#FedRateCutExpectations
Finanšu pasaule ir satraukta, jo Federālās Rezervju sistēmas Federālā atvērtā tirgus komiteja ir gatava paziņot par savu jaunāko procentu likmju lēmumu un ekonomisko prognožu kopsavilkumu ceturtdien pulksten 2:00 UTC+8. Tirgus dalībnieki sagaida, ka 25 bāzes punktu samazinājums federālās fondu likmes ir iespējams scenārijs tuvākajās nedēļās, lai mēģinātu uzsākt ekonomisko izaugsmi, jo turpina parādīties pazīmes par vājinošu darba tirgu un samazinošu inflāciju. Tāpēc ir dīvaini, kāpēc Bitcoin, Ethereum un Solana, šķietami triljonu dolāru laiva, ir sajukusi un piedzīvojusi izteiktu svārstīgumu.
Prognozētais likmju samazinājums no Federālās Rezervju sistēmas
Sagaidāms, ka FOMC paziņos par federālās fondu likmes samazinājumu par ceturtdaļu procenta punkta līdz 4.25% un 4.50%. Tas sekos citiem samazinājumiem, tostarp 50 bāzes punktu samazināšanai septembrī un 25 bāzes punktu samazinājumiem gan oktobrī, gan novembrī 2024. gadā, jo Federālā Rezervju sistēma cenšas īstenot savu divkāršo mandātu pilnīgai nodarbinātībai un inflācijas kontrolei. Gaidas par Federālās Rezervju sistēmas samazinājumu tiek pastiprinātas ar vispārēji vājāku ekonomikas atpalicību, kā redzams inflācijas samazināšanā un nepareizi mērītajā nodarbinātības likmē. Samazinājumu novērtējumi ir daļa no centieniem samazināt inflāciju, nepalielinot atpalicību jau ierobežotajā nodarbinātības tirgū. Federālā Rezervju sistēma, visticamāk, palēninās inflāciju, neļaujot inflācijai kļūt saistošai. Samazinājumu novērtējumi uzsver atpalicību ekonomikā un augstas inflācijas mērķus attiecībā uz nodarbinātības mērķiem.
FOMC likmju paziņojums tiks pavadīts ar ekonomiskā skata kopsavilkumu. Ir iespējams, ka Federālā Rezervju sistēma turpinās būt piesardzīgas stingrības fāzē un tagad iekļaus prognozēšanas prasmes tirdzniecības diapazonā, cenšoties tirgoties 2025. gadā bez jebkādas atpalicības ekonomikā, jo inflācija ir lielāka par mērķi. Šī noskaņa, visticamāk, mainīs investoru viedokļus klasiskajā un kripto aktīvu spektrā.
Kriptovalūtu tirgus saskaras ar ekonomiskām lejupslīdēm.
Atšķirībā no satriecošajām gaidām par likmju samazinājumu, galvenais kriptovalūtu sektora komponents samazinājās pirms FOMC paziņojuma, Bitcoin vispirms sarakstā devās īsā lāču tendencē, nokrītot zem $115,000, un pēc kāda laika šķita stabilizējies ap $115,110. Ethereum, kas tiek uzskatīts par otro lielāko aktīvu blokķēdē, iegāja zem $4600 līmeņa un šobrīd atrodas pie $4604. Pirmās šķiras blokķēdes tokens, Solana (SOL), arī devās īsā lejupslīdē, nokrītot zem $240, un šobrīd ir cena $241.29. Apgrūtinātās izjūtas rāda stabilu noskaņu tirgos, kad tiek gaidīts, ka procentu likmes samazināsies, kas parasti tiek uzskatīts par atbalstošu kriptovalūtām un citiem augsta riska aktīviem.
Ārējie vēji, ar kuriem kriptovalūtu sektors saskaras, atspoguļo pastāvīgas vājības citos finanšu tirgus segmentos. Bažas, ka Federālā Rezervju sistēma ir dīvainā situācijā, mēģinot vadīt ekonomiku, neizsaucot inflāciju, ir arī centrā pašreizējā klimatā. Turklāt nesenā stratēģiskā izmaiņa tirdzniecībā Amerikas Savienotajās Valstīs kopā ar lēnu Amerikas ekonomikas attīstību nodarbinātības kontekstā rada bremzes augsta riska aktīviem. Nestabilitāte kalpo, lai pierādītu, cik cieši digitālie aktīvi ir saistīti ar plašākiem notikumiem ekonomikā. Notikumi, t.i., Federālās Rezervju sistēmas pieņemtās politikas un citas centrālo banku lēmumu sekas, ir jūtamas visā ekonomikā un citās centrālajās bankās.
Ietekme uz investoriem un ekonomiku
Sagaidāmais likmju samazinājums sašaurinās atšķirību starp aizņemšanās un aizdošanas likmēm, kas veicinās izdevumus ģimenēm, kā arī uzņēmumu investīciju izdevumus. Tomēr samazinājuma pieticīgais apmērs norāda, ka Fed turpina rīkoties ar piesardzību, izvērtējot nepieciešamību pēc papildus izaugsmes pret inflācijas iespējamību. Kriptovalūtu pieprasījums, visticamāk, būs spēcīgāks, jo zemākas procentu likmes samazina iespēju izmaksu, turēt Bitcoin, Ethereum vai citas kriptovalūtas, kas nenes procentu ienākumus. Tomēr šobrīd tūlītējā tirgus reakcija norāda, kā daži citi pētījumi liecina, ka ekonomiskā nenoteiktība un globālās tirdzniecības sarežģījumi ir dominējošie faktori, kas nosaka pašreizējo investoru noskaņojumu.
Gaidas par 2026. gadu daļēji tiks veidotas, pamatojoties uz jaunāko Fed ekonomiskā skata kopsavilkumu. Riski aktīvi, tostarp kriptovalūtas, saskarsies ar papildu izmaiņām izaugsmē vai likmju samazinājumu gaidās. No otras puses, pozitīvāka ekonomiskā skata vai turpmāku Fed atvieglošanas rādītāju klātbūtne atbalstītu digitālos aktīvus, kas, visticamāk, apgriezīs pašreizējo lejupslīdi.
Skatoties uz priekšu
Tagad, kad investoriem ir labāka nojauta par potenciālajām nākotnes svārstībām, FOMC paziņojums rada gaidas par jauniem svārstīgumiem. Fed monetārās politikas mijiedarbība ar kriptovalūtu tirgu parāda interesantās iezīmes pašreizējā ekonomikā. Lai gan likmju samazinājums ir 25 bāzes punkti zemākā robeža, gaidas par to, kā tirgus varētu uzvesties tuvākajās dienās, balstās uz lielu kopu vaļīgām ekonomiskām faktoriem, piemēram, tirdzniecību un citām politikām, nodarbinātības datiem un inflāciju.
Neatkarīgi no tā, vai investors nodarbojas ar tradicionālajiem aktīviem vai digitālām cenām, ir svarīgi, lai viņi saprastu, kā Fed paziņojuma ietekme uz USD politiku, jo šādu lēmumu viļņi ietekmē citu valstu monetārās principa sistēmas. Tāpēc kriptovalūtu tirgus izņemšana un likmju gaidas ir saprātīga pašreizējās ekonomiskās veselības attēlošana.
