🔥UWAGA🔥
CZĘŚĆ 1: KIEDY WŁAŚCICIEL ŚWIATA ZOSTAJE BEZ KUPUJĄCYCH, ŚWIAT ZMIENIA WŁAŚCICIELA
💸USA wchodzą w PUŁAPKĘ DŁUGU z globalnymi konsekwencjami…
📉 26% długu WYGASA W NAJBLIŻSZYCH 12 MIESIĄCACH
📉 To prawie $10 BILIONÓW, które muszą zostać refinansowane po znacznie wyższych stawkach niż w 2020 roku
📉W 2020 roku, kiedy wygasło 29%, stopa procentowa wynosiła 0%. Dziś stopa bazowa wynosi 5,5% a koszt refinansowania wzrósł czterokrotnie
👉Kiedy stopy procentowe wynosiły 0%, to było zrównoważone
▪️Przez większość ostatniej dekady stopy procentowe były bliskie zera. Oznaczało to, że Skarb Państwa USA mógł emitować dług praktycznie bez płacenia znaczących odsetek.
▪️Gdybyś wyemitował $10 TRYLIONÓW długu przy 0%, roczny koszt odsetek wynosiłby prawie $0.
▪️To sprawiało, że ODSETKI DŁUGU DO ZAPŁACENIA były marginalnym wydatkiem w budżecie federalnym.
▪️W ten sposób rząd mógł zaciągać długi, aby finansować bodźce, wojny, programy społeczne itd., nie martwiąc się o płatności odsetek.
👉Ale teraz… refinansowanie 10 TRYLIONÓW przy 5% staje się znacznie droższe
▪️Kiedy rząd USA emituje dług, pożycza pieniądze. W zamian obiecuje:
▪️Zwrócenie kapitału w przyszłości (1 rok, 3 lata, 10 lat, itd.)
▪️Płacenie odsetek co roku, aż zwróci ten kapitał (to jest „rentowność” obligacji)
▪️Teraz: kiedy te obligacje wygasają, rząd nie ma odłożonych pieniędzy na zwrot całości.
▪️Więc to, co robi, to:
▪️Ponowne pożyczanie (emitowanie nowych obligacji) w celu spłaty obligacji, które wygasają
▪️To jest refinansowanie: zastępowanie starego długu nowym długiem.
📉 PROSTY PRZYKŁAD:
💸Wyobraź sobie, że w 2020 roku Skarb Państwa wyemitował $1 TRYLION obligacji przy 1% → Płacił $10.000 milionów rocznie w odsetkach
💸Te obligacje wygasają w 2024
💸Aby je spłacić, emituje $1 TRYLION nowego długu przy 5%
→ Teraz płaci $50.000 milionów rocznie w odsetkach
💸Całkowita kwota długu nie zmieniła się, ale wydatki na odsetki wzrosły 5 razy
A co się stanie, jeśli NIE BĘDZIE KUPUJĄCYCH chętnych do zakupu tak dużego długu ⁉️
▪️Skarb Państwa musi oferować wyższe stopy procentowe, aby ich przyciągnąć
▪️To powoduje wzrost rentowności obligacji
▪️I ta stawka zaraża resztę systemu: hipoteki, pożyczki, kredyty, akcje…
Biorąc pod uwagę, że teraz banki centralne mają więcej złota niż amerykańskich obligacji po raz pierwszy od 30 lat, że Chiny sprzedają obligacje, a Europa grozi sprzedażą, sytuacja się komplikuje
📉 Wzrost stóp procentowych hamuje gospodarkę, ponieważ podnosi koszty całego systemu finansowego...
📉Bo pożyczki, które banki udzielają ludziom, hipoteki i WSZYSTKO, obliczają swoje odsetki, dodając ekstra do rentowności obligacji rządowych
📉Bo w przeciwnym razie pożyczyliby bezpośrednio rządowi (kupując obligacje) zamiast tobie
A co robi Skarb Państwa i FED⁉️
▪️Skarb Państwa skupuje OBLIGACJE
▪️FED już zatrzymał QT (sprzedaż obligacji) i przeszedł do zakupu $40B obligacji miesięcznie
▪️FED już wspiera system, aby Skarb Państwa mógł emitować bez chaosu, ale w miarę jak te terminy wygasają, prawdopodobnie będą musieli zwiększyć skup obligacji, aby nie wzrosły rentowności obligacji
📍Więcej skupów oznacza więcej emisji → więcej inflacji → mniej zaufania do dolara.
📍A w tym kontekście, #Bitcoin zyskuje na sile, podczas gdy USA posuwa się naprzód, krok po kroku, w spirali końca imperium, którą opisuje Ray Dalio.
