Kriptovalūtu pasaule tikko piedzīvoja ievērojamu šķelšanos: beidzot izcēlās ilgstoša spriedze starp Bitcoin (BTC) un biržā tirgoto fondu (ETF) tiešajām īpašumtiesībām, kas beidzās ar SEC vēsturisko apstiprinājumu 11 ETF skaidrā naudā , apstiprinot ETF Honkongā.
Tagad investori saskaras ar grūtu izvēli, prātojot, kuru ceļu iet — pazīstamās tiešās BTC īpašumtiesības (izmantojot biržu vai savus makus) vai jaunizveidotā ETF pievilcīgo vieglumu.
Bet pirms iedziļināmies tēmā, analizēsim jau pastāvošo dinamiku, kas izraisīja šo gandrīz seismisko maiņu.
Kas ir Bitcoin Spot ETF?
Bitcoin spot biržā tirgotais fonds (ETF) ir finanšu produkts, kas ļauj investoriem pakļauties Bitcoin cenu izmaiņām bez sarežģījumiem, kas saistīti ar kriptovalūtas tiešu iegādi un uzglabāšanu.
Atšķirībā no Bitcoin fjūčeru ETF, kuru pamatā ir līgumi ar termiņu uz nākotni, Bitcoin spot ETF iegulda tieši Bitcoin vienībās.
Šis ETF veids ir īpaši pievilcīgs tradicionālākiem investoriem, jo tas nemanāmi integrējas ieguldījumu portfeļos, izmantojot parastos brokeru kontus, vienkāršojot ieguldījumu procesu Bitcoin.
Turklāt, tā kā tā ir daļa no regulētas finanšu shēmas, tā piedāvā tādu ieguldītāju aizsardzības līmeni un vieglu nodokļu ziņošanu, ko nenodrošina tiešie ieguldījumi kriptovalūtās.
Vai piederēt Bitcoin ETF ir tas pats, kas piederēt Bitcoin?
SEC apstiprinājums spot Bitcoin ETF sagrāva šo bināro ainavu.
Tagad jautājums nav par to, kuru ceļu izvēlēties, bet gan par to, kurš vislabāk atbilst jūsu individuālajai riska tolerancei un ieguldījumu mērķiem.
Analizēsim galvenās atšķirības:
Risks pret drošību
Pērkot BTC tieši
Bitcoin (BTC) izceļas kā augsta riska investīciju paradigma ar augstu atdevi kriptovalūtu vidē.
Šo Bitcoin funkciju galvenokārt nosaka tā tirgus dinamika, ko ietekmē dažādi faktori, tostarp tehnoloģiju attīstība, regulējuma jaunumi un makroekonomikas tendences.
Turklāt, lai iegūtu Bitcoin, ir nepieciešams personīgās atbildības līmenis, kas ir līdzīgs jūsu pašam bankai. Tas nozīmē, ka ieguldītāji ir pilnībā atbildīgi par savu digitālo aktīvu drošību.
Lai pārvaldītu privātās atslēgas — kriptogrāfiskos līdzekļus, ar kuriem jūs piekļūstat savam Bitcoin, ir nepieciešams augsts drošības izpratnes līmenis. Zaudējot piekļuvi šīm atslēgām vai kļūstot par krāpniecības vai uzlaušanas upuri, var tikt neatgriezeniski zaudēti līdzekļi.
Šis Bitcoin ieguldījumu aspekts uzsver spēcīgu personīgās drošības pasākumu nozīmi, piemēram, aparatūras maku izmantošanu un darbības drošības saglabāšanu.
Bitcoin Spot ETF
Vietējais Bitcoin ETF piedāvā tradicionālāku ieguldījumu veidu, tirgojoties biržu regulētajā telpā. Šī iestatīšana nodrošina aizsardzības līmeni pret dažiem riskiem, kas saistīti ar tiešajiem ieguldījumiem kriptovalūtās, piemēram, krāpšanu un zādzību.
Regulatīvā uzraudzība šajās vidēs parasti ietver pasākumus ieguldītāju interešu aizsardzībai.
Tomēr, ieguldot spot Bitcoin ETF, tiek ieviests cita veida risks — darījuma partnera risks. Šis risks rodas tāpēc, ka ieguldītājam nepieder faktiskais Bitcoin; Tā vietā viņi ir pakļauti fonda pārvaldnieka finansiālajai situācijai un darbības integritātei. Ja pakalpojumu sniedzējs saskaras ar maksātnespēju vai darbības problēmām, tas var ietekmēt ETF vērtību.
Turklāt maksu, fonda struktūras vai normatīvo ierobežojumu dēļ ETF darbība var pilnībā neatspoguļot Bitcoin veiktspēju.
Nodokļu sekas
Ieguldot Bitcoin (BTC) un Bitcoin spot ETF, lielākajā daļā jurisdikciju investori tiek aplikti ar kapitāla pieauguma nodokli, un likme ir atkarīga no turēšanas perioda.
Tiešajām investīcijām Bitcoin katram darījumam ir nepieciešami sarežģīti nodokļu aprēķini, ņemot vērā vidējās iegādes izmaksas, pārdošanas cenu un kapitāla pieaugumu vai zaudējumus.
Turpretī spot Bitcoin ETF vienkāršo nodokļu pārskatu sniegšanu, jo fonds apstrādā šos aprēķinus.
Turklāt vispāratzītais ETF nodokļu režīms nodrošina skaidrību un paredzamību, nodrošinot potenciālus nodokļu atvieglojumus dažās jurisdikcijās salīdzinājumā ar tiešu kriptovalūtu turēšanu. Tas padara spot Bitcoin ETF par pievilcīgu iespēju tiem, kas meklē vienkāršāku nodokļu procesu.
Likviditāte un piekļuve
Bitcoin (BTC) piedāvā ievērojamas priekšrocības likviditātes un piekļuves ziņā, pateicoties tā 24/7 tirdzniecības pieejamībai. Tirdzniecība 24 stundas diennaktī globālajās biržās, Bitcoin ļauj investoriem pirkt, pārdot vai tirgoties jebkurā laikā, tostarp nedēļas nogalēs un svētku dienās.
Šī nepārtrauktā tirgus darbība ir īpaši izdevīga ļoti nestabilajā kriptovalūtu pasaulē, kur cenas var krasi svārstīties īsā laika periodā. Spēja ātri reaģēt uz šīm izmaiņām neatkarīgi no tā, vai izmantot pēkšņu cenu pieaugumu vai samazināt zaudējumus krituma laikā, ir būtisks Bitcoin tirdzniecības aspekts.
Turpretim uz vietas Bitcoin ETF attiecas tās biržas tradicionālais darba laiks, kurā tas tiek kotēts. Šis ierobežojums nozīmē, ka tirdzniecība ir ierobežota līdz noteiktām stundām darba dienās, izņemot nedēļas nogales un tirgus svētku dienas. Tā rezultātā investori tūlītējos Bitcoin ETF var nespēt tik ātri reaģēt uz tirgus kustībām, kas notiek ārpus šīm stundām.
Izmaksas un atgriešana
Ieguldot tieši Bitcoin (BTC), parasti izvairās no pārvaldīšanas maksām, kas raksturīgas biržā tirgotajiem fondiem (ETF). Šis periodisko maksu trūkums var būt īpaši izdevīgs, lai palielinātu peļņu, jo īpaši ilgtermiņa ieguldītājiem, jo pat neliela procentuālā daļa no maksas var ievērojami palielināties laika gaitā.
No otras puses, Bitcoin spot ETF, lai gan piedāvā ērtības un vieglu piekļuvi, izmantojot tradicionālos ieguldījumu kanālus, iekasē pārvaldības maksas, kas parasti ir zemas, sākot no 0,05 līdz 0,5% gadā.
Šīs maksas tiek atskaitītas no fonda aktīviem, tādējādi samazinot kopējo ieguldītāju atdevi. Lai gan šīs maksas atvieglo tūlītēja Bitcoin ETF pārvaldību, tās ir pastāvīgas izmaksas, kas var ietekmēt ilgtermiņa ieguldījumu pieaugumu.
Investīciju pieredze
Tieša Bitcoin (BTC) piederība var būt diezgan prasīga, īpaši iesācējiem.
Tam nepieciešama visaptveroša izpratne par dažādiem kriptovalūtu pasaules aspektiem, tostarp par to, kā darbojas kriptovalūtu maki — neatkarīgi no tā, vai tie ir karsti vai auksti, — apmaiņas sarežģītības un stabilu drošības protokolu ieviešana.
Šī mācīšanās līkne var būt nedaudz biedējoša tiem, kas ir jauni kriptovalūtas jomā. Turpretim investīcijas Bitcoin ETF vietā piedāvā pazīstamāku pieredzi, kas ir līdzīga tradicionālajai investīcijām akciju tirgū.
Šī zināšanas iepriecina daudzus investorus, īpaši tos, kuri ir pieraduši pie tradicionāliem finanšu produktiem un nav ieinteresēti orientēties kriptovalūtu ekosistēmas sarežģītībā.
Spot Bitcoin ETF nodrošina vienkāršāku ieejas punktu tiem, kas vēlas ieguldīt Bitcoin, neiedziļinoties tiešā kriptovalūtas piederības tehniskajos aspektos.
Vai tā ir laba ideja ieguldīt spot Bitcoin ETF?
Atcerieties, ka dažādošana ir svarīga. Apsveriet iespēju iekļaut abas iespējas savā portfelī, piešķirot punktus, pamatojoties uz jūsu riska profilu un ilgtermiņa redzējumu.
Bitcoin vs Saga ETF ir pierādījums digitālo aktīvu ainavas mainīgajam raksturam. Kad putekļi nosēžas, noteikti parādīsies jauna dinamika, kas veidos kriptovalūtu ieguldījumu nākotni.
Esiet informēts, orientējieties uzmanīgi un atcerieties, ka digitālā zelta pasaulē dažreiz abas ielas puses ved uz bagātību.
-----
André François McKenzie fotoattēls vietnē Unsplash
