🚨 MAKRO BRĪDINĀJUMS: SLĒGŠANAS RISKS + SISTĒMISKAIS STRESS PIEAUGS 🚨
ASV valdība ir tikai dažu dienu attālumā no potenciālas slēgšanas, un plaisas finanšu sistēmā kļūst arvien grūtāk ignorēt. Tas nav tikai politisks troksnis — galvenie makro signāli rāda stresu.
Šeit ir tas, ko tirgi uzmanīgi vēro 👇
📉 Likviditātes Brīdinājuma Zīmes
Fed ārkārtas repo iespēja tikko piedzīvoja strauju pieaugumu, signāls, ka privātie aizdevēji atsakās.
Līdzīgs finansēšanas stress parādījās nedēļās pirms 2008. gada Lehman sabrukuma.
🥇 Riski Atteikšanās Rotācija
S&P 500 / Zelta attiecība ir pārkāpusi galveno atbalsta līmeni.
Vēsturiski šis pārejas signāls norāda, ka kapitāls pārvietojas no riska aktīviem uz drošību.
📊 Recēšanas Rādītāji Karstums
Sahm noteikums (recēšanas iedarbinātājs) tuvojas savam bīstamajam zonai, jo bezdarba tendences aug.
Kredītkaršu un auto aizdevumu kavējumi (90+ dienas) ir sasnieguši augstāko līmeni kopš 2011. gada.
Kopējais ASV mājsaimniecību parāds tiek lēsts ap $18.5T.
🏢 Komerciālās Nekustamā Īpašuma Spiediens
Vairāk nekā $800B CRE parāda termiņš beidzas šogad.
Ar likmēm joprojām augstām, daudzas īpašības ir vērts daudz mazāk nekā aizdevumi, kas ar tām saistīti.
Bankas jau klusām samazina ekspozīciju.
⚖️ Politikas & Vadības Neziņa
DOJ izmeklēšanas, politiskais spiediens uz Fed un jautājumi par monetāro neatkarību pievieno vēl vienu neziņas slāni.
🔑 Galvenā Ideja
Šis uzstādījums izskatās arvien trauslāks. Kad likviditāte sašaurinās, riska aktīvi nesaņem brīdinājumu — tie ātri pārvērtējas. Volatilitāte, visticamāk, paliks augsta, kamēr tirgi pārvietojas slēgšanas riska, finansēšanas stresa un lēnas izaugsmes virzienā.
Palieciet piesardzīgi. Pārvaldiet risku. Uzmaniet likviditāti.
