一般的な雰囲気: 何が起こっているの？ #Bitcoin #Brasil #GOLD
ねえ、2026年は違うね。世界経済は恐れと希望の奇妙な混ざり合いで、ブラジルはこの混乱の中でバランスを取ろうとしている。金は歴史的な記録を打ち立てた（2026年1月29日に1オンスあたり5,514米ドル）、ビットコインはクレイジーに変動しているけど、みんなはまた上がるって言ってるし、私たちはブラジルで財政状況がますます悪化しているのを見ている。
つまり、ブラジルが問題を抱えているのは新しいことではない。でも、今は本当に自分のお金を守る方法を考えなければならないレベルに達したってこと。そこで金とビットコインが登場する。あなたが投機家になるわけではない。これらの二つの資産は今や非常に明確な目的を持っている: 経済が再編成される間にあなたが獲得したものを守ること。
すべてを意味のある形で詳しく説明させてください。
金：その波を支える信頼できる友人
考えてみてください：金は2025年に58%上昇しました。みんながリセッションのリスク、ウクライナ戦争、中東問題を話している間に、すべてが一緒にありました。金は上昇しました。そして非常に大きく上昇しました。
2025年の金とビットコインのパフォーマンス：金のドル建て価格がビットコインを大きく上回っているのに対し、ビットコインはレアル建てで価値を失っています。
上のグラフはまさにそれを示しています。金のドル建て価格は一貫して上昇しています。ビットコインはもっと変動し、時々ネガティブになります。しかし金はどうですか？金は上昇し続けています。
なぜですか？簡単です：物事が不確実になると、誰もが紙（債券、株、現地通貨）を持っていたくないのです。みんな金を求めます。それは、あなたのおばあさんが信頼していた資産のようなもので、今2026年には本当の保護の手段として再発見されています。
ここに最もクレイジーなことがあります：金の生産は年にわずか1.8%しか増えません。これは何を意味しますか？需要は増えていますが、金はそれに追いつけません。そして、供給が需要に追いつかないと、価格は上がるのです。基本的な数学ですが、完璧に機能します。
10枚の絵を年に描くだけのアーティストを考えてみてください。みんなが買いたがっている場合、各絵の価格は大きく上昇します。金も同じです：生産量が少なく、需要が増え、結果として各オンスの価格が上がるのです。
そしてレアルはその中でどうなっているのか？
ブラジルの投資家にとってのプロットツイストがあります。金は2025年にドル建てで58%上昇しましたが、レアル建てではわずか39%上昇しました。違いは？レアルが価値を失ったからです。これだけです。
しかし、これがすべてを変えます。これは、あなたの金が同時に2つの問題からあなたを守っていることを意味します：世界的な不確実性と現地通貨の価値下落です。それは、1つの投資で2つの保険を持つようなものです。
ビットコイン：ボラティリティの高い資産が「正当化」されつつある
ビットコインは奇妙です。2025年、金が58%上昇した間に、ビットコインはドル建てでわずか13%上昇しました。しかし、レアルで見ると？ビットコインは15%下落しました。
しかし、ビットコインが死にかけているわけではありません。ビットコインは金とはかなり異なる論理に従っています。
なぜビットコインはこんなにボラティリティが高いのか？
金は地中から取り出します。価格が高いと、鉱山会社は生産を増やします。簡単です。ビットコインはそうではありません。ビットコインは数学的にプログラムされた供給を持っています。今後2年間でわずか0.82%の成長で、その後0.41%に減少します。
供給のダイナミクス：なぜビットコインは金よりも希少なのか
グラフを見てください：金は再生可能で、年に1.8%成長していますが、ビットコインは非弾力的です。これは重要なことを意味します：需要が増加すると、逃げ道はありません。価格にはより大きな圧力がかかります。
しかし、なぜビットコインは2025年にそれほど上昇しなかったのか？
良い質問です。答えはさまざまな要因にあります：
地政学的不確実性は金に比べてビットコインをより恩恵しました。すべてが下落すると、人々は「現実的な」もの（金）を求め、デジタルなものを求めません。
2025年の米国の高金利は、ビットコインに対して金よりも厳しい影響を与えました。ビットコインは金利を支払わないため、米国の国債で年5%の安全な利益を得られる場合、ビットコインは魅力が減ります。
レアルの価値の下落は、レアル建てのビットコインのリターンを悪化させ、金に利益を与えました（どちらもドル建てですが、金はより多く上昇しました）。
しかし2026年は異なります。専門家たちは、米国の金利が下がると言っています。そしてどうなるのか？ビットコインはより魅力的になります。なぜなら、高金利の競争がなくなるからです。ビットコインは再び輝き始めます。
制度化の問題
2025年、米国でビットコインのスポットETF（IBIT、FBTC）が登場しました。これは何を意味しますか？あなたは今、通常のブローカーを通じてビットコインを株式のように購入できるようになりました。取引所を扱うことなく、出金の恐れもなく、そんなことはありません。これは合法化されました。
これは巨大です。制度化は、「大きな」お金（ファンド、銀行、退職者）が入ってくることを意味します。そして大きなお金が入ると、ボラティリティは減少し、価格は構造的に上昇します。
ブラジル経済：あなたがすでに知っている真実
さて、今は不快な部分が来ました。ブラジルは深刻な財政問題を抱えています。本当に深刻な問題です。
債務は非常に急速に増加しています
2022年には、公的債務はGDPの71.7%でした。今日、2026年には83.6%です。差は4年間で11.9パーセンテージポイントです。これは急激な成長です。
金利は最高に達しています
セリックは年15%です。20年で最高です。
そして悪化しています。財務省は2027年までに財政赤字が発生すると警告しており、新しい収入対策が必要です。基本的に言うと：「税金を増やすつもりです」。
インフレはコントロールされていますが、脆弱です。
1月のIPCA-15は0.20%でした。12か月の累積は4.50%です。これはインフレ目標の上限（1.50%から4.50%）にあります。つまり、「大丈夫」ですが、非常に脆弱です。何かがそれを動かすだけです。
レアルは非常に脆弱です
ここに無視できない重要なポイントがあります。レアルは非常に変動しています。2024年12月には1ドルあたり6.75レアルでしたが、2026年1月には5.19レアルになっています。上昇しましたか？「強化」されていますか？
そういうわけではありません。この最近のレアルの上昇は、外国からの資金が15%の年利を求めて入ってきているからです。しかし、これは持続可能ではありません。金利が下がると（そして下がるでしょう、なぜなら政府はこれらの金利を支払うことができないからです）、レアルも下がります。
それでは、どんな感触ですか？私たちはレアルの構造的な価値下落に向かっています。明日ではなく、中期的には2-3年で。そうなった場合、レアルに置いておくお金は購買力を失います。
ブラジル人たちが「ドル化」するためにステーブルコイン（USDTのような、1ドルの価値がある暗号通貨）を追い求めているほどです。1月の21日間で、60億レアルがステーブルコインで動かされました。これは、人々が何が来るかを見越している証です。
金とビットコイン：補完、競争ではない
ここに多くの人があまり理解していないことがあります。金とビットコインは競争しているようです。「え、でも両方とも投機的資産なのに、なぜ両方なの？」
しかし、そういうわけにはいきません。両者はわずかに異なる目的に役立ちます：
金：地政学が悪化したり、急激な経済ストレスのリスクがあるとき、金は非常に上昇します。それは「パニックボタン」のようなものです。少し金を持つと、すべてが崩壊したときにその資産が波を支えます。
ビットコイン：金融政策が緩和されると（利率が下がる）、ビットコインは爆発的に上昇する傾向があります。より長期的な視点です。より「未来への賭け」です。ビットコインは「私はシステムが再編成されると信じています。そして、再編成されるときにデジタルゴールドに位置していた人は大きな利益を得るでしょう」と言う資産です。
両者の相関関係は非常に低いです。つまり、一方が下がると、他方は上がる可能性があります。多様化には完璧です。
それでは、戦略は何ですか？少しずつ各種を入れます。金を防御的な保護として。ビットコインを長期的な攻撃的なポジションとして。
これをどうするか？
私は非常に実践的になります：
少ないレアルを投資している場合：
金に5-10%投資してください。ETF（たとえばGLDX11）やファンドでも構いません。それほど多くなくても大丈夫で、保護のためです。まるで「保険」のようです。
その後、冒険したい場合は、ビットコインに1-3%投資してください。少しずつ始めてください。動かしながら学びます。経験を積むにつれて、必要に応じて拡大します。
なぜこれがブラジルの投資家を保護するのか？
なぜなら、両方ともドル建てだからです。レアルが下落したとき（そしていつ下落するか）、あなたの資産は一緒に下がりません。あなたは「ドル化」されており、ステーブルコインを扱ったり、海外にお金を送ったりする必要はありません。
さらに、あなたは「テールリスク」（極端なリスク）から守られています。地政学に深刻な問題が発生した場合、金は上昇します。インフレが深刻で、政府があらゆる方向に金利を下げた場合、ビットコインは上昇します。あなたはカバーされています。
ブラジルの固定収入を放棄しないでください。
CDIが15%であれば、まだ非常に良いです。ブラジルの実質金利は高いです。だから、固定収入を維持してください。金とビットコインへの配分は補完的であり、置き換えるものではありません。
規制：悪者
ブラジルは確かに暗号を規制しています。2025年には、私たちは暗号通貨の採用が最も進んだ5番目の国です。規制は進んでいます。しかし、リスクがあります：政府は外国為替取引にIOF（税）を課す意向を示しており、暗号通貨を含む可能性があります。
それを監視することが重要です。しかし今のところ、ETF経由のビットコイン（好みであれば）や認可されたブローカーは安全です。
結論：パニックではなく、戦略です。
2026年のブラジルの状況は、差し迫った崩壊ではありません。インフレはコントロールされており、失業率は低く、輸出も良好です。しかし明らかな脆弱性があります：脆弱な財政、圧力のかかる為替、増大する債務を支えるための人工的に高い金利。
この文脈では、金とビットコインは投機ではありません。保護のためのツールです。
金は記録を更新しています。なぜなら、世界中が不安だからです。ビットコインは制度化されている一方で、高金利がそれを圧迫しています。ブラジルは維持が高くつくため、人々がドル化しています。
メッセージは？あなたは投機家になる必要はありません。しかし、あなたは確実にレアルとブラジル政府の健康に依存しない資産の小さな防御的ポジションを持つべきです。
金に5-10%、ビットコインに1-3%を投資してください。残りの85-90%は固定収入、株式、通常の投資に維持します。しかし、これら2つでフランクを保護してください。それは生命保険を持つようなものです：必要ないことを望みますが、必要な時にはそれを持っていて感謝します。
「すべてレアル」での快適ゾーンを抜け出し、グローバルに考える時が来ました。世界は変わり、ブラジルは変わり、あなたの投資戦略も一緒に変わる必要があります。
参考文献
G1グローボ - 金とビットコインの高騰を促進している要因を理解する | Veja - 金とビットコインは市場での年の極端 | CNNブラジル - ビットコインは年の利益をゼロにしますが、アナリストは2026年の回復を見ています | G1グローボ / ブラジル通信 - 2026年1月のIPCA-15 | LiteFinance - 2026年の金の価格予測 | InvestNews - 暗号ドル：ブラジル人はすでに6億レアル近くをステーブルコインで動かしています | Segs - 暗号市場は2026年を慎重に始めます | G1 - 財務省は2027年までに赤字を見込んでいます | Exchange-rates.org / Trading Economics - BRL/USDの為替レート | Exame - ビットコインは金よりも希少になる可能性があります | InfoMoney - 中央銀行はセリックを15%に維持します | Suno - 金と暗号通貨のETF：保護か機会か | グラフ - 2025年の金のパフォーマンス vs ビットコイン | グラフ - ブラジルの公的債務 | グラフ - 金 vs ビットコインの供給のダイナミクス | グラフ - ブラジルのセリックレート
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