🚨
ŠIS IR ĻOTI SLĪTS PAREIZAI TIEM!!
Tas, kas šobrīd notiek, nevajadzētu būt iespējams.
Un tirgi nav pilnībā gatavi tam, kas nāks tālāk.
Tas nav tikai troksnis.
Tas ir sistēmas stress.
Līdz brīdim, kad tas kļūs acīmredzams, jau būs par vēlu.
Šeit ir tas, ko neviens jums neteiks:
1⃣
Datu aptumsums.
ASV valdības slēgšana sākas 31. janvārī.
Fed ir atkarīgs no datiem, bet slēgšana slēdz datus:
→ CPI
→ Darbi
→ IKP
→ BLS / BEA
Nav datu, nav caurredzamības.
Modeļi zaudē ievadus.
Algoritmi uzmin.
Neskaidrība palielinās, un svārstīgums tiek pārvērtēts augstāk.
2⃣
Kollaterāla risks.
Valsts obligācijas ir globālās finansēšanas mugurkauls, taču:
→ ASV jau ir tikušas pazeminātas
→ Vērtēšanas aģentūras atklāti brīdina par politisko disfunkciju
Pazeminājums laikā, kad notiek slēgšana, nozīmē augstākus repo atlaides uz nakti.
Augstāki margi = mazāk likviditātes.
Tā sākas finansēšanas stress.
Likviditāte jau ir plāna.
Tirgotāji atsakās, kad neskaidrība pieaug, un mēs esam redzējuši šo gājienu iepriekš.
Bet šoreiz nav palicis nekas, kas būtu droši.
RRP būtībā ir iztukšots.
Ja uzticība valsts obligācijām svārstās, īstermiņa finansēšana var ātri sastingt.
Tagad izskatieties plašāk, jo tirgus jau kliedz.
VIENĀ NEDĒĻĀ:
→ Japānas 30 gadu obligācijas izdrukāja 6-sigma pārvietojumu
→ Sudrabs tika pacelts līdz 6-sigma vienā sesijā
→ Zelts pieauga ~23% mazāk nekā mēneša laikā, tuvojas 6-sigma teritorijai
Tas nenotiek tikai virsrakstu dēļ.
Vēsturiski tas ir brīdis, kad režīmi sāk plaisāt.
Procentu likmes atspoguļo uzticību valdībām.
Dārgmetāli atspoguļo uzticību valūtām.
Kad abi destabilizējas kopā, ziņojums ir skaidrs.
Tas nav “tikai slēgšana.”
Tas ir kombinācija:
→ Dati pazūd
→ Kollaterāls ir spiedienā
→ Likviditāte jau ir izstiepta
→ Ekstremāls iekšējais tirgus stress
Tā mazā politiskā notikumi pārvēršas par sistēmiskām.
Ignorējiet to, ja vēlaties, bet neizliekieties, ka neesat brīdināti.
Es esmu saucis par galvenajiem augstumiem un zemumiem vairāk nekā 10 gadus, un es to darīšu vēlreiz 2026. gadā.
