🔥ATTENZIONE🔥
PARTE 1: QUANDO IL PROPRIETARIO DEL MONDO RESTA SENZA ACQUIRENTI, IL MONDO CAMBIA PROPRIETARIO
💸Gli Stati Uniti stanno entrando in una TRAPPOLA DEL DEBITO con conseguenze globali…
📉 Il 26% del debito SCADRA NEI PROSSIMI 12 MESI
📉 Sono quasi $10 TRILIONI che devono essere rifinanziati a tassi MOLTO più alti rispetto al 2020
📉Nel 2020, quando scadde il 29%, il tasso di interesse era allo 0%. Oggi, il tasso base è al 5.5% e il costo di rifinanziamento è quadruplicato
👉Quando i tassi erano al 0%, era sostenibile
▪️Durante la maggior parte dell'ultimo decennio, i tassi di interesse erano vicini allo zero. Questo significava che il Tesoro degli Stati Uniti poteva emettere debito praticamente senza pagare interessi significativi.
▪️Se emettevi $10 TRILIONI in debito al 0%, il costo annuale in interessi era quasi $0.
▪️Questo faceva sì che GLI INTERESSI DEL DEBITO DA PAGARE fossero una spesa marginale all'interno del bilancio federale.
▪️Così, il governo poteva indebitarsi per finanziare stimoli, guerre, programmi sociali, ecc., senza preoccuparsi dei pagamenti degli interessi.
👉Ma ora… rifinanziare 10 TRILIONI al 5% diventa molto più costoso
▪️Quando il governo degli Stati Uniti emette debito, sta chiedendo in prestito denaro. In cambio, promette:
▪️Restituire il capitale in una data futura (1 anno, 3 anni, 10 anni, ecc.)
▪️Pagare interessi ogni anno fino a quando restituisce quel capitale (questo è il “rendimento” dell'obbligazione)
▪️Ora, quando quei bond scadono, il governo non ha messo da parte il denaro per restituire tutto.
▪️Quindi quello che fa è:
▪️Ritornare a chiedere in prestito (emettere nuove obbligazioni) per pagare le obbligazioni in scadenza
▪️Questo significa rifinanziare: sostituire il debito vecchio con debito nuovo.
📉 ESEMPIO SEMPLICE:
💸Immagina che nel 2020 il Tesoro ha emesso $1 TRILIONE in obbligazioni al 1% → Pagava $10.000 milioni all'anno in interessi
💸Quei bond scadono nel 2024
💸Per pagarli, emette $1 TRILIONE nuovo al 5%
→ Ora paga $50.000 milioni all'anno in interessi
💸L'importo totale del debito non è cambiato, ma la spesa per interessi è aumentata di 5 volte
E cosa succede se NON CI SONO ACQUIRENTI disposti a comprare così tanto debito ⁉️
▪️Il Tesoro deve offrire tassi più elevati per attrarli
▪️Questo fa aumentare il rendimento delle obbligazioni
▪️E quel tasso si contagia al resto del sistema: mutui, prestiti, credito, azioni…
E considerando che ora le banche centrali hanno più oro che obbligazioni americane per la prima volta in 30 anni, che la Cina sta vendendo le obbligazioni e che l'Europa minaccia di vendere, la situazione si complica
📉 L'aumento dei tassi frena l'economia perché rende tutto il sistema finanziario più costoso...
📉Perché i prestiti che le banche danno alle persone, i mutui e TUTTO, calcolano i loro interessi aggiungendo un extra al rendimento delle obbligazioni del governo
📉Perché se no, presterebbero direttamente al governo (comprare obbligazioni) invece che a te
E cosa sta facendo il Tesoro e la FED⁉️
▪️Il Tesoro sta RIACQUISTANDO OBBLIGAZIONI
▪️La FED ha già fermato il QT (vendita di obbligazioni) e ha iniziato a comprare $40B di obbligazioni al mese
▪️La FED sta già sostenendo il sistema affinché il Tesoro possa emettere senza caos, ma man mano che queste scadenze si accelerano, probabilmente dovranno aumentare i riacquisti di obbligazioni affinché i rendimenti delle obbligazioni non aumentino.
📍Più riacquisti implicano più emissione → più inflazione → meno fiducia nel dollaro.
📍E in questo contesto, #Bitcoin si rafforza mentre gli Stati Uniti avanzano, passo dopo passo, nella spirale di fine impero che descrive Ray Dalio.
