🚨 PRZEŁOMOWE: Rząd USA zmierza do zamknięcia w ciągu 6 dni.
Ostatni raz, gdy to się zdarzyło, złoto i srebro osiągnęły nowe ATH.
Ale jeśli jesteś narażony na akcje lub inne ryzykowne aktywa, postępuj bardzo ostrożnie.
Idziemy prosto w stronę blackout'u danych.
Oto 4 prawdziwe niebezpieczeństwa 👇
1️⃣ Blackout danych
Brak CPI. Brak danych o zatrudnieniu.
Fed i modele ryzyka tracą widoczność.
Niepewność wzrasta → VIX musi zostać wyceniony wyżej.
2️⃣ Szok zabezpieczeń
Z kredytem już pod presją, zamknięcie zwiększa ryzyko obniżenia ratingu.
Obcięcia repo skaczą.
Płynność dostaje bezpośredni cios.
3️⃣ Zamrożenie płynności
Bufor RRP jest zasadniczo wyczerpany.
Nie ma już prawdziwego zabezpieczenia.
Jeśli dealerzy zaczną gromadzić gotówkę, rynki finansowe mogą szybko się zablokować.
4️⃣ Wyzwalacz recesji
Każdy tydzień zamknięcia obniża PKB o około 0,2%.
To wystarczy, aby wprowadzić kruchą gospodarkę w techniczną recesję.
📉 Podczas ostatniego poważnego stresu finansowego (marzec 2020),
rozpiętość SOFR–IORB eksplodowała.
👀 Utrzymuj oczy na SOFR–IORB.
Jeśli zacznie się rozszerzać, sygnalizuje to, że rynki prywatne są zdesperowane na gotówkę, podczas gdy Fed siedzi na nadmiarze rezerw — dokładnie ten sam układ, który widzieliśmy w 2020 roku.
Brzmi strasznie…
ale to jest miejsce, w którym mądre pieniądze się przygotowują, a nie panikują.
