シルバーは今日、史上最高の101ドルに達しました。数ヶ月間上昇し、2026年1月に急速に加速しました。シルバーは現在、現行のマクロ環境において最もパフォーマンスの良い資産としてゴールドを超えました。
しかし、ビットコインは同じ軌跡をたどっていない — 少なくとも今のところは。これは暗号市場に対する重要な質問を提起します：シルバーの突破はビットコインが次に向かう方向について何を示唆していますか？
シルバーが上昇する理由
シルバーの上昇は単なる投機によるものではありません。世界的な資本の配置が不確実性の高まりの中でどのように変化しているかを反映しています。
過去数ヶ月、特に1月に、投資家はますます防御的資産に移行しました。
主な推進要因は以下の通り：
地政学的緊張が高まっており、特に東ヨーロッパと中東での貿易摩擦や未解決の紛争が再燃しています。
アメリカの財政の持続可能性と政府の債務の増加に関する懸念。
関税および世界貿易の分断に関する懸念が高まっています。
この状況では、資本は通常、価値の安定したストックとして見られる堅実な資産にまず流れ、歴史的にこれらのリストの先頭には金と銀があります。
史上最高のシルバー価格は、この防御的集中を反映しています。
2. 実質金利の低下予測は金属をサポートします
市場は2026年後半にアメリカ合衆国連邦準備制度理事会による利下げを数回予測しています。この期待は実質金利を低下させ、アメリカドルを弱めました。
貴金属にとって、これは強力な追い風です。シルバーは利息を生まないため、実質金利の低下はそれを保持するための機会コストを減少させます。
また、ドルが弱くなると、ドル建ての金属は国際的な買い手にとって安くなります。このダイナミクスは、2026年1月のシルバーの勢いの最も強力な要因の一つでした。
金とは異なり、シルバーは現実の供給制限に直面しています。
シルバー市場は数年にわたり構造的な不足に苦しんでいます。シルバーのほとんどの生産は他の鉱物の副産物として生じるため、供給の柔軟性が制限されています。
アメリカは最近、シルバーを戦略的金属として分類し、戦略的な貯蔵と在庫の増加を促しました。
需要が高まる中、利用可能な供給はそのペースに追いつかず、価格はより早く上昇しています。
シルバーの役割は、世界のエネルギー転換においてますます重要になっています。それは太陽光発電パネル、電気自動車、電力網、データセンター、先進電子機器にとって重要な入力です。
この産業施設は、シルバーを安全な避難所であり、戦略的商品として同時に提供し、エネルギーの安全性とインフラの柔軟性に焦点を当てた世界においてその魅力を高めています。
なぜビットコインがシルバーとともに上昇しなかったのか？
一部のマクロ追い風を共有しているにもかかわらず、ビットコインはシルバーの動きに遅れています。このギャップは異常ではなく、歴史的に安定しています。
ビットコインがますます「デジタルゴールド」と見なされる一方で、市場は依然としてストレスのある期間中に異なる分類をしています。
不確実性が高まると、資本はまず伝統的な安全な避難所（金と銀）に流れます。ビットコインはしばしば、投資家がリスクエクスポージャーを減らす中で結合します。
歴史的に、ビットコインは通常遅れて動き、恐怖が通貨の価値の減少と流動性の拡大への懸念に変わるときに動きます。
2026年1月はそのサイクルの初期段階にあるようです。
ビットコインにとって、シルバーの突破は依然として意味がありますが、すぐに楽観的ではありません。ビットコインがシルバーを動かす同じ力にのみ反応した場合：
資本はリスク資産よりも金属を好む傾向があります。
ビットコインは範囲によって制限され続けます。
サポートの主要な領域に向かう下落テストが引き続き可能です。
資本の流れはまず安全性を選びます。
歴史的に、シルバーの持続的な力はビットコインの上昇に先行することが多く、同時には起こりませんでした。
シルバーが防御的資本を引き続き引きつけるなら、物語は通常、リスク回避から通貨価値の減少からの保護へと変わります。
ここでビットコインは歴史的に最も良いパフォーマンスを示しました。
過去のサイクルでは、ビットコインはシルバーとゴールドに数週間から数ヶ月の遅れをもって追随しました。流動性の予測が即時の恐怖に取って代わったときに。
ビットコインの爆発を監視する必要がある主要なトリガー
ビットコインがシルバーのサインに基づいて決定的な上昇に転じるためには、次のいずれかのことが起こる必要があります：
連邦準備制度理事会による実際の利下げではなく、単なる予測。
アメリカドルの継続的な下落。
金融圧力が高まり、ビットコインをリスク資産ではなく現金ヘッジとして再定義しています。
史上最高のシルバー価格は、これらの条件が進行中であることを示唆しています。しかし、ビットコインにはまだ完全に価格がついていません。
再び、歴史的に、金と銀は防御的資本の最初の波を吸収します。ビットコインは通常、恐怖が通貨の価値の減少と流動性の拡大への懸念に変わるときに後から現れます。
史上最高のシルバー価格はビットコインの突破の兆候ではないかもしれませんが、静けさがそれに道を譲る可能性があります。
