お金が足りないことに比べて、現在の市場は実際には良いプロジェクトが不足しています
Trove と Space rug イベントを経て、みんなが資金提供のプロジェクトに慎重になると思っていましたが、Bitway の Kaito Launch 活動を見ると、どうやらみんなの熱意は再び高まっているようです
執筆時点で、すでに126%のオーバーサブスクリプションを達成しています。もちろん、これは Bitway 自身の良好な基本状況にも依存しています。この記事ではその点についてお話しします。
❚ バリュエーションの逆転とゲーム理論の空間
今回の公募の最も直感的な魅力は価格保護にあります。公募 FDV は 8000 万ドルに設定されており、これは実際には以前の機関ラウンド 1 億ドルのバリュエーションを下回っています。
この一次半市場のバリュエーション逆転は、参加者に基本的な安全マージンを提供します。
アンロックの面では、TGE で 50% が解放され、残りの部分は TGE 後 3 か月でアンロックされるため、ある程度開盤時の売却圧力が軽減されています。
募資規模の上限は 240 万ドルに制限されており、総供給量の 3% に過ぎず、相対的に健康的です。
❚ BNB と TRON システムのリソース交差
価格要因を除けば、リソース構造はもう一つの核心的な注目点です。
プロジェクトは最近 444.4 万ドルのシードラウンド融資を完了し、YZi Labs によってインキュベートされ、TRON と HTX Ventures が出資しています。
製品面では、Bitway はすでに Binance Wallet Booster システムに参加しており、ウォレットレベルのエコシステム露出を得ています。
共同創業者の Shane Qiu は、Binance Labs の初期の主要メンバーでした。
実際、BNB 系と TRX 系のリソースの偏重を同時に得る背景は、あまり見られません。
❚ 製品の位置付けとストックデータ
高収益を単純に追求する単点製品とは異なり、Bitway は BNB Chain の大資金の入り口として位置付けられています。
チームの CTO Dave はプライバシーインフラのスタートアップに参加した経験があり、プロジェクトは a16z などの機関から支持を受けているため、製品面で特に機関レベルのリスク管理を強調しています。
現在のオンチェーンデータもこれを裏付けています：
- Bitway Earn は 8 万人以上のユーザーを蓄積しています。
- 日次アクティブユーザーは 2000 から 4000 の範囲で維持されています。
- 専門の VIP 大口サービスシステムがあり、統一された実行と資金管理を主打ちしています。
今回の Kaito の公募は、より多くの普通のユーザーがこの大資金とリソースの物語に切り込む現実的な入り口と見なされています。
簡単に言うと、大きな兄貴が肉を食べるなら、私たちはスープを飲むことができるはずです。
