📅 2025年11月22日
✍️ 著者: Scarlett528
11月14日にバークシャー・ハサウェイはアルファベットに40億ドル以上の価値を持つ新しいポジションを発表しました。これは市場全体のトーンを変える動きです。これは単なる投資ではありません。これはAI競争が新しい段階に入っているという戦略的サインであり、Nvidiaの支配はもはや保証されていません。
以下は、この動きがなぜ重要であるかを説明する分析です。
🟡 1. Google はもはや Nvidia に依存していない — 自社の AI スタックを構築しています。
Google はゲームを変える 3 つの重要な手を打った。
1️⃣ Ironwood TPU — 次世代モデル向けに最適化された独自のチップ
Google は、Nvidia H200/Blackwell に実際に競争する TPU 世代を初めて紹介します。
パフォーマンス
エネルギー効率
計算の価格
TPU インフラストラクチャは、Google にとってエンドツーエンドのサプライチェーンを所有しているため、はるかに安価です。
2️⃣ Gemini 3 — Google ハードウェア上で 100% トレーニングされたモデル
Google は、もはや Nvidia GPU に依存していないことを示しています。
Gemini 3 は TPU の上で完全にトレーニングされており、これは意味します：
トレーニングコストが低下する
トレーニングサイクルが早くなる
セキュリティが向上する
データに対する完全な制御
これは巨大な競争優位です。
3️⃣ Anthropic は最大 1 百万 TPU の契約を締結します。
これは歴史上最大の AI インフラストラクチャ取引です。
彼女は、真剣な AI 企業が Nvidia を超えて見るようになっていることを示しています。
より安価なインフラストラクチャを求めています。
よりスケーラブルなシステムを求めています。
GPU の不足を回避しています。
🟡 2. これは Nvidia にとって何を意味するのか？
数年間、Nvidia は GPU 市場で 80% 以上のシェアを持って支配していました。
しかし、Google は他の誰もできないことをしています：
✔ 自社ハードウェア
✔ 自社ソフトウェア
✔ 自社クラウド
✔ グローバルな顧客基盤
✔ モデルでのリーダーシップポジション
これは 10 年間で Nvidia にとって最大の脅威を意味します。
大規模な AI ラボが徐々に TPU に移行する場合：
GPU の需要は正常化するでしょう。
Nvidia のマージンは縮小するでしょう。
「需要が供給を上回る」サイクルが逆転する可能性があります。
Nvidia の株は構造的圧力に直面する可能性があります。
投資家はすでにこれを考慮し始めています。
🟡 3. なぜバフェットは今すぐ入ったのか？
ウォーレン・バフェットは流行に投資するのではなく、構造的な予見性に投資します。
以下は、最も考慮された要因です。
◼ Google は自社の AI スタックを制御しています。
これはより高いマージンと低長期コストを意味します。
◼ TPU への移行は内部効率を意味します。
より安価なコンピュート → より早いトレーニング → より早い展開 → より早い収益。
◼ Alphabet は市場の地位に対して過小評価されています。
Nvidia が攻撃的な評価で取引されている間、Google は大きなキャッシュフローを持ち、リスクが低い企業であり続けています。
◼ AI の成長は GPU からカスタマイズされたチップへと移行しています。
バフェットは、成長が今後 10 年間続く場所に投資し、過去 5 年間の場所には投資しませんでした。
◼ Google は AI プラットフォーム No.1 になる実際の可能性を持っています。
単なる他社のチップのユーザーではありません。
🟡 4. 市場には何が待っているのか？
🚀 Google は AI インフラストラクチャの主要な提供者になる可能性があります。
TPU モデルは機能しており、より安価です。
🚀 AI 企業は Nvidia を超えて多様化するでしょう。
Anthropic → Google のような取引は始まりです。
🚀 市場は独占ではなく競争のサイクルに入りつつあります。
これは AI コストを削減し、革新を加速させます。
🚀 Alphabet は 2030 年までに AI で最大の企業勝者になる可能性があります。
バフェットは、最後の天才的な賭けの一つを行ったかもしれません。
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