なぜほとんどの戦略が機能しなくなるのか

仮想通貨取引の急速に変化する世界では、新しいトレーダーはしばしば「完璧な」戦略を見つけることが一貫した利益につながると信じる罠に陥ります。しかし、すべてのトレーダーが最終的に直面しなければならない厳しい真実は、ほとんどの戦略が時間とともに機能しなくなるということです。これは必ずしも設計が悪いとか論理が間違っているからではなく、市場の進化、過密、変化する状況の自然な結果です。

まず、市場の進化から始めましょう。市場、特に暗号通貨は非常にダイナミックです。価格はマクロ経済イベント、規制の変化、技術革新、ニュースサイクルの影響を受けます。投機によって加熱した強気市場で機能した戦略は、恐怖と資本流出によって特徴づけられる弱気市場では完全に失敗するかもしれません。同様に、特定の価格パターンに依存する戦略は、市場のセンチメントが変わると効果が薄れる可能性があります。流動性が干上がるか異なるペアにシフトすると、古いセットアップは信頼性が低くなります。

次に過密についてです。戦略が非常に人気になりすぎる現象で、あまりにも多くのトレーダーがそれを使い始めることです。これが起こると、市場はこれらのトレーダーの行動を「価格に織り込む」ようになります。たとえば、前年にブレイクアウト戦略がうまく機能し、今や何千人ものトレーダーがそれを使っている場合、ブレイクアウトが現れる瞬間、市場はフロントランされるかもしれません。これは、小売トレーダーが反応する前に価格が動くことを意味します。競争が激化すると、かつてその戦略を利益に導いた優位性が失われます。

もう一つの重要な問題は過剰最適化です。一部のトレーダーは、ルールやフィルターが非常に多く、歴史データに完璧に適合する戦略を構築しますが、ライブ市場では失敗します。これはカーブフィッティングとして知られています。その結果、紙の上ではうまく機能するが、リアルタイムの取引では崩壊する脆弱な戦略が生まれます。時間が経つにつれて、歴史的パターンからの小さな偏差がその戦略を失敗させることがあります。

さらに、感情的な干渉がしばしば役割を果たします。戦略が損失を出し始めると、トレーダーは損失を回復しようと衝動的にそれを調整するかもしれません。