暗号通貨市場は、1日で10億8千万ドルを消し去り、18万2千人以上のトレーダーがポジションを閉じることを余儀なくされる激しいショックに見舞われました。この出来事は2026年1月20日に発生し、ほぼすべての損失がビットコインとイーサリアムのさらなる価格上昇を期待していたトレーダーに降りかかりました。

市場は明確なメッセージを送りました：レバレッジ取引は、世界的な流動性が引き締まる環境では非常に危険になっています。

清算カスケードがロングポジションを襲う

2023年1月20日までの24時間以内に、2,729件の個別ポジションが清算されました。ロングトレーダーはほぼ全ての損失—10億8千万ドルを吸収しましたが、ショートポジションはわずか7967万ドルに過ぎず、市場のポジショニングがどれほど片側に偏っていたかを浮き彫りにしています。

ビットコインとイーサリアムが清算量を支配しました：

  • ビットコイン（BTC）：$427.06百万

  • イーサリアム（ETH）：$374.47百万

最大の単一清算は、BitgetのBTCUSDT_UMCBLペアで発生し、合計$13.52百万でした。

主要なプラットフォームは大きな影響を受けました：

  • ハイパーリキッド – 4時間で$132.39百万

  • バイビット – $91.35百万

  • バイナンス – $64.08百万

価格がレバレッジポジションに対して急激に動いたため、取引所は自動的にマージンコールを発動し、強制売却の連鎖反応が発生して下落を加速させました。

1人のトレーダーが1日に5回「レクト」されました

著名なトレーダーのマチ・ビッグ・ブラザーは、1日で5回清算され、$24.18百万を失いました。彼はまだ$6.67百万相当の2,200 ETHを保有していますが、イーサリアムが$2,991.43に下がるとその保有はリスクにさらされます。

警告の兆候はすでに存在していました。ほとんどのアルトコインは現在、50未満のRSIレベルで取引されており、これは通常、継続的な売却圧力を示します。

清算とオープンインタレストの比率は市場全体で高止まりしており、ストレスイベント中に取引所によって強制的に閉じられるアクティブポジションの量を追跡する指標です。

結果は枯渇した市場を示しています：取引口座が消失し、資本が枯渇し、買い手は市場が最も必要とする時に遅れて到着しています。

日本は世界的な流動性の首を締めています

暗号外の展開により状況はさらに悪化しました。1月20日、日本の債券市場は大きな変化を経験しました：

  • 30年日本国債の利回りは25ベーシスポイント上昇し、3.86%に達しました。

  • 10年物利回りは8ベーシスポイント上昇し、2.34%になりました。

両方のレベルは現代の記録的な高値を示しています。

何年にもわたり、超低金利の日本の利回りがグローバルキャリートレードを促進しました。安価に円を借りて、暗号通貨のような高利回りの資産に投資しました。利回りが上昇すると、これらの取引はより高価になり、資本が日本に戻ることを促します。

日本銀行は今、ジレンマに直面しています：

  • 引き締め政策は市場の不安定性をリスクにさらします、

  • 利回りの上限は円安を引き起こすリスクがあります。

いずれにせよ、容易なグローバル流動性の時代は終わりつつあります。

ダボスの不確実性と別の売却のリスク

ダボスでの世界経済フォーラムからのさらなる不確実性の層が加わります。進行中の政治的議論がより厳しい規制措置につながる可能性があります。技術的指標の弱体化、流動性の縮小、取引資本の枯渇と相まって、新たなボラティリティのリスクが高まっています。

再び、暗号市場は厳しい真実を思い知らされます：レバレッジは利益を増幅させますが、ストレスの瞬間には全てを奪います。条件が逆転した場合、取引所は容赦なく清算し、トレーダーは完全に「レクト」となります。

次は何が来るのか？

世界的な金融条件が改善し、新しい流動性がシステムに入るまで、下方圧力が続く可能性があります。新たな資本を引き付けるには、価格レベルの低下やマクロ経済のトレンドの有意義な変化が必要です。

今後数日間で、暗号市場がこの清算ショックを吸収できるかどうか、または別の強制的な売却の波が待っているかが明らかになるでしょう。


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