過去24時間の間に、パニックによる売りの波が暗号通貨市場を襲い、約10億ドルの清算を引き起こし、マクロ経済および政治的ショックに直面した際のセンチメントの脆弱さを強調しました。
Coinglassがまとめたデータによると、1日の間に9億8000万ドル以上のレバレッジポジションが清算され、ロングポジションがその合計の8億7600万ドル以上を占めていました。このデータは、22万3000人以上のトレーダーが影響を受けたことを示していますが、数字は公開されている情報から得られたもので、すべてのプラットフォームでの損失の全体像を捉えていない可能性があるため、実際の規模はさらに大きいかもしれません。
脆弱な市場が政治の動乱に直面
市場の急激な下落の中心には、ドナルド・トランプ大統領とテスラCEOエロン・マスクの間の予期しない非常に公な対立がありました。税金と支出政策に関する彼らのオンラインでの争いは、すでに変動の激しいマクロ経済環境に悩む投資家の間に懸念を引き起こしました。
マスク氏のトランプ大統領の新しい経済法案に対する率直な批判 — 彼はこれを「嫌悪すべき悪性腫瘍」と呼びました — は、政治的不安定さとその潜在的な波及効果に関する憶測を呼び起こしました。高レバレッジの楽観的な市場にとって、この事件はあまりにも大きなものでした。
「市場はすでに過剰であり、この追加のショックがカスケード効果を生み出しました」とクロノスリサーチの最高投資責任者、ビンセント・リウ氏は述べました。「センチメントがこれほど脆弱でレバレッジがこれほど高いときは、ささやかな引き金でも自動売却を通じて大規模な清算を引き起こすことができます。」
ビットコイン、イーサリアムが大打撃
清算の大部分は、時価総額で最も大きい2つの暗号通貨であるビットコインとイーサリアムに影響を与えました。ビットコイン単独で$341.7百万の清算されたポジションがあり、その圧倒的多数 — およそ90% — がロングトレードから来ています。イーサリアムも$285.6百万の清算がありました。ソラナ（SOL）、XRP、ドージコイン（DOGE）などの他の人気トークンも大規模な売却を経験しました。
ビットコインは最近、$111,800を一時的に超えた後、$105,000近くで統合していましたが、急激に下落し、$100,000近くの低水準に達しました。その後は安定しました。発表時点では、BTCは若干回復し、約$103,333になっていました。これはThe Blockの価格トラッカーによるものです。
「ビットコインはすでに不安定なテクニカルグラウンドにあり、最近の高値を保持できなかった後、重要なサポート近くをさまよっていました」とLVRGリサーチのディレクター、ニック・ラック氏は指摘しました。「この政治的な亀裂は火に油を注ぎ、特にマージンで取引しているトレーダーを驚かせてポジションを閉じることになりました。」
清算の連鎖反応
暗号市場の価格が下落することで自動的にポジションが閉じられ、それがさらに価格を押し下げるというカスケード式の清算の傾向が完全に表れました。アナリストは、過剰なレバレッジを根本的な構造的脆弱性として指摘しています。強気の局面では、マージンが利益を増幅します。しかし、ストレスの瞬間には、それをフラッシュクラッシュに変えてしまいます。
「このシステムは政治的なドラマを優雅に吸収するようには設計されていません」とリウ氏は述べました。「自動リスクエンジンが清算を開始し、それはすぐに暴走に変わります。」
実際、清算イベントは、機関投資家の関与と技術的洗練が増加しているにもかかわらず、暗号市場が外部のショックに対して非常に敏感であることを厳しく思い出させるものでした — 特にトレーダーが過剰に露出している場合には。
市場は次のマクロの動きに注目
今後を見据え、市場参加者は金曜日の雇用報告から始まり、6月11日に予定されている消費者物価指数（CPI）データなど、重要な米国経済データの発表に注目しています。これらの発表は、連邦準備制度の金利に関する次のステップに影響を与えることが広く期待されており、短期的な価格動向を決定づける可能性が高いです。
「今はすべてがマクロの動向に依存しています」とリウ氏は述べました。「米中貿易緊張、米ドルの強さ、機関投資家からの資本の流れはすべて重要な信号です。市場は脆弱な状態にあり、レバレッジがリセットされるまで、引き続きボラティリティが見られる可能性があります。」
売却が進む中、一部のアナリストはこのリセットが最終的には健全であると考えています。過剰なレバレッジを排除し、リスク管理の規律を強いることによって、市場は持続可能な成長に向けてより良い位置に置かれるかもしれません — マクロの条件がさらに悪化しない限り。
結論
過去24時間は、政治と経済の不確実性の狭間で捕らえられた暗号のボラティリティの厳しい思い出となりました。約$1億の清算 — 主に間違った強気の賭けから — は、センチメントがどれほど迅速に悪化するかを示しています。トランプ氏やマスク氏のような影響力のある声が騒ぎを引き起こし、マクロデータが迫る中、トレーダーは今後数日間慎重に行動する必要があります。
