocando doses e depois estressando. 4 anos de cripto no VN, agora estou em sintonia com projetos como Morpho – empréstimo flexível, rendimento sustentável, sem drama.

O cenário de finanças descentralizadas (DeFi) evoluiu rapidamente, com novos protocolos, mecanismos de rendimento e classes de ativos tokenizados surgindo a um ritmo acelerado. No entanto, apesar desse crescimento, o ecossistema DeFi permanece fragmentado — com pools de liquidez isolados, ineficiências e uma falta de interoperabilidade entre os protocolos. Morpho é uma das soluções mais inovadoras que enfrentam essa fragmentação de frente, repensando como a infraestrutura de empréstimos funciona no DeFi.
O que é Morpho?
Morpho é um protocolo de empréstimo sem permissão que otimiza a liquidez usando um modelo híbrido. Em vez de depender apenas do mecanismo tradicional baseado em pools usado por plataformas como Aave ou Compound, Morpho introduz a correspondência peer-to-peer, permitindo que credores e tomadores de empréstimos se conectem diretamente quando possível. Isso melhora a eficiência de capital, reduz os custos de empréstimo e aumenta os retornos para os provedores de liquidez.

Morpho has quickly gained attention as a next-generation lending protocol designed to solve inefficiencies found in traditional DeFi markets. Instead of depending solely on pooled liquidity, Morpho introduces a more optimized model that directly connects lenders and borrowers while still benefiting from the security of established lending platforms. The MORPHO token powers this ecosystem, strengthening governance, rewards, and long-term sustainability.
What makes Morpho unique is its “best of both worlds” design. When a lender and borrower can be matched directly, Morpho enables them to transact at improved rates. Borrowers pay less, and lenders earn more. But if no match is available, funds automatically route through platforms like Aave or Compound, ensuring instant liquidity and safety. This creates a smooth experience with higher efficiency and fewer wasted opportunities.
The MORPHO token plays a crucial governance role. Token holders help shape the protocol’s future by voting on proposals, determining risk parameters, approving integrations, and guiding treasury decisions. This democratic structure ensures that Morpho develops in a transparent and decentralized manner, with the community actively influencing its direction.
Morpho is also known for its strong focus on security and transparency. Every transaction, match, and yield adjustment happens openly on-chain, giving users full visibility. More importantly, the protocol is backed by thorough audits and ongoing risk assessments that preserve market stability. This makes Morpho not only innovative but also trustworthy—two qualities that attract serious DeFi participants.
The MORPHO token is designed to encourage ecosystem participation. Users who contribute liquidity, engage in governance, or support protocol growth may benefit from incentive programs. These rewards help align long-term interests and keep the platform active and decentralized.
As DeFi continues to expand, efficient lending solutions like Morpho will play a pivotal role. Users increasingly expect better yields, fairer rates, and smarter automation—areas where Morpho excels. The MORPHO token ties everything together by empowering users to guide, support, and grow the protocol.
In many ways, MORPHO represents the future of lending: faster, more efficient, more transparent, and governed by the people who actually use it. With its innovative model and strong ecosystem foundation, Morpho is becoming one of the most influential lending protocols in the evolving world of decentralized finance.
@Morpho Labs 🦋 #Morpho #Morph $MORPHO

No mundo blockchain em constante evolução, a colaboração entre projetos é a chave para impulsionar inovações e a adoção mais ampla da tecnologia. Uma das parcerias mais recentes que chamou a atenção é a integração entre Morph Layer e Orochi Network. Esses dois projetos trazem forças únicas que se complementam para criar um ecossistema Web3 mais eficiente, escalável e amigável para desenvolvedores.

$BNB
O que é Morph Layer?
Morph Layer é uma camada de execução modular projetada para oferecer alto desempenho e flexibilidade para desenvolvedores de aplicativos Web3. Com uma arquitetura modular, o Morph permite que os desenvolvedores construam dApps escaláveis, rápidas e econômicas, sem comprometer a segurança ou a descentralização.

On 4/10, Morph launched the Black Card staking function. As of now (4/13), 1033 of the total 3000 Black Cards (about 34%) have completed the lockup.
If you are still hesitating, I have summarized the additional benefits that current Black Card stakers can obtain, as shown in the figure below:

Self-made Chart
It is important to note that the Black Card itself comes with a distribution of Morph tokens for Morph Pay users!
The token airdrops listed above are due to the benefits obtained from staking the Black Card, which equals the ability to additionally receive the token airdrop for the Platinum Card.

*You must complete the Black Card staking by 4/20 23:59 UTC+8 to qualify for free minting of the Platinum Card SBT.

O recente lançamento do Morph Black Card trouxe uma grande atenção para a pista do PayFi.
30% de retorno, distribuição de airdrop, cartão físico de 22g de ouro negro + sala VIP de aeroporto, ingressos para eventos offline, abrangendo um leque de capacidades que vão do on-chain ao mundo real.
O autor acredita que o Morph Pay Black Card tornará a competição do projeto PayFi ainda mais acirrada e pode até se tornar um exemplo líder.
Se você ainda não entende as informações relevantes, uma breve explicação:
O que é Morph?
Morph é uma Ethereum L2, com o objetivo de se tornar uma blockchain de consumo, e o Morph Pay faz parte de sua linha de produtos PayFi.
O ecossistema Morph inclui dApps de DeFi, Social e GameFi, e a blockchain Morph ainda não lançou tokens. De acordo com informações oficiais, uma certa proporção de airdrop será reservada para usuários do Morph Pay.