نافذة انتعاش BTC تقترب: فهم المنطق الأساسي الثلاثي للسوق الحالي
مؤخراً، انخفض BTC إلى 75709 دولار، ووقع السوق في حالة من الذعر الشديد، ولكن من خلال النظر إلى الدورة الاقتصادية الكبرى، وتحركات المؤسسات، وبيانات السلسلة، بدأت تظهر قاعدة الدعم للانتعاش تدريجياً، ويقترب نافذة التصحيح الفني القصير وعكس الاتجاه في المدى المتوسط. التعديل الحالي ليس نهاية الاتجاه، بل هو عملية تطهير طبيعية للسوق في عصر المؤسسات، ويجب أن يركز الإيقاع على التغيرات الهامشية للعوامل الأساسية.
من منظور قصير الأمد، يمتلك السوق أساساً فنياً للانتعاش. انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 18 في منطقة الذعر الشديد، ودخل مؤشر RSI الخاص بـ BTC منطقة البيع المفرط، بالإضافة إلى أن مستوى تكلفة الحيازة لبعض المؤسسات الرائدة مثل Strategy قريب من 76000 دولار، مما يشكل دعماً مزدوجاً من الناحية الفنية والمالية. في السابق، أطلق السوق سيل من الأخبار السلبية بسبب ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي والصراعات الجيوسياسية، وقد أطلق تسوية ضخمة بقيمة 2.5 مليار دولار معظم الضغط على الرافعة المالية، مما جعل قوة البيع تقترب من النفاد، والتمويل ينتظر الدخول على شكل عملات مستقرة، والانتعاش السريع بعد الانخفاض الشديد على الأبواب.
المفتاح للانتعاش في المدى المتوسط يعتمد على تحسين الهامش في سياسة الاحتياطي الفيدرالي وأموال المؤسسات. على الرغم من أن توقعات السوق بشأن خفض الفائدة قد تراجعت، إلا أن الاتجاه العام لدورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لم يتغير، ومن المؤكد أن تخفيف السيولة في النصف الثاني من العام هو حدث مؤكد. كما أن تحركات المؤسسات لها دلالة أكبر، فقد أعلنت Binance عن تحويل صندوق SAFU بقيمة 10 مليارات دولار إلى BTC وتعهدت بشراء في الأوقات المنخفضة، ورغم وجود تدفقات خارجة قصيرة الأمد في ETF الأمريكية، لا يزال متوسط تكلفة الحيازة فوق 85000 دولار، وسيدخل رأس المال الذي يسعى لشراء القاع ليكون دافعاً مهماً. بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل التضخم السنوي لـ BTC إلى 0.823%، وهو أقل من مستوى التضخم للذهب، ولم تتلاشى الحاجة للتوزيع الاستراتيجي من قبل المؤسسات بسبب التقلبات قصيرة الأمد.
من منظور طويل الأمد، لا يغير التعديل الحالي من المنطق الأساسي لقيمة BTC. تمتلك 160 شركة مدرجة حول العالم 1.105 مليون BTC، ويدير صندوق ETF الأمريكية أكثر من 116.8 مليار دولار، واتجاه انتقال سلطة التسعير نحو رأس المال التقليدي لا يمكن عكسه. على الرغم من أن سرد "الذهب الرقمي" يواجه تحديات، إلا أن الحاجة إلى احتياطيات قيمة محايدة في ظل الصراع الجيوسياسي تجعل BTC خياراً لتوزيع الأصول في العديد من الدول، ولن يتغير هذا المنطق الطويل الأمد بسبب مشاعر السوق قصيرة الأمد.
من منظور احترافي، الوقت الحالي هو نافذة للتخطيط، ويجب ضبط الإيقاع بشكل جيد. التركيز على اختراق مستويات المقاومة بين 80000-85000 دولار في المدى القصير، إذا هدأت الأوضاع الجيوسياسية وتدفق الأموال في ETF، سيتسارع الانتعاش بسرعة؛ في المدى المتوسط، يجب متابعة إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتغيرات حيازة المؤسسات، بعد خفض الفائدة في النصف الثاني من العام، من المتوقع أن يبدأ BTC جولة جديدة من الاتجاه.
لحظة الذعر في السوق غالباً ما تكون نقطة انطلاق للفرص. في دورة جديدة يقودها المؤسسات، ستعود تقلبات BTC في النهاية إلى قيمتها، والتعديل الحالي هو بمثابة تكوين القوة للجولة التالية من الانتعاش.
#StrategyBTCPurchase #TrumpProCrypto