Molti investitori credono ancora che tenere pazientemente la liquidità e aspettare il 'momento ideale' sia la strategia più sicura. A prima vista sembra ragionevole, ma i dati storici mostrano qualcosa di completamente diverso. È proprio l'attesa del minimo che spesso si rivela il più grande nemico dei risultati a lungo termine.

La possibilità di acquistare perfettamente al minimo è la stessa di vendere perfettamente al massimo – cioè estremamente bassa.

Aspettare il minimo è la strategia più costosa

Molti investitori conoscono questa sensazione: il mercato scende, quindi è meglio aspettare che diventi più economico. Quando però cresce – è già 'troppo tardi'. Nella pratica, è proprio in questo sospeso tra paura e avidità che possono passare mesi e anni in cui il capitale rimane inattivo sul conto. Nel frattempo, i dati mostrano che i maggiori guadagni non vanno affatto a coloro che indovinano perfettamente il momento di ingresso. Vanno a coloro che semplicemente sono sul mercato quando accade qualcosa di importante.

Il creatore di contenuti online nel campo degli investimenti – Ten Od Hajsu – nel suo post fa riferimento a ricerche e simulazioni che esaminano come diverse strategie si comportano nel lungo termine. Una di queste è l'analisi di Nick Maggiull, che l'ha testata. Ha condotto una simulazione chiamata “Nemmeno Dio può battere il DCA” (trad. red). Si tratta di un confronto tra un investitore che acquista regolarmente e qualcuno che colpisce perfettamente ogni minimo.

Risultato? In circa il 70% dei casi storici, la strategia degli acquisti regolari ha vinto anche contro un tempismo “divino”.

Il motivo è semplice: il costo di mantenere liquidità. Aspettando i ribassi, l'investitore non solo rischia di perdere i rimbalzi, ma perde anche dividendi e l'effetto dell'interesse composto. È proprio l'attesa del minimo che fa sì che il capitale lavori per mesi a tasso di rendimento zero, mentre il mercato continua.

Venti anni di ricerche

Ten Od Hajsu cita anche i dati di uno studio di Charles Schwab dal 2003 al 2023. Nella simulazione di cinque tipi di investitori, una persona che acquista regolarmente ogni mese ha raggiunto circa 132.000 USD da un investimento di 20 anni. A titolo di confronto, qualcuno che ha colpito perfettamente i minimi ha avuto 151.000 USD, ma una persona che aspettava “occasioni” con liquidità ha chiuso con soli 44.000 USD. Questo è quasi il 71% di perdita rispetto allo scenario migliore.

Ancora più significativo è l'effetto “Perdere i migliori giorni” (trad. red). I dati mostrano che saltare solo i 10 migliori giorni di borsa in 30 anni riduce il rendimento del portafoglio di oltre il 50%. È importante notare che questi migliori giorni si verificano molto spesso proprio nei periodi di maggiore panico e volatilità. Proprio quando la maggior parte delle persone è seduta in liquidità.

“Ten Od Hajsu” riassume che non esiste un momento perfetto per entrare. L'inflazione mina ulteriormente il valore dei soldi tenuti “da parte”, e le emozioni fanno sì che le decisioni d'ingresso vengano continuamente rimandate.

In pratica, ciò significa che aspettare il minimo può costare all'investitore più di quanto non faccia anche il peggior tempismo possibile. Paradossalmente, è proprio l'acquisto semplice e automatico del mercato a dare il maggior vantaggio a coloro che pensano all'investimento in un'ottica di anni, e non di giorni.

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