🚨 Il Mito del "Cigno Nero" della Chiusura del Governo: Perché i Mercati Spesso se ne Fregano
L'idea che un #GovernmentShutdown causerà un grave crollo del mercato è uno dei miti di trading più persistenti. La storia suggerisce che la realtà è ben meno drammatica.
📊 I Dati Raccontano la Storia
Negli oltre 20 shutdown dal 1976, l'S&P 500 è stato positivo circa la metà delle volte durante il periodo di chiusura. Il rendimento medio? Essenzialmente piatto a +0.1%.
🤔 Perché Nessun Panico?
I mercati non temono le chiusure temporanee; temono i default sovrani a lungo termine (che questo non è). Una chiusura è essenzialmente una pausa forzata e temporanea. Il mercato sa due cose:
1. I finanziamenti vengono eventualmente approvati.
2. I lavoratori in congedo ricevono il pagamento arretrato.
⚠️ Il Vero Rischio: Un Blackout Informativo
L'impatto più significativo sul mercato non è un crollo—è un'azione irregolare e laterale. Quando i dati chiave (lavori, inflazione) smettono di essere pubblicati, la Federal Reserve deve "volare alla cieca," e i trader perdono ancore fondamentali. Questo non provoca un #dump; crea incertezza e trading in range finché non torna la chiarezza.
Conclusione: Anche se politicamente drammatico, una chiusura del governo è storicamente un non evento per la direzione del mercato. L'attenzione più intelligente è sul vuoto di dati che crea, non sull'anticipare un crollo.