Cardanoは02月に入る際、困難で注目すべき時期にあります。01月は増加で終わることが予想され、ADAは月初から約5.48%上昇しています。これは以前の01月の平均に近いです。楽観的に聞こえます。しかし、この上昇は02月に入るにつれて徐々に弱まっています。過去7日間で、Cardanoの価格は約4%下落しており、これは強さよりもためらいを示しています。

歴史はさらに圧力をかけます。平均的なパフォーマンスに基づくと、02月はCardanoにとって通常不調な時期です。これにより、明らかな矛盾が生じます：季節的な価格の歴史は減少傾向にありますが、チャートの構造は徐々に改善しています。問題は、Cardanoが現在強いかどうかではありません。答えはまだです。問題は、新たに出現した技術的なシグナルが歴史を凌駕できるかどうかです。

Cardanoの02月の歴史的な弱さは、形成中の下降ウェッジモデルと組み合わさっています。

過去のパフォーマンスを考慮すると、問題の本質を簡単に認識できます。Cardanoの02月の平均損失は-9.50%であり、01月はプラスです。これがCardanoが通常01月に良好な結果を出す理由であり、02月にはその成果を失う理由です。

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それでも、価格構造には期待感があります。

2日間のチャートで、Cardanoの価格は10月末以来下降ウェッジモデルの中で動いています。下降ウェッジモデルは、価格が低いピークと低い底を形成するときに現れますが、ピークと底の間の距離は徐々に狭まります。このようなモデルは、売り圧力が徐々に弱まっていることを示す信号をよく出します。

潜在的な上昇は、ウェッジの最も広い部分を最初の底から最も厚い部分まで測定し、その後、価格がモデルを突破した場合に上に投影することで計算できます。この方法で、価格は約90%上昇する可能性があります。しかし、これはあくまで推定の最大値であり、予測ではなく、価格が上にブレイクアウトした場合にのみ有効です。

市場のダイナミクスも支援していますが、条件があります。

11/21から01/25まで、Cardanoの価格は低い底を形成し、相対力指数（RSI）は高い底を形成しました。RSIは買いと売りの力を評価します。価格が弱まるがRSIが改善されると、売り側が徐々にコントロールを失っていることを示します。

この強気のサインは2日間のフレームで現れました。しかし、現時点では、回復の希望に過ぎず、完全な反転とは呼べません。価格がウェッジの上のトレンドラインを突破しない限り。構造とダイナミクスは同じ方向を向いていますが、確認要素が不足しています。

これは次の質問につながります：現在の需要はADAがブレイクアウトするのに十分強いのでしょうか？

スポットバイイングとCMFは改善していますが、歴史は依然として非常に弱いことを示しています。

現物市場での活動は、Cardanoの価格がまだ停滞している理由を部分的に説明しています。

01月には、Cardanoはかなり安定した純買いの活動を目撃し、価格は月間で約5%上昇しました。しかし、新しい買いの量は決定的な要素であり、単なるトレンドではありません。このサイクルで最も強い資金流入は08月に発生し、純買いが約40.5百万USDに達しました。そのとき、ADAの価格は1 USDに近づいていました。

01月の短期的な最大資金流出は約3百万USDであり、以前の月に比べてはるかに低いです。これは参加があることを示していますが、依然として強い決断力が不足しています。

Chaikin Money Flow（CMF）も同様の視点を提供します。CMFは、大口投資家が買い集めているか分配しているかを測定します。01/05から01/25まで、CMFは上昇傾向にありましたが、Cardanoの価格は下がっていました。これはポジティブなダイバージェンスであり、「大金」がADAに対してより注意を払うようになっていることを示しています。

しかし、CMFはまだ0未満にあり、資本の流入が流出よりも弱いことを意味します。08月のピークで、CMFは約0.16に達しました。現在、すべての指標ははるかに低いです。改善は見られますが、まだ本当に強力ではありません。

これは、Cardanoの価格が強く反発できない理由を説明しています。買い圧力はありますが、まだ十分ではありません。歴史を破るためには、価格を押し上げるために何かより強力な要因が必要です。そして、その時が私たちがデリバティブ市場に注意を向けるべき時です。

ポジションとCardanoの価格が2024年02月の結果を決定します。

デリバティブポジションは不足している触媒をもたらす可能性があります。

GateのADA永続市場では、30日間のデータにより、約166.7百万USDがショートポジションを開くために使用されていることが示されています。一方、ロングポジションには約89百万USDしかありません。つまり、ショートの数はロングの数のほぼ2倍です。これにより、市場は脆弱になります。もしCardanoの価格が上昇すれば、ショートの人々は自分のポジションを買い戻さざるを得ず、価格がさらに上昇します。

重要な価格帯が次の方向を決定します。

  • 0.374 USD は最初の信号です。価格がこの範囲を超えると、ショートポジションが圧力を受け始めます。

  • 0.437 USD はより重要です。このレベルを超えると、すべてのショートポジションが閉じられる可能性があります。

  • 0.543 USD は重要なマイルストーンです。これは下降ウェッジの上限です。このレベルで2日連続で終値が上回ると、ブレイクアウトの傾向が確認され、90%の上昇の可能性が発動します。

リスクも非常に明白です。価格が2日間連続で0.329 USDを下回ると、下降ウェッジモデルは弱体化します。これにより、Cardanoは歴史的に02月のように弱い傾向を持って横ばいになる可能性があります。そして、強気モデルが無効になります。