現在のフェーズでは、金融市場、特に暗号通貨は、価格の動きがテクニカル分析（TA）だけでは予測しづらくなる状態に入っています。サポートやレジスタンス、トレンドライン、RSI、MACDなどの馴染みのあるツールは、予期しない方法で頻繁に無効化されます。
📌 価格はもはや「教科書通り」には動かない：
多くのセットアップはテクニカルな観点から完璧に見えますが、すぐに失敗します。偽のブレイクアウトはより頻繁に発生し、価格はサポートを下回って急激に反発したり、意味のあるフォロースルーなしにレジスタンスを突破したりします。これにより、トレーダーは繰り返しストップアウトされます。
📌 ニュースと資本の流れがテクニカル分析を圧倒している:
市場は次に対して非常に迅速に反応している:
マクロ経済ニュース（金利、CPI、連邦準備制度の決定）。
大規模な機関投資家の資本移動。
新たな物語（AI、ミーム、RWA、再ステーキングなど）。
短期的な市場操作。
これらの要因は、動きがすでに起こった後でないとチャートに現れないことが多い。
📌 低流動性は予測不可能なボラティリティを引き起こす:
流動性が薄いと、小さな資本の動きでも急激な価格変動を引き起こし、テクニカル構造をすぐに壊すことがある。これにより、従来のテクニカル分析モデルは信頼性が大幅に低下する。
📌 市場は「ノイジー」なフェーズにある:
明確な上昇トレンドはないが、強い下落トレンドでもない。このような環境では:
長期保有者はフラストレーションを感じる
トレーダーは簡単に忍耐を失う
マーケットメイカーは最大の利点を得る
👉 結論
テクニカル分析は間違っていないが、現在の市場環境ではそれだけでは不十分である。トレーダーは:
より厳格なリスク管理を適用する
勝率に対する期待を下げる
テクニカル分析をマクロ要因、資本流動分析、市場の物語と組み合わせる
状況が不明な場合、市場から離れることを受け入れる
"時には、取引をしないことが最良の取引である。"