分散型金融が成熟する中で、一つの課題は一貫して残っています。それは、中央集権的な仲介者に依存せずに資産を効率的に移動する方法です。0xプロトコルは、この課題に対処するために、ブロックチェーン間でのピアツーピアトークン交換のための柔軟でオープンなフレームワークを提供するために作られました。
単一の取引所として機能するのではなく、0xは共有インフラストラクチャとして機能します。これにより、開発者はウォレット、取引所、マーケットプレイス、アプリケーションに直接取引機能を組み込むことができ、ユーザーはプロセス全体を通じて資産の管理を保持します。
0xプロトコルとは何ですか？
0xプロトコルは、0x Labsによって開発された分散型取引インフラストラクチャです。これは、中央集権的な仲介者なしでEVM互換ネットワーク上でデジタル資産を交換するためのオープンスタンダードとして機能します。
プロトコルは、集約された流動性、スマートコントラクト、開発者向けAPIを組み合わせて、取引が発見され、ルーティングされ、決済される方法を簡素化します。分散型取引所、プロのマーケットメイカー、その他のソースから流動性を接続することで、0xはアプリケーションが競争力のある価格設定とシームレスな取引体験を提供できるようにします。
各アプリケーションに独自の取引ロジックを構築させるのではなく、0xは分散型取引の複雑さを処理する再利用可能なコンポーネントを提供します。
効率のためのハイブリッドデザイン
0xの中心には、注文の発見と決済を分離するハイブリッドアーキテクチャがあります。この設計選択は、ガスコストを削減しつつオンチェーンのセキュリティを維持します。
注文はオフチェーンで作成され共有され、不要な混雑を避けます。しかし、実際のトークン転送は常に監査されたスマートコントラクトを通じてオンチェーンで行われます。このバランスにより、0xは信頼性を損なうことなく効率的にスケールすることができます。
オフチェーン注文リレー
取引プロセスは、メイカーがトレードを説明する注文を作成することで始まります。この注文には、トークンペア、価格、量、有効期限が含まれます。この注文をブロックチェーンに直接提出するのではなく、メイカーは自分のプライベートキーで署名します。この暗号署名は、ガスコストを発生させずに意図を証明します。
署名された注文は、その後リレイヤーを介してオフチェーンで共有されるか、潜在的なテイカーと直接共有されます。注文がすぐにオンチェーンに公開されないため、システムは柔軟で迅速、かつコスト効率の高い状態を維持します。
リレイヤーの役割
リレイヤーは流動性発見のためのマーケットプレイスとして機能します。彼らはオフチェーンの注文書をホストし、利用可能な注文をトレーダー、ウォレット、アプリケーションに配布します。重要なことに、リレイヤーはユーザー資金を保管することはありません。彼らの役割は注文をブロードキャストし、発見を促進することに限られています。
リレイヤーはそのサービスに対して手数料を得ますが、実際の取引はすべて0xスマートコントラクトによって実行されます。この分離により、リレイヤーが失敗したり悪意を持って行動したりしても、ユーザーの資産は安全に保たれます。
オンチェーン決済とアトミックスワップ
テイカーが注文を埋めることを決定すると、それはオンチェーンで0x Settler契約に提出されます。これらの契約は、メイカーとテイカーの署名を確認し、注文が有効であることを保証し、単一のアトミックトランザクションで資産交換を行います。
アトミック決済は、取引が指定された通りに完了するか、完全に失敗することを意味します。部分的な埋め合わせやユーザーにリスクをもたらす可能性のある中間状態はありません。この構造は透明性とセキュリティを保持しつつ、オンチェーンの相互作用を最小限に抑えます。
0x APIスイート
コアプロトコルは注文と決済がどのように機能するかを定義しますが、多くの開発者はそのAPIスイートを通じて0xとやり取りします。これらのAPIは複雑さを抽象化し、すぐに使用可能な取引機能を提供します。
Swap APIは分散型取引所とプライベートマーケットメイカーから流動性を集約し、最も効率的な実行ルートを見つけます。これは、スリッページを最小限に抑えるために単一の取引を複数のソースに分割でき、署名して提出する準備が整ったトランザクションを返します。
Gasless APIは、ガスのない承認とスワップを可能にすることでユーザー体験をさらに向上させます。アプリケーションはガスをスポンサーしたり、アクションをバッチ処理したりすることで、ユーザーが取引するためだけにネイティブトークンを保持する必要がなく、初心者に対する摩擦を減少させます。
分析とモニタリングのために、Trade Analytics APIは実行データを構造化されたインサイトに整理します。開発者はチェーン間のボリューム、ルート、パフォーマンスを追跡し、製品設計やユーザー体験を洗練させるのに役立ちます。
0xが使用される場所
0xは単独のアプリではなくインフラストラクチャであるため、Web3エコシステム全体に存在します。分散型取引所やOTCデスクは、注文マッチングと決済のためにそれに依存しています。ウォレットは0x APIを統合してアプリ内スワップを提供します。NFTマーケットプレイスはそれを利用して代替可能な資産を交換しますが、ボットやスマートコントラクトウォレットはそのルーティングロジックを使用して戦略を自動化します。
マーケットメイカーは0xに直接接続し、複数のアプリケーションが同時にアクセスできる流動性を提供します。この共有流動性モデルは断片化を減少させ、DeFi全体での価格発見を改善します。
ZRXトークン
ZRXは0xエコシステムのネイティブトークンです。ガバナンス、インセンティブ、ネットワークユーティリティにおいて重要な役割を果たします。保有者は0x DAOに参加し、プロトコルのアップグレード、手数料構造、財務管理について投票できます。
ZRXはマーケットメイカーと一緒にステークされ、報酬を得ることができ、流動性提供者とプロトコルの間のインセンティブを調整します。いくつかの文脈では、このトークンはリレイヤー手数料の支払いに使用され、取引ネットワーク内での役割を強化します。
最終的な考え
0xプロトコルは主に裏方で機能していますが、分散型取引の基礎的なレイヤーとなっています。オフチェーンの注文リレーとオンチェーンの決済を組み合わせることで、セキュリティを損なうことなく効率を提供します。そのAPI駆動のアプローチにより、開発者はオーバーヘッドを最小限に抑えながらアプリケーションに強力な取引機能を埋め込むことができます。
ユーザーを直接競争するのではなく、0xはウォレット、取引所、プラットフォームの全エコシステムを支援します。DeFiが進化し続ける中で、0xのようなプロトコルは、共有インフラストラクチャがオンチェーン経済の多くを静かに支えることができることを強調しています。
