Mình nghĩ đây là thời điểm nhiều anh em cần dừng lại một nhịp và nhìn thị trường bình tĩnh hơn để hiểu rõ chúng ta đang ở pha nào của chu kỳ.
Cách đây khoảng hai tuần, khi BTC còn quanh 95k, mình đã nói khá rõ một ý: Bitcoin không còn trong xu hướng tăng khỏe nữa, mà đang đi ngang trong trạng thái yếu, và khả năng cao sẽ có nhịp breakdown xuống dưới 80k. Lúc đó nhiều người vẫn nghĩ “sideway để lên tiếp”. Nhưng giờ thì anh em thấy rồi, BTC đã rơi xuống dưới 80k, và quan trọng hơn, nó vừa làm một việc cực kỳ đáng chú ý mà phần lớn market đang bỏ qua.
$BTC đã đóng cửa dưới MA100 weekly.
Trong quá khứ, MA100 weekly gần như là ranh giới phân định rất rõ giữa bull market và bear market. Tháng 10/2023, khi BTC break lên và giữ được MA100 weekly, đó là tín hiệu xác nhận bull market bắt đầu. Và bây giờ, gần đúng 2 năm sau, đúng timing của chu kỳ, BTC đánh mất lại chính đường MA đó.
Điều này không xảy ra “nhẹ nhàng”. Cú breakdown lần này rất dứt khoát, đi kèm với việc mô hình bearish flag mà mình nhắc suốt vài tuần qua cũng được xác nhận. Nói thẳng: đây không còn là điều chỉnh trong uptrend nữa, mà là xác nhận chuyển sang pha giảm.
Thêm một lớp xác nhận nữa là death cross trên khung weekly đang hình thành. Ai từng trải qua giai đoạn 2021–2022 sẽ thấy mô hình hiện tại có nhiều nét tương đồng: mất MA quan trọng, sideway yếu, rồi breakdown mạnh. Những tín hiệu này không phải để trade ngắn hạn, mà để định vị bối cảnh lớn của thị trường.
Về target, trước đây khi BTC ở vùng 115–125k, mình từng chia sẻ quan điểm rằng đáy chu kỳ nhiều khả năng nằm trong vùng 50–60k. Quan điểm đó đến giờ nhìn lại là hoàn toàn hợp lý. Tuy nhiên, sau khi cập nhật lại dữ liệu và mô hình, mình buộc phải điều chỉnh kỳ vọng thấp hơn. Vùng đáy mới mà mình đang theo dõi nằm khoảng 54k–44k. Nghe thì khá “sốc” trong bối cảnh sentiment hiện tại, nhưng thị trường thường không quan tâm đến cảm xúc của số đông.
Một chi tiết nữa khiến mình đặc biệt chú ý là BTC hiện đã rơi xuống dưới giá vốn trung bình của MicroStrategy, khoảng 76k. Điều này có thể tạo thêm áp lực tâm lý trong thời gian tới. Khi một biểu tượng “never sell” bắt đầu rơi vào vùng bất lợi về giá, thị trường sẽ tự động đặt câu hỏi về đòn bẩy, về collateral, và về khả năng chịu đựng nếu xu hướng xấu kéo dài. Mình không nói đây là rủi ro ngay lập tức, nhưng rõ ràng nó không giúp sentiment trở nên tốt hơn.
Chưa kể, trong thời gian tới, market còn có thể đối mặt với thêm FUD từ các narrative bên lề. Cá nhân mình không cho rằng những câu chuyện kiểu đó có ảnh hưởng thực chất đến Bitcoin, nhưng thị trường đại chúng thì thường phản ứng rất cảm xúc, và điều đó có thể khuếch đại áp lực bán trong ngắn hạn.
Tóm lại, quan điểm của mình hiện tại khá rõ ràng: BTC đang ở trong bear market, không phải theo nghĩa “sập thẳng”, mà là pha giảm có cấu trúc, có nhịp nghỉ, rồi đi tiếp. Những gì diễn ra lúc này đang xác nhận lại nhận định từ vùng 115–125k rằng đỉnh chu kỳ đã hình thành.
Với anh em, đây không phải lúc để cố bắt đáy hay chứng minh mình đúng. Đây là lúc cần hiểu rằng chu kỳ đã đổi pha, và chiến lược cũng cần đổi theo. Ai còn nghĩ “chỉ cần kiên nhẫn là market sẽ quay lại bull ngay” thì rất dễ bị bào mòn cả vốn lẫn tâm lý.