O złocie i towarach surowych:
Niezależnie od tego, czy rynku istnieją rozbieżności, jądro logiki złota nadal sprowadza się tylko do dwóch czynników: właściwości ucieczki przed ryzykiem oraz zapotrzebowania przemysłowego i rezerwowego.
Co do narracji o „zlikwidowaniu dolara”, teoria spiskowa pojawia się wielokrotnie, ale można ją zazwyczaj zignorować.
Czy stosunek zysk/ryzyko złota w obecnym poziomie cen nadal jest atrakcyjny? To warto rozważyć. Z punktu widzenia stosunku zysk/ryzyko nie jest on tanio.
Gdy zauważysz, że coraz więcej ludzi zaczyna jednogłośnie być nastrajone na złoto, powinieneś zachować co najmniej odrobinę wątpliwości.
Stan rynku amerykańskiego i ciśnienie strukturalne:
Po odbudowaniu rynku amerykańskiego poziomy ciśnienia są bardzo wyraźne.
Wartość PE zbliża się do 30, nie można mówić o tanich akcjach, a jednocześnie wkraczamy w okres gęstego wykazywania wyników finansowych – ryzyko nie zniknęło, zostało jedynie odłożone do późniejszego ustalenia ceny.
Krańcowe zmiany w systemie finansowym:
Amerykańskie banki zaczęły stosować jednolitą zasadę obniżki o 10% dla kart kredytowych, kontrola ryzyka – krótkoterminowo to negatyw dla banków. Warto śledzić wpływ na konsumpcję, zatrudnienie i przepływy gotówkowe firm.
Wczesne oznaki niestrukturalnego bulla:
Rynek zaczyna wykazywać cechy „rozkwitu wielu gatunków”, część szczegółowych kierunków już się rozpoczęła:
Tematy: inwestycje w nieruchomość, przemysł kosmiczny, drony, uzbrojenie, zgięte panele słoneczne, CUP itp.
Zatrudnienie, recesja i oczekiwania dotyczące stóp procentowych:
Dane dotyczące zatrudnienia nadal są wielokrotnie interpretowane, rynek nie ma jednoznacznej odpowiedzi na pytanie, czy weszliśmy w recesję, albo ta odpowiedź jest wprowadzana przez przekonania.
O obniżkach stóp procentowych:
Obecne dane rynku i opinie w styczniu najprawdopodobniej nie spowodują obniżki stóp procentowych.
Obecnie bardziej chodzi o transakcje oparte na oczekiwaniach niż o rzeczywiste realizacje – istnieje wyraźne niezgodne punktowanie czasu i cen na rynku.
W międzyczasie na rynku panuje oczekiwanie na obniżkę stóp procentowych o 150 punktów bazowych w tym roku.
O kryptowalutach:
Zamiast tego, amerykańskie akcje oparte na kryptowalutach (od Coinbase po BMNR) w ostatnim czasie pokazywały niską wydajność.
Stary Czarny jest prawie w pełni zainwestowany i jego strategia ma charakter ofensywny.
Widok z pierwszej ręki: długoterminowe fundusze inwestują w co?
a16z ogłosiło inwestycję około 15 miliardów dolarów w obszarach AI i kryptowalut.
Znaczenie takich kapitałów nie polega na krótkoterminowych zyskach.
to długoterminowa inwestycja;
o wpływie na kierunki przemysłowe;
ciągła zdolność do inwestowania w zasoby i ekosystemy;
Lepsze jako wskazówka kierunkowa niż krótkoterminowy sygnał.
Warto inwestować w te rynki, które rozumiesz lub które mają potencjał wzrostu.
Utrzymanie ostrożności jest bardziej wartościowe niż śledzenie konsensusu.
