Lan Xiaohuan della Fudan University ha parlato in (essere coinvolti) di un caso classico riguardante BOE e l'industria cinese dei pannelli.
Per molto tempo, il nostro paese ha mostrato pannelli a schermo che dipendevano completamente dalle importazioni, il costo di questo componente chiave ha raggiunto circa il 70% del costo totale della macchina.
Poiché le tecnologie chiave e le capacità produttive sono nelle mani delle aziende giapponesi e sudcoreane, i produttori cinesi devono non solo pagare alti premi tecnologici, ma anche affrontare il rischio che la catena di approvvigionamento venga interrotta in qualsiasi momento.
Se si fa solo da assemblatore a margine ridotto, non si potrà mai sfuggire al destino di essere tassati dalle parti superiori; BOE ha rotto questa situazione attraverso investimenti in beni pesanti e integrazione dell'intera catena industriale.
La storia di BOE rivela una logica centrale:
Quando un'azienda può controllare l'intera catena, dai componenti di base ai prodotti frontend, ha il potere di ridefinire la distribuzione dei benefici.
È curioso che io abbia visto lo stesso punto di vista nella descrizione del progetto da parte del fondatore di Backpack (@Backpack), Armani Ferrante (@armaniferrante).
Sebbene Armani probabilmente non abbia letto questo libro e non conosca la storia di BOE, le sue riflessioni sull'integrazione verticale coincidono altamente con le leggi economiche rivelate da Lan Xiaohuan.
❚ Logica di integrazione per eliminare le frizioni aziendali.
La maggior parte dei progetti Web3, poiché si occupano solo di un componente della catena industriale, è costretta a fare pagamenti irragionevoli per sopravvivere.
La frammentazione delle funzioni ha portato a costi di transazione estremamente elevati, ogni operazione deve passare attraverso più intermediari che aumentano i prezzi.
D'altra parte, Backpack ha scelto una disposizione full-stack, internalizzando i costi di usura che altrimenti sarebbero andati a terzi.
Quando un portafoglio ha il proprio scambio e sistema di pagamento conforme, non ha più bisogno di sopravvivere attraverso le commissioni della UI.
L'integrazione verticale consente ai progetti di fare la scelta più vantaggiosa per gli utenti, ovvero implementare zero costi a livello delle operazioni più sensibili degli utenti.
❚ Spostamento del baricentro del profitto e modello di condivisione dei profitti.
Armani ha menzionato che Backpack ha implementato una strategia senza costi su componenti frontend, questa sicurezza deriva dalla sua profonda capacità finanziaria.
Questa strategia non è semplicemente una guerra dei prezzi, ma sposta il baricentro del profitto dai livelli superficiali dell'interazione ai servizi finanziari di base.
Questo vantaggio competitivo in un modello a catena completa si manifesta in:
- Spostamento del centro di profitto: quando l'industria fa generalmente affidamento sulle commissioni della UI per sopravvivere, i progetti hanno già trasferito lo spazio di profitto nelle esecuzioni di liquidità e negli spread sui prestiti a livelli più bassi, questa modifica strutturale rende le fonti di reddito più diversificate.
- Competizione strategica a zero margine: implementando esenzioni dalle commissioni nei passaggi di cambio portafoglio, cross-chain e flussi di denaro fiat, è possibile stabilire rapidamente un'attrattiva per il mercato esistente, e questa capacità di acquisizione a basso costo non può essere imitata da progetti di componenti singoli.
- Ottimizzazione dei costi a lungo termine: non si tratta di sussidi a breve termine, ma di miglioramenti dell'efficienza derivanti dall'architettura full-stack, realizzando l'internalizzazione dei costi di transazione esterni, mantenendo la crescita sostenibile dell'attività garantendo al contempo l'esperienza dell'utente.
❚ Valore della base delle infrastrutture.
Proprio come BOE ha subito perdite per anni, ma deve costruire autonomamente linee di produzione di pannelli, Armani ha sottolineato il valore a lungo termine delle infrastrutture.
Nel campo del Web3, licenze di conformità e architettura ingegneristica full-stack sono la base fondamentale.
Questi mattoni richiedono anni per essere posati, inclusa la conformità dei flussi di denaro fiat, lo sviluppo interno del motore di trading di base e l'accesso conforme in tutto il mondo.
Questi investimenti non mostrano alti ritorni a breve termine, ma una volta completato, la soglia sistemica che formano è difficile da superare per i concorrenti che fanno solo UI.
Quando ogni fase della catena industriale viene collegata, l'integrazione verticale non solo riduce i costi di approvvigionamento esterni, ma aumenta anche l'efficienza della collaborazione interna.
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La logica competitiva della catena completa di BP è, in realtà, simile al percorso industriale di BOE.
Tutto ciò è realizzato attraverso l'integrazione verticale che controlla le fasi chiave, le aziende non hanno più bisogno di sfruttare gli utenti frontend per guadagnare spazio vitale.
Questa transizione da pezzi a ecosistema consente a Backpack di ridefinire la struttura dei costi dei servizi, proprio come BOE ha rimodellato l'industria dei pannelli.
Questa è proprio la logica di aggiornamento dell'industria enfatizzata in (essere coinvolti):
Attraverso la costruzione della base dell'integrazione dell'intera catena industriale, si realizza infine un passaggio dalla dipendenza passiva alla definizione attiva.
Da questa prospettiva, ciò che Backpack sta tentando di fare è, in realtà, un aggiornamento della struttura industriale nel mondo digitale.
