Fala sprzedaży napędzanej paniką przeszła przez rynek kryptowalut w ciągu ostatnich 24 godzin, wywołując prawie 1 miliard dolarów w likwidacjach i podkreślając, jak kruchy pozostaje sentyment w obliczu wstrząsów makroekonomicznych i politycznych.
Według danych skompilowanych przez Coinglass, w ciągu jednego dnia zlikwidowano ponad 980 milionów dolarów w pozycjach lewarowanych, przy czym pozycje długie stanowiły ponad 876 milionów dolarów z tej kwoty. Dane pokazują, że ponad 223 000 traderów zostało dotkniętych, chociaż prawdziwa skala może być jeszcze wyższa, ponieważ liczby pochodzą z ogólnie dostępnych źródeł i mogą nie odzwierciedlać pełnego zakresu strat na wszystkich platformach.
Kruchy Rynek Spotyka Turbulencje Polityczne
W centrum szybkiego spadku rynku znajdował się niespodziewany i bardzo publiczny konflikt między prezydentem Donaldem Trumpem a dyrektorem generalnym Tesli Elonem Muskiem, którego internetowa sprzeczka dotycząca polityki podatkowej i wydatków wzbudziła niepokój wśród inwestorów, którzy już zmagali się z niestabilnym środowiskiem makroekonomicznym.
Bezpośrednia krytyka Muska wobec nowego projektu ustawy gospodarczej Trumpa — który określił jako "odrażającą abominację" — wzbudziła spekulacje na temat niestabilności politycznej i jej potencjalnych efektów ubocznych. W połączeniu z odnowionymi obawami o eskalację taryf, incydent okazał się zbyt wiele dla rynku, który był silnie ukierunkowany na lewarowaną optymizm.
„Rynek był już napięty, a ten dodatkowy wstrząs spowodował kaskadowy efekt,” powiedział Vincent Liu, dyrektor inwestycyjny w Kronos Research. „Gdy sentyment jest tak kruchy, a lewar tak wysoki, nawet niewielki impuls może spowodować masowe likwidacje poprzez automatyczne wyprzedaże.”
Bitcoin, Ether Uderzone Mocno
Największą część likwidacji dotknęła Bitcoin i Ether, dwie największe kryptowaluty pod względem kapitalizacji rynkowej. Bitcoin samodzielnie odnotował 341,7 miliona dolarów w zlikwidowanych pozycjach, z przytłaczającą większością — około 90% — pochodzącą z transakcji długich. Ether był blisko za nim z 285,6 miliona dolarów w likwidacjach. Inne popularne tokeny, takie jak Solana (SOL), XRP i Dogecoin (DOGE), również doświadczyły znacznych wyprzedaży.
Bitcoin, który niedawno konsolidował się w pobliżu 105 000 dolarów po krótkim przekroczeniu 111 800 dolarów, gwałtownie spadł, dotykając minimów w pobliżu 100 000 dolarów, zanim się ustabilizował. W chwili publikacji BTC lekko się odbił do około 103 333 dolarów, według śledzenia cen The Block.
„Bitcoin był już na chwiejnych podstawach technicznych, zawieszony w pobliżu kluczowego wsparcia po nieudanej próbie utrzymania niedawnych szczytów,” zauważył Nick Ruck, dyrektor w LVRG Research. „Ten polityczny rozłam dolał oliwy do ognia, przerażając traderów do zamykania pozycji, zwłaszcza tych, którzy korzystali z marginesu.”
Łańcuch Reakcji Likwidacyjnych
Tendencja rynku kryptowalut do kaskadowych likwidacji — gdzie spadające ceny wywołują automatyczne zamykanie pozycji, które z kolei prowadzi do dalszego spadku cen — była wyraźnie widoczna. Analitycy wskazują na nadmierny lewar jako na kluczową strukturalną słabość. W fazach wzrostowych, margines wzmacnia zyski. Ale w momentach stresu, przekształca korekty w błyskawiczne krachy.
„System nie jest zaprojektowany do łagodnego wchłaniania politycznych dramatów,” powiedział Liu. „Zautomatyzowane silniki ryzyka zaczynają likwidować, a to szybko zamienia się w panikę.”
Rzeczywiście, wydarzenie likwidacyjne stanowiło wyraźne przypomnienie, że pomimo rosnącego zaangażowania instytucjonalnego i technologicznej wyrafinowania, rynek kryptowalut pozostaje bardzo wrażliwy na zewnętrzne wstrząsy — zwłaszcza gdy traderzy są nadmiernie narażeni.
Rynek Obserwuje Następne Ruchy Makro
Patrząc w przyszłość, uczestnicy rynku koncentrują się teraz na kluczowych danych ekonomicznych USA, zaczynając od raportu o zatrudnieniu w piątek, a następnie na danych dotyczących wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), które mają być opublikowane 11 czerwca. Oczekuje się, że te publikacje wpłyną na następne kroki Federalnej Rezerwy dotyczące stóp procentowych i prawdopodobnie zdeterminuje krótkoterminowe ruchy cenowe.
„Teraz wszystko zależy od makro wydarzeń,” powiedział Liu. „Napięcia handlowe między USA a Chinami, siła dolara amerykańskiego i przepływy kapitałowe od inwestorów instytucjonalnych to kluczowe sygnały. Rynek jest w delikatnym stanie, a dopóki lewar nie zostanie zresetowany, możemy zobaczyć dalszą zmienność.”
Pomimo wyprzedaży, niektórzy analitycy uważają, że to reset może ostatecznie okazać się zdrowe. Wstrząsając nadmiarowym lewarem i wymuszając dyscyplinę zarządzania ryzykiem, rynek może być lepiej przygotowany na zrównoważony rozwój — pod warunkiem, że warunki makro się nie pogorszą.
Podsumowanie
Ostatnie 24 godziny były surowym przypomnieniem o zmienności kryptowalut, gdy znalazły się w krzyżowym ogniu polityki i niepewności gospodarczej. Prawie 1 miliard dolarów w likwidacjach — głównie z błędnych zakładów wzrostowych — podkreśla, jak szybko sentyment może się pogorszyć. Z wpływowymi głosami, takimi jak Trump i Musk, które mieszają w sprawach, a z danymi makro w obliczu, traderzy będą musieli ostrożnie stąpać w nadchodzących dniach.
