Entro e dopo il 30 gennaio 2026, i metalli preziosi hanno subito un crollo, principalmente a causa di profit-taking a livelli elevati, insieme a fattori come la pressione sul leverage, l'aumento dei margini e il cambiamento delle aspettative della politica della Federal Reserve, formando un "flash crash". Di seguito le informazioni chiave:
1. Fattore scatenante principale: profit-taking a livelli elevati
A gennaio, l'oro ha registrato un aumento mensile di oltre il 30%, il prezzo dell'argento è aumentato di quasi il 70%, il prezzo dell'oro di Londra ha superato i 5600 dollari, accumulando enormi profitti. Le istituzioni e i capitali speculativi hanno incassato ai massimi storici, innescando la prima ondata di vendite. Il quadro tecnico era gravemente ipercomprato (l'RSI ha superato 80), con una forte domanda di correzione.
2. Fattori chiave che amplificano il ribasso
• Pressione sul leverage: CME e altri hanno aumentato i margini sui contratti dei metalli preziosi, i trader ad alto leverage hanno visto aumentare bruscamente la pressione sui fondi, il calo dei prezzi ha innescato stop-loss, creando un ciclo di "vendite forzate - calo dei prezzi - chiusura passiva delle posizioni", il trading algoritmico ha amplificato la volatilità.
• Cambiamento delle aspettative politiche: Trump ha nominato il falco Kevin Walsh come presidente della Federal Reserve, il mercato scommette su un ridimensionamento delle aspettative di rapidi tagli ai tassi, il dollaro si rafforza e i tassi di interesse reali aumentano, comprimendo i metalli preziosi.
• Struttura di mercato fragile: l'argento, a causa delle sue dimensioni ridotte e della bassa liquidità, ha mostrato una volatilità molto superiore a quella dell'oro, il contratto principale dei futures sull'argento della New York Mercantile Exchange è sceso del 31.37% in un giorno, il peggiore dal marzo 1980.
3. Panoramica del mercato (fino alle 5:50 del 2 febbraio)
• Oro di Londra spot: 4884.36 dollari/once, calo del 10.18%.
• Argento di Londra spot: 85.115 dollari/once, calo del 19.98%.
• Oro T+D: 1070 yuan/grammo, calo del 9.47%.
• Argento T+D: 23420 yuan/chilogrammo, calo del 19.00%.
4. Prospettive future e suggerimenti operativi
• Breve termine: potrebbe oscillare per trovare un minimo, il supporto chiave è visto a 4750-4850 dollari/once per l'oro di Londra, l'argento mostra una volatilità maggiore.
• Medio termine: gli acquisti di oro da parte delle banche centrali e la de-dollarizzazione rimangono un supporto a lungo termine, il crollo è più un aggiustamento tecnico.
• Operazioni: controllare la posizione e il leverage, accumulare in fasi basse, evitare di inseguire alti; monitorare le politiche della Federal Reserve e i cambiamenti nei margini. #恭喜发财 $恭喜发财
