Daudzi cilvēki joprojām tur veco domāšanu, domājot, ka sudraba cena pieaug līdzīgi kā zelta cena. Bet no manas perspektīvas šis cenu pieaugums sudrabam ir daudz strukturālāks un ilgtspējīgāks, jo tas tiek novērtēts kā neaizvietojams rūpniecības materiāls, īpaši elektronikā.
Kāpēc sudrabs ir tik svarīgs?
1. Fundamentālā fizika: Sudrabs ir metāls ar visaugstāko elektrisko un siltumvadītspēju no visiem metāliem, pat augstāks nekā vara un zelts. Augstas veiktspējas mikroshēmās, kontaktoru vai kritiskajos lodēšanas savienojumos, kur nepieciešama viszemāka latentība un visaugstākā uzticamība, sudrabs ir neaizvietojams. Šajā cenu punktā nav līdzvērtīga aizvietotāja materiāla.
2. Enerģijas un AI nozares izsalkums: Tas ir galvenais iemesls, kas palielina cenu.
• Saules elementi: Jaunas fotovoltu tehnoloģijas (piemēram, TOPCon vai HJT) patērē ievērojami vairāk sudraba nekā vecākās tehnoloģijas. Ķīna ražo saules paneļus ātrā tempā, un tie uzkrāj sudrabu globāli.
• Elektriskie transportlīdzekļi (EV) un AI serveri: Elektriskais transportlīdzeklis izmanto 2-3 reizes vairāk sudraba nekā benzīna darbības automašīna. Jaunās paaudzes AI serveru sistēmām arī ir nepieciešamas sudraba savienojumi, lai nodrošinātu tīrāko signālu pārsūtīšanu.
3. Piedāvājuma trūkums: Atšķirībā no zelta (iegūst un uzkrāj), rūpniecisko sudrabu ir ļoti grūti pilnībā pārstrādāt pēc lietošanas. Tikmēr pasaules lielākās sudraba raktuvju ir novecojušas, un ražošana netur līdzi šo tehnoloģiju pieaugošajai pieprasījumam.
Īsumā, es uzskatu, ka sudrabs pārvēršas no "lēta patvēruma" aktīva par deficītu "tehnoloģisko preču". Investoriem vajadzētu skatīties uz tā rūpniecisko ciklu, nevis tikai uz ikdienas svečturu diagrammām.
Sudraba spēle tagad ir rūpnieciskās piedāvājuma un pieprasījuma spēle.
$XAG
