𝐓𝐡𝐞 𝐄𝐧𝐝 𝐨𝐟 “𝐔𝐩𝐭𝐨𝐛𝐞𝐫”:

𝐖𝐡𝐲 𝟐𝟎𝟐𝟓 𝐁𝐫𝐨𝐤𝐞 𝐁𝐢𝐭𝐜𝐨𝐢𝐧’𝐬 𝟕-𝐘𝐞𝐚𝐫 𝐎𝐜𝐭𝐨𝐛𝐞𝐫 𝐆𝐚𝐢𝐧 𝐒𝐭𝐫𝐞𝐚𝐤 💥📉

7年間連続で、10月はビットコインの黄金の月でした - トレーダーが「アップトーバー」という用語を使って、全体の市場を押し上げた統計的に信頼できるラリーを祝った時です。しかし2025年、その連勝は突然終わりました。ビットコインは緑で終わることができず、2018年以来初めてのマイナスの10月を記録しました。

では、実際に何がストリークを壊したのか？それはマクロの圧力、市場の成熟、または感情的な過剰拡張だったのか？

データ、感情、構造に深く入り込み、「アップトバー」の終わりが次のクリプトサイクルに何を意味するのかを明らかにしましょう。

𝐇𝐢𝐬𝐭𝐨𝐫𝐢𝐜𝐚𝐥 𝐃𝐚𝐭𝐚: 𝐒𝐞𝐯𝐞𝐧 𝐘𝐞𝐚𝐫𝐬 𝐨𝐟 𝐎𝐜𝐭𝐨𝐛𝐞𝐫 𝐆𝐚𝐢𝐧𝐬 📊

🔶 2019: +10.5% — ベアマーケット後の穏やかな反発

🔶 2020: +27.7% — 半減期サイクル効果が形をとりました

🔶 2021: +39.9% — 制度的ブレイクアウト、「ETF希望」ラリー

🔶 2022: +5.5% — マクロの恐れの中での生存月

🔶 2023: +28.6% — ビットコインの支配力への流動性回転

🔶 2024: +10.9% — ETFの流入で安定した利益

🔶 2025: –3.95% — ストリークが終了

6年連続で、ビットコインは10月を利益で閉じました。

しかし、2025年には方向転換し、月の終わりを下回りました — この10年で初めての「赤い10月」です。

𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐑𝐞𝐚𝐥𝐥𝐲 𝐂𝐡𝐚𝐧𝐠𝐞𝐝 𝐢𝐧 𝟐𝟎𝟐𝟓 🧩

🔶 𝐌𝐚𝐜𝐫𝐨 𝐏𝐫𝐞𝐬𝐬𝐮𝐫𝐞:

2025年10月は、パウエルのタカ派的なスピーチ、米中関税の不確実性、そして10月10日の19.5億ドルのクリプト清算によって引き起こされた世界的流動性収縮と一致しました。これは典型的なボラティリティではなく、すべての資産にわたる強制的なレバレッジ削減でした。

🔶 𝐒𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐚𝐥 𝐒𝐡𝐢𝐟𝐭:

ビットコインはすでに$126 K近くで過剰延長しながら10月に突入しました。2024年の半減期からの「早期強気」フェーズは熱くなりすぎ、$120 K以上の薄い流動性と高いレバレッジ比率を残しました。解消が起こると、月間の利益が数時間で消えました。

🔶 𝐁𝐞𝐡𝐚𝐯𝐢𝐨𝐫𝐚𝐥 𝐅𝐥𝐢𝐩:

何年もトレーダーはアップトバーを期待しました — それはミーム駆動の予言となりました。しかし、信念が分析に取って代わると、セットアップは崩れます。群衆は10月だから買ったのです、指標がそれを正当化したからではありません。

𝐌𝐚𝐫𝐤𝐞𝐭 𝐏𝐬𝐲𝐜𝐡𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲: 𝐅𝐫𝐨𝐦 𝐏𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐧 𝐭𝐨 𝐏𝐢𝐭𝐟𝐚𝐥𝐥 🧠

🔶 𝐓𝐡𝐞 𝐒𝐞𝐚𝐬𝐨𝐧𝐚𝐥𝐢𝐭𝐲 𝐓𝐫𝐚𝐩:

すべての繰り返される成功ストーリーは最終的に盲点に変わります。「アップトバー」のナarrativeは予測可能すぎました。クオンツデスクは小売の楽観を前倒しで売り始めました — かつて乗っていたのと同じ流動性に対して売りをかけました。

🔶 𝐏𝐬𝐲𝐜𝐡𝐨𝐥𝐨𝐠𝐢𝐜𝐚𝐥 𝐑𝐞𝐯𝐞𝐫𝐬𝐚𝐥:

「常に機能する」ものが突然失敗すると、市場は過剰反応します。それが2025年に起こったことです — 短期保有者はパニック売却し、長期保有者はほとんど動じませんでした。

🔶 𝐈𝐧𝐬𝐢𝐝𝐞𝐫 𝐖𝐚𝐥𝐥𝐞𝐭𝐬 𝐂𝐡𝐚𝐧𝐠𝐞𝐝 𝐁𝐞𝐡𝐚𝐯𝐢𝐨𝐫:

ディップに積み増す代わりに、大口ウォレットは利益をステーブルコインと高利回りのDeFiプールに回し始めました。それは純粋な信念よりもヘッジされた楽観を示しました。

𝐌𝐚𝐜𝐫𝐨 𝐃𝐲𝐧𝐚𝐦𝐢𝐜𝐬: 𝐁𝐫𝐨𝐚𝐝𝐞𝐫 𝐑𝐞𝐚𝐬𝐨𝐧𝐬 𝐁𝐞𝐡𝐢𝐧𝐝 𝐓𝐡𝐞 𝐅𝐚𝐢𝐥𝐮𝐫𝐞 🌍

🔶 𝐑𝐚𝐭𝐞 𝐏𝐨𝐥𝐢𝐜𝐲 𝐕𝐨𝐥𝐚𝐭𝐢𝐥𝐢𝐭𝐲:

年初の複数の利下げの後、FRBは金利を安定させることをほのめかしました。債券利回りは再び上昇し、投機的流動性が枯渇しました。米国の10年物国債が4.9%に達したとき、レバレッジをかけたクリプトトレーダーは圧迫されました。

🔶 𝐆𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥 𝐓𝐚𝐫𝐢𝐟𝐟 𝐅𝐞𝐚𝐫𝐬:

トランプの中国に対する関税声明はインフレ懸念を再燃させました。トレーダーはドルに急いで戻り、DXYが急上昇し、BTCの支配力が不安定になりました。

🔶 𝐋𝐞𝐯𝐞𝐫𝐚𝐠𝐞 𝐒𝐭𝐫𝐞𝐬𝐬:

10月の19.5億ドルの清算日は、LUNAの崩壊以来の最大の単日ワイプアウトでした。しかし、今回は90%のビットコイン供給が利益の中に留まりました — つまり、キャピテュレーションではなく、構造的なレバレッジ削減でした。

𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐓𝐡𝐢𝐬 𝐒𝐡𝐢𝐟𝐭 𝐒𝐢𝐠𝐧𝐚𝐥𝐬 📉➡📈

🔶 𝐒𝐞𝐚𝐬𝐨𝐧𝐚𝐥 𝐄𝐝𝐠𝐞 𝐈𝐬 𝐅𝐚𝐝𝐢𝐧𝐠:

トレーダーはもはやカレンダーに基づく楽観に依存できません。マクロが季節性に勝ち、流動性は今やパターンよりも政策に反応します。

🔶 𝐌𝐚𝐫𝐤𝐞𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐮𝐫𝐢𝐭𝐲:

ビットコインのボラティリティ圧縮は、この「失敗したアップトバー」においても構造的な成熟を示しています。感情がシフトする中、ネットワークの基本は強く保たれました — ハッシュレート、アクティブウォレット、ETFの流入はすべてポジティブでした。

🔶 𝐑𝐞𝐠𝐢𝐦𝐞 𝐂𝐡𝐚𝐧𝐠𝐞 𝐂𝐨𝐧𝐟𝐢𝐫𝐦𝐞𝐝:

このパターンの崩壊はランダムではありません — それはサイクルの進化を反映しています。市場は感情駆動の回転から流動性駆動の精密さへと移行しています。

𝐓𝐫𝐚𝐝𝐢𝐧𝐠 𝐇𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬™ 𝐀𝐧𝐚𝐥𝐲𝐭𝐢𝐜𝐚𝐥 𝐕𝐞𝐫𝐝𝐢𝐜𝐭 ⚖️

🔶 𝐌𝐚𝐢𝐧 𝐎𝐛𝐬𝐞𝐫𝐯𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧:

2025年の10月はベアリッシュな崩壊ではありませんでした — それは自信のリセットでした。アップトバーが失敗したのはビットコインが弱いからではなく、期待が流動性を先回りしたからです。

🔶 𝐓𝐫𝐚𝐝𝐢𝐧𝐠 𝐈𝐦𝐩𝐥𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬:

季節的なエッジの失敗は両面の機会を生み出します。

リズムが崩れたトレーダーは、過去の反復を追い求める者よりも優れたパフォーマンスを発揮します。

7回の緑の後の最初の赤い10月は、以前の市場アナロジーの中で90日以内に新たな上昇サイクルを前触れします。

🔶 𝐓𝐡𝐞 𝐍𝐞𝐱𝐭 𝐏𝐥𝐚𝐲:

$102 K–$107 Kの間で再蓄積を監視し、$118 K以上の流動性移動を見守ってください。

次の決定的なシグナルは11月のCPIの印刷から来るでしょう — インフレが3%未満に冷却されれば、ビットコインは数週間以内に10月の損失を回復できるかもしれません。

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐚𝐛𝐥𝐞 𝐈𝐧𝐬𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬 💼

🔶 𝐌𝐨𝐧𝐢𝐭𝐨𝐫 𝐎𝐧-𝐂𝐡𝐚𝐢𝐧 𝐅𝐥𝐨𝐰𝐬:

クジラの蓄積の再発や取引所の準備高の縮小が本当の底を示すでしょう。

🔶 𝐓𝐫𝐚𝐜𝐤 𝐃𝐗𝐘 𝐀𝐧𝐝 𝐘𝐢𝐞𝐥𝐝𝐬:

ドルの強さは引き続きBTCの短期的な圧力ゾーンを支配しています。

🔶 𝐇𝐞𝐝𝐠𝐞 𝐏𝐨𝐬𝐢𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬:

非対称リスクを考慮し、動的なテイクプロフィットを維持することが理想的です — 全リスクオフではありません。

🔶 𝐒𝐭𝐮𝐝𝐲 𝐓𝐡𝐞 𝐏𝐬𝐲𝐜𝐡𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲 𝐎𝐟 𝐅𝐚𝐢𝐥𝐞𝐝 𝐏𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐧𝐬:

群衆の信念が崩れると、ボラティリティが急上昇します。それがあなたのアルファゾーンです — 感情が非効率性を生み出し、非効率性が機会を生み出します。

𝐅𝐢𝐧𝐚𝐥 𝐓𝐡𝐨𝐮𝐠𝐡𝐭: 𝐀 𝐍𝐞𝐰 𝐒𝐞𝐚𝐬𝐨𝐧 𝐁𝐞𝐠𝐢𝐧𝐬 🌅

「アップトバー」の終わりはビットコインの強気の遺産の終わりではありません — それは再調整の瞬間です。

半減期サイクルが4年ごとに供給を再定義するのと同じように、パターンが失敗すると市場心理もリセットされます。

2025年の赤い10月は一つの時代の教訓を教えます: 歴史は助けになりますが、適応が勝ちます。

戦略を柔軟に変更できる人々 — 流動性データ、インサイダーフロー、タイミングの精度を使用する — が次の波をリードします。

期待が価格に織り込まれている市場では、驚きが新たなエッジになります。

それが、最も鋭いトレーダーにとっての理由です…

「アップトバー」は死んでいません — ただ進化しました。🚀

#MarketPullback