Cena spot mówi Ci, gdzie jest kryptowaluta.
Instrumenty pochodne mówią Ci, dlaczego jest krucha.
Większość pułapek kryptowalutowych jest budowana na rynku kontraktów terminowych — a nie na wykresie, na który patrzysz.
Dwa wskaźniki mają większe znaczenie niż większość wskaźników razem wziętych:
Stawki finansowania i otwarty interes.
Oto jak profesjonaliści je odczytują.
Stawki finansowania: Kto płaci, aby pozostać w grze?
Finansowanie istnieje, aby utrzymać wieczne kontrakty terminowe w zgodności z rynkiem spot.
Kiedy finansowanie jest dodatnie, długie pozycje płacą krótkim.
Kiedy jest ujemne, krótkie pozycje płacą długim.
W kryptowalutach skrajności mają większe znaczenie niż kierunek.
Kiedy cena rośnie, a finansowanie gwałtownie wzrasta pozytywnie, mówi to o czymś ważnym:
Zbyt wielu traderów ma długie pozycje — i płacą, by pozostać w długich.
To nie oznacza, że cena musi natychmiast zlecieć.
Oznacza to, że wzrost staje się kruchy.
Dlaczego?
Ponieważ zatłoczone pozycje nie potrzebują złych wiadomości, aby się rozwinąć.
Potrzebują tylko, aby cena przestała rosnąć.
To dlatego wiele szczytów krypto formuje się cicho — nie przez krachy, ale przez wyczerpanie finansowania.
Otwarte zainteresowanie: Czy nowe pieniądze wchodzą — czy tylko dźwignia?
Otwarte zainteresowanie (OI) pokazuje, jak dużo dźwigni jest aktywne.
• Cena w górę + OI w górę = nowe pozycje wchodzące
• Cena w górę + OI płaskie/w dół = zamknięcie pozycji
• Cena w dół + OI w górę = traderzy składający się w niewłaściwą stronę
Najbardziej niebezpieczna sytuacja w krypto to:
Rośnie cena + rośnie OI + agresywne finansowanie
To nie jest siła.
To są nagromadzenia dźwigni.
Kiedy cena porusza się przeciwko tej dźwigni — nawet nieznacznie — likwidacje kaskadowe. To wtedy widzisz nagłe zrzuty bez nagłówka, bez katalizatora, bez ostrzeżenia.
Nie manipulacja.
Tylko matematyka.
Spot vs Perps: To, co większość traderów przegapia
Silne ruchy krypto są prowadzone przez zakupy spotowe.
Słabe ruchy są prowadzone przez dźwignię wieczystą.
Jeśli cena rośnie, ale:
Objętość spotowa jest słaba
OI rośnie
Finansowanie rośnie
Nie widzisz popytu.
Widzisz pozycjonowanie.
A pozycjonowanie jest tymczasowe.
To dlatego wiele wybicie nie udaje się w krypto. Nie są oparte na rzeczywistym zakupie — są oparte na pożyczonej pewności.
Jak profesjonaliści wykorzystują te informacje
Nie shortują tylko dlatego, że finansowanie jest wysokie.
Nie ignorują każdego wzrostu OI.
Używają tego jako kontekstu.
Wysokie finansowanie + kluczowe opory = ostrożność
Wzrost OI po likwidacji płynności = ryzyko pułapki
Flush OI + stabilna cena = potencjalna baza
Celem nie jest przewidywanie wydarzeń likwidacyjnych.
Chodzi o unikanie bycia ich częścią.
Krypto nie karze złych pomysłów.
Karze te, które są zatłoczone.
Finansowanie i otwarte zainteresowanie pokazują, w którą stronę skłania się tłum — zanim cena przypomni im, dlaczego dźwignia działa w obie strony.
#liquidation #Openinterest $ETH
