Di @ListaDAO menggadaikan aset blue-chip (seperti BTCB / ETH / BNB) untuk meminjam lisUSD (atau USD1), menempatkan stablecoin ini di produk hasil tinggi Binance Earn (atau platform serupa) (misalnya, kegiatan jangka pendek dapat mencapai ~20% per tahun), ketika suku bunga pinjaman secara signifikan lebih rendah dari hasil investasi, maka akan menghasilkan keuntungan selisih. Poin kunci adalah: selisih = hasil investasi tahunan − suku bunga pinjaman tahunan, setelah dikurangi biaya dan biaya risiko tetap positif, maka arbitrase dapat dicapai. Artikel ini terutama membahas bagaimana pemula dapat memanfaatkan suku bunga rendah dari Lista DAO untuk melakukan selisih! Penulis: Blockchain Finance.

Lista DAO

Satu, mengapa Lista DAO dapat menjadi keunggulan di sisi biaya?

Lista adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dapat menggunakan BNB/ETH/BTCB sebagai jaminan untuk mencetak lisUSD (atau USD1). Pengguna dapat meminjam stablecoin dengan suku bunga pinjaman yang relatif rendah (suku bunga pinjaman akan disesuaikan secara dinamis sesuai dengan tingkat pemanfaatan kolam). Ini menekan 'biaya modal' menjadi sangat rendah, menjadi titik awal untuk arbitrase.

Mari kita ambil contoh aritmatika yang paling sederhana (dihitung per tahun)

Asumsi (angka contoh):

  • Meminjam 1 USD di Lista (di sini kami menggunakan '1 USD' mewakili lisUSD / USD1 yang Anda pinjam), suku bunga pinjaman 1.00% / tahun (nilai contoh).

  • Menempatkan 1 USD ini ke dalam produk kegiatan jangka pendek di Binance Earn, hasil tahunan 20.00% / tahun (contoh kegiatan).

Langkah-langkah dan rumus per posisi:

  1. Jumlah utang setelah satu tahun pinjaman = pokok pinjaman × (1 + suku bunga pinjaman)

    = 1.00 × (1 + 0.01)

    = 1.00 × 1.01

    = 1.01 USD

  2. Pengembalian setelah satu tahun investasi = pokok investasi × (1 + hasil tahunan investasi)

    = 1.00 × (1 + 0.20)

    = 1.00 × 1.20

    = 1.20 USD

  3. Pendapatan bersih tahunan (laba kotor) = pengembalian investasi − utang

    = 1.20 − 1.01

    = 0.19 USD

  4. Rasio keuntungan bersih yang sesuai = 0.19 / 1.00 = 19.00% / tahun

Jadi: meminjam 1 USD, biaya pinjaman tahunan 1%, menempatkannya pada investasi tahunan 20%, secara teoritis dapat membawa 19% selisih laba bersih tahunan (belum dikurangi biaya dan biaya risiko lainnya). (Setiap langkah di atas dibagi menjadi perkalian dan pengurangan untuk memastikan angka akurat.

Dua, langkah praktis

  • Siapkan dompet: Siapkan dompet yang mendukung Lista di BNB Chain (misalnya MetaMask beralih ke BSC / WalletConnect).

  • Aset jaminan: Pindahkan BTCB / ETH / BNB Anda ke jaminan Lista (pilih sesuai dengan jenis jaminan di halaman Lista).

  • Meminjam lisUSD (atau USD1): Pilih untuk meminjam stablecoin di platform $LISTA , perhatikan jumlah pinjaman minimum dan suku bunga pinjaman saat ini (halaman akan menampilkan Borrow Rate / Loanable Amount).

  • Pindahkan lisUSD ke platform terpusat (misalnya Binance): Isi ulang USD1 (atau stablecoin yang diterima) sesuai permintaan platform, dan berlangganan produk terkait Binance Earn (misalnya kegiatan USD1 Flexible / Simple Earn).

  • Amati dan kelola posisi: Tetapkan rasio jaminan yang wajar (jangan meminjam hingga batas maksimum), aktifkan pengingat atau tetapkan strategi margin tambahan otomatis untuk mencegah likuidasi akibat penurunan harga yang tajam.

  • Jatuh tempo / dapat dicairkan kapan saja: Kembalikan pokok + hasil, bayar kembali lisUSD beserta bunga, ambil hasil bersih. Catatan: Beberapa kegiatan memiliki periode penguncian atau batasan hadiah bertahap (periksa aturan kegiatan).

Tiga, biaya / pembatasan umum

  • Biaya gas on-chain / biaya penarikan / selip pertukaran: Melakukan cross-chain atau setoran ke bursa akan menimbulkan biaya, mulai dari beberapa sen hingga beberapa dolar (tergantung pada kemacetan jaringan dan rantai).

  • Pembatasan kegiatan platform: Kegiatan 20% Binance biasanya terbatas waktu atau wilayah/kuota (kadang-kadang untuk pengguna dari negara yang berbeda, batas harian/orang). Harap baca syarat kegiatan.

  • Suku bunga pinjaman tidak tetap: Suku bunga Lista akan berfluktuasi tergantung pada tingkat pemanfaatan kolam, dapat meningkat kapan saja (terutama saat banyak orang meminjam secara bersamaan)

Empat, daftar risiko (harus diperhatikan)

  1. Risiko likuidasi (yang paling penting): Jika harga mata uang jaminan blue-chip turun, rasio jaminan akan menurun dan posisi Anda akan dipaksa untuk dilikuidasi, kerugian mungkin lebih besar dari pendapatan selisih. Lista memiliki logika LTV / MCR / likuidasi, perlu memahami ambang batas tertentu dan menjaga margin keamanan.

  2. Risiko kontrak pintar: Lista atau protokol DeFi lainnya mungkin memiliki celah kontrak atau risiko diserang.

  3. Risiko pihak lawan bursa terpusat: Menempatkan stablecoin yang dipinjam di Binance (platform terpusat) akan menimbulkan risiko pengelolaan dan regulasi platform, seperti pembatasan penarikan, pembekuan, atau kegiatan yang tiba-tiba dihentikan.

  4. Risiko suku bunga / pembatalan kegiatan: Suku bunga tinggi Binance sering kali merupakan promosi yang dapat berakhir kapan saja atau membatasi kuota untuk dana baru.

  5. Risiko stabilitas pengikatan stablecoin: Stabilitas dan kemampuan tukar lisUSD / USD1 yang dipinjam juga memiliki risiko (jika stablecoin terputus, akan membawa kerugian tambahan).

Lima, saran pengendalian risiko

  • Jangan meminjam hingga batas maksimum: Pertahankan rasio jaminan yang cukup (misalnya menjaga LTV di bawah ambang batas aman 60–70%), untuk memberikan ruang untuk fluktuasi harga.

  • Hanya gunakan uang yang tidak terpakai dan dapat ditanggung: Jangan gunakan dana yang diperlukan untuk hidup atau posisi berat untuk melakukan arbitrase dengan leverage tinggi.

  • Masuk secara bertahap / sediakan gas: Melakukan beberapa transaksi kecil dapat menyebarkan risiko, serta memudahkan untuk melakukan pembelian tambahan atau penyesuaian.

  • Atur pengingat otomatis / alat pemantauan: Gunakan pemantauan on-chain, peringatan harga, atau fungsi pengingat Lista untuk memantau rasio jaminan dan suku bunga pinjaman.

Enam, contoh skenario

Asumsi:

  • Suku bunga pinjaman: 1.00%/tahun

  • Hasil investasi: 20.00%/tahun

  • Total biaya sekali untuk on-chain dan penarikan: 0.50 USD (sekali) (contoh)

  • Kami memperkirakan dengan jangka waktu satu tahun, meminjam 100 USD (kali lipat untuk melihat hasil nyata)

Rumus:

  1. Utang pinjaman (akhir tahun) = 100 × 1.01 = 101.00 USD

  2. Pengembalian investasi (akhir tahun) = 100 × 1.20 = 120.00 USD

  3. Laba kotor = 120.00 − 101.00 = 19.00 USD

  4. Mengurangi biaya sekali 0.50 USD: Laba bersih = 19.00 − 0.50 = 18.50 USD

  5. Rasio keuntungan bersih = 18.50 / 100 = 18.5% / tahun

Kesimpulan: Meskipun mempertimbangkan biaya sekali (contoh 0.5%), tetap mendekati 18.5% pengembalian tahunan bersih. Namun, syaratnya adalah suku bunga dan kegiatan tahunan tetap tidak berubah dan tidak ada likuidasi atau pembatasan platform. Pastikan untuk mempertimbangkan biaya, keterlambatan penarikan/setoran, dan pajak.

Tujuh, daftar periksa cepat untuk pemula

  • Konfirmasi dukungan aset jaminan Lista (BTCB/ETH/BNB) dan suku bunga pinjaman saat ini (halaman menampilkan Borrow Rate).

  • Konfirmasi apakah produk USD1 di Binance Earn (atau platform target) dapat menerima stablecoin yang Anda setorkan, konfirmasi tahunan kegiatan dan batasan/daerah.

  • Hitung biaya sekali (gas, biaya penarikan, selip pertukaran), kurangi biaya ini dari laba kotor.

  • Tetapkan rasio jaminan yang aman (jangan meminjam hingga batas maksimum) dan aktifkan peringatan harga serta strategi pembelian otomatis.

  • Hanya gunakan skala uang yang dapat Anda tanggung untuk pengujian (mulai dari 50–200 USD dalam jumlah kecil untuk mencoba dan melakukan kesalahan)

Setelah merapikan, banyak orang ingin bertanya! Jika Lista begitu stabil, apakah tidak ada risiko? Jawabannya adalah: tidak. Ini adalah permainan selisih di bawah 'modal biaya rendah + kegiatan penghasilan tinggi sementara'. Ketika Anda dapat mengendalikan risiko likuidasi dengan baik, memahami aturan kegiatan, dan memasukkan biaya, ini dapat menjadi salah satu sumber pendapatan yang stabil; sebaliknya, ketika suku bunga naik, nilai mata uang jaminan merosot tajam, atau kegiatan dibatalkan, pendapatan mungkin tergerus atau bahkan mengalami kerugian. Peringatan: Semua suku bunga contoh adalah contoh atau nilai kegiatan yang ditampilkan pada halaman, harap konfirmasi nilai dan syarat waktu nyata di halaman resmi Lista dan Binance sebelum beroperasi.