Thị trường tiền mã hóa đang bước vào những ngày cuối tháng 1 đầy kịch tính. Tâm điểm của sự chú ý đang đổ dồn vào sàn Deribit, nơi 8,5 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và 1,3 tỷ USD quyền chọn Ether sẽ chính thức hết hạn vào lúc 15:00 thứ Sáu này (giờ Việt Nam).
Hiểu về tỷ lệ Put-Call: Phe bò đang chiếm thế thượng phong?
Dữ liệu hiện tại cho thấy tỷ lệ Put-Call đang dừng ở mức 0,56. Để anh em dễ hình dung, quyền chọn "Call" là quyền mua (kỳ vọng giá tăng), còn "Put" là quyền bán (kỳ vọng giá giảm hoặc để bảo hiểm). Con số 0,56 nghĩa là số người đặt cược vào cửa tăng đang gần như gấp đôi phe giảm.
Tuy nhiên, đừng vội mừng. Dù đa số đang nghiêng về kịch bản "bullish", nhưng Bitcoin mới chỉ tăng vỏn vẹn 2% trong tháng này. Điều này cho thấy sự lệch pha giữa kỳ vọng và thực tế. Nhiều trader đã phải mua thêm các quyền chọn bán ở vùng 88.000 và 85.000 USD để phòng ngừa rủi ro.
Tác động từ FED: Ngòi nổ cho những cú quét giá
Bên cạnh việc đáo hạn quyền chọn, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vào thứ Tư cũng là yếu tố then chốt. Thị trường kỳ vọng FED sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng quan trọng nhất vẫn là thái độ của ông Jerome Powell.
Nếu FED mềm mỏng: Dòng tiền sẽ quay lại các tài sản rủi ro như Bitcoin và chứng khoán công nghệ.
Nếu FED cứng rắn: Bitcoin có thể gặp áp lực điều chỉnh về các vùng hỗ trợ thấp hơn.
Các "cá mập" đang sử dụng chiến thuật phòng vệ cực kỳ phức tạp để đối phó với sự bất ổn này. Họ không đặt cược vào việc giá sẽ sập mạnh, mà chủ yếu là mua bảo hiểm để tránh bị cháy tài khoản do những biến động giật cục trước và sau giờ đáo hạn. #Colecolen
Chiến lược cho nhà đầu tư nhỏ lẻ: Nên làm gì lúc này?
Với kinh nghiệm từ 1 đến 3 năm trong thị trường, anh em chắc chắn đã hiểu "độ quái" của những ngày đáo hạn quyền chọn. Chuyện là vậy đó, giá thường có xu hướng bị kéo về các vùng "Max Pain" (điểm mà đa số người mua quyền chọn mất tiền nhiều nhất) nhưng trong một thị trường có vốn hóa 1,7 nghìn tỷ USD như Bitcoin, tác động này thường chỉ diễn ra trong ngắn hạn.
Lời khuyên cho anh em:
Hạn chế đòn bẩy cao: Những cú quét 2.000 - 3.000 giá trong vài phút là hoàn toàn có thể xảy ra.
Quan sát vùng 85.000 - 88.000 USD: Đây là khu vực tập trung nhiều lệnh Put bảo hiểm, có thể đóng vai trò là vùng hỗ trợ/kháng cự tâm lý quan trọng.
Kiên nhẫn: Đợi qua thứ Sáu khi các hợp đồng chốt sổ, xu hướng thật sự của tháng 2 sẽ lộ diện rõ ràng hơn.
Đừng để bị "nhảy tàu" sớm chỉ vì những biến động nhiễu. Bitcoin vẫn đang trong cấu trúc dài hạn ổn định, và đợt đáo hạn này chỉ là một nhịp thở cần thiết của thị trường phái sinh. $BTC
