不快な真実を受け入れる時が来ました：以前私たちが知っていたアルトコインシーズンは去りました。ビットコインが上がるのをまだ待っているのなら、次にイーサリアム、そしてすべてのアルトコインが2021年のように急騰するのを待っているのなら、非常に長い時間待つことになるかもしれません。
これは悲観主義ではありません。これは現実主義です。アルトコインは死んでいませんが、ルールが変わりました。
以前のサイクルでは、お金は非常に明確な順序で動きました。ビットコインが最初に上がり、その後イーサリアムが続き、大きなレイヤー1およびレイヤー2コインが急騰し、その後ミームコインや小型キャップ、そして最後に非常にリスクの高いコインが続きました。早く入った場合はお金を稼ぎました。遅く入った場合は出口の流動性になりました。流れはシンプルで予測可能でした。
そのシステムは、市場の後ろに強力なサポートがあったために機能しました。マーケットメーカーが流動性を提供しました。貸付プラットフォームは簡単なローンを提供し、レバレッジが急速に増加しました。取引所は常に新しいコインを上場し、プロモーションで取引を促しました。取引会社はリスクの高いコインを喜んで購入し、市場が加熱するとすぐにそれらを売却しました。これにより、トレンドに従うことがしばしば利益を得るのに十分な環境が生まれました。
しかし、過去1年で、すべてが変わりました。
暗号通貨に入ってくる新しいお金は非常に異なります。ETFを通じて、伝統的な投資家が市場に入ってきました。これは大きなお金ですが、非常に慎重なお金です。彼らは主にビットコイン、イーサリアム、および高い流動性と明確な法的地位を持ついくつかの大きなコインを購入します。高リスクのアルトコインは彼らにとって魅力的ではありません。
同時に、トークンの数は爆発的に増加しました。毎年何百万もの新しいトークンが作成されています。流動性は同じ速度で成長していません。これは、以前のようにすべてを膨らませるための十分なお金が単に不足していることを意味します。ランダムなコインを購入して利益を期待することはもはや機能しません。
投資家の心理も変わりました。人々は今より教育を受けています。古い手口、偽のストーリー、空虚な誇大広告は見抜きやすくなっています。市場はより選択的になり、はるかに難しくなりました。
では、アルトコインにはまだ未来がありますか？私の見解では、はい、しかし古い方法ではありません。古い流動性システムは崩壊しましたが、新しいシステムが形成されつつあり、伝統的な金融機関が主導しています。
これらの大規模な機関は、株式を研究するのと同じ方法でトークンを研究します。彼らは法律、流動性、収益、そして実際のビジネスモデルを気にします。最も重要なのは、彼らは小規模な投資家のように欲しいものを何でも買うことができないということです。
これにより、アルトコイン市場は強く分裂します。高い基準を満たす少数のプロジェクトは、機関のお金が本当に入ってくるときに大きな利益を得るかもしれません。他のほとんどのプロジェクトは、全体の市場条件がどれだけ良くても、ゆっくりと流動性を失い、無視されるでしょう。
では、どのアルトコインが生き残る可能性があるかをどうやって判断できますか？ここにいくつかのシンプルな質問があります。
第一に、そのプロジェクトは実際の問題を解決しますか？実際のユーザーがいますか、それとも価格の誇大広告のためにのみ生き残っていますか？ユーザーが留まる強い理由がなければ、そのプロジェクトは長続きしません。
第二に、機関は法的にそれに投資できますか？大きなファンドが法的または内部のルールのためにトークンを購入して保持できない場合、大きなお金は決して入ってきません。
第三に、トークンモデルは明確で公正ですか？トークンのリリーススケジュールは透明ですか？まだロックされているトークンはどれくらいありますか？保有者にとっての価値はどこから来ますか？これらのことは過去には無視されていましたが、今は非常に重要です。
第四に、そのプロジェクトは実際の収益を生み出しますか？その製品からの実際の収入がありますか、それとも約束だけですか？そして、その収益はどのように使われますか？いくつかのプロジェクトはすでに実際の価値を示していますが、他のほとんどのプロジェクトはそうではありません。
最後に、そのプロジェクトは強力な長期トレンドの一部ですか？プライバシーや分散型デリバティブのような分野は依然として注目を集めていますが、トレンドのすべてのプロジェクトが投資する価値があるわけではありません。
2021年のアルトコインシーズンを振り返ると、ほとんど誰もこれらのポイントを気にしていませんでした。流動性はどこにでもありました。あなたはほとんど何でも買い、誰かが後でそれを高く買い取るだろうという状況でした。その時代は終わりました。
暗号通貨は依然としてその野生の性質を保っているかもしれませんが、古いルールの下で機能するアルトコインは減少します。それらを見つけるのは難しくなります。もしあなたが暗号通貨に不慣れであるか、市場を追う時間があまりない場合、価値ベースの投資が安全であり、暗号通貨の行く先により適しています。
アルトコインは死んでいません。しかし、彼らはもはや変化を拒む人々のためのものではありません。
