Derivatif terdesentralisasi telah berkembang secara bertahap melampaui perdagangan spot sederhana, dan Avantis mewakili salah satu langkah yang lebih ambisius ke arah itu. Dibangun sebagai platform perdagangan permanen yang sepenuhnya on-chain, Avantis menggabungkan perdagangan terleveraged, penyediaan likuiditas, dan manajemen risiko ke dalam satu ekosistem. Hasilnya adalah protokol yang dirancang untuk memberikan akses kepada trader dan penyedia likuiditas ke berbagai pasar sambil menjaga biaya dan risiko eksekusi dalam kendali.
Apa yang Membuat Avantis Berbeda
Avantis adalah bursa terdesentralisasi yang fokus pada futures permanen, yang diterapkan di Base, jaringan Layer 2 yang dibangun untuk skalabilitas dan biaya transaksi rendah. Platform ini mendukung posisi panjang dan pendek yang terleveraged di seluruh aset kripto serta aset dunia nyata seperti pasangan forex, komoditas, dan indeks ekuitas. Alih-alih memecah likuiditas atau bergantung pada komponen off-chain, Avantis menjaga perdagangan, kolateral, dan penyelesaian sepenuhnya on-chain.
Trader berinteraksi dengan kontrak perpetual yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, memungkinkan posisi tetap terbuka selamanya selama jaminan yang cukup dipelihara. Penyedia likuiditas, di sisi lain, menyediakan USDC ke brankas yang dikelola protokol yang bertindak sebagai lawan dari trader. Struktur ini menghubungkan aktivitas perdagangan langsung ke penyediaan likuiditas, menyelaraskan insentif di seluruh sistem.
Bagaimana Likuiditas dan Brankas Memberdayakan Protokol
Di inti Avantis adalah sistem brankas berbasis USDC. Trader menyetor USDC sebagai margin untuk membuka posisi yang terleveraj, sementara penyedia likuiditas menyumbangkan USDC yang mendukung perdagangan ini. Pengembalian untuk penyedia likuiditas dihasilkan dari aktivitas perdagangan, termasuk biaya dan kerugian trader.
Untuk mengakomodasi preferensi risiko yang berbeda, Avantis memisahkan likuiditas menjadi tranche terstruktur. Tranche senior dirancang untuk memprioritaskan pelestarian modal dan menawarkan pengembalian yang lebih dapat diprediksi dan lebih rendah. Tranche junior mengambil eksposur yang lebih besar terhadap kinerja trader, yang memperkenalkan risiko yang lebih tinggi tetapi juga potensi untuk imbalan yang lebih besar. Desain ini memungkinkan peserta untuk memilih pendekatan yang sesuai dengan toleransi mereka terhadap volatilitas.
Eksekusi On-Chain dan Biaya Penjaga
Karena Avantis beroperasi sepenuhnya di on-chain, setiap perdagangan memerlukan transaksi blockchain. Untuk memastikan eksekusi yang dapat diandalkan, protokol bergantung pada jaringan terdesentralisasi dari bot penjaga yang mengajukan dan mengelola pesanan. Trader membayar biaya penjaga saat membuka atau menutup posisi, yang memberikan kompensasi kepada operator ini atas pekerjaan mereka.
Tidak seperti model biaya statis, Avantis menghitung biaya penjaga secara dinamis. Biaya disesuaikan secara real-time berdasarkan kondisi jaringan seperti harga gas. Ini membantu mencegah pembayaran berlebih selama periode yang lebih tenang sambil tetap memastikan transaksi diproses dengan cepat ketika jaringan sibuk.
Penetapan Harga Dual-Oracle untuk Akurasi Pasar
Alih-alih mempertahankan buku pesanan sendiri, Avantis bergantung pada umpan harga eksternal untuk menentukan harga pasar yang adil. Ini mengintegrasikan Jaringan Pyth untuk data cepat dan latensi rendah dan Chainlink sebagai cadangan terdesentralisasi. Pyth menyediakan pembaruan hampir waktu nyata, memungkinkan eksekusi perdagangan yang responsif, sementara Chainlink menambahkan redundansi dan keandalan.
Sebelum perdagangan apa pun diselesaikan, Avantis membandingkan harga dari kedua oracle. Jika perbedaan melebihi ambang batas yang ditentukan, transaksi dibatalkan. Perlindungan ini membantu melindungi trader dari harga abnormal selama periode volatilitas tinggi atau gangguan oracle.
Fitur Perdagangan Dirancang Sekitar Efisiensi
Salah satu ide menonjol dari Avantis adalah pendekatannya terhadap biaya perdagangan. Dengan perpetual tanpa biaya, trader tidak membayar biaya di muka untuk membuka atau menutup posisi. Biaya hanya diambil ketika perdagangan menguntungkan, dan bahkan kemudian, hanya sebagian dari keuntungan yang dikumpulkan. Jika posisi bergerak melawan trader, kerugian murni didorong oleh pasar, tanpa biaya tambahan dari protokol. Struktur ini bisa sangat menarik untuk strategi jangka pendek atau berleveraj tinggi di mana biaya tradisional dengan cepat bertambah.
Avantis juga memperkenalkan pengembalian kerugian, mekanisme yang mendorong keseimbangan antara posisi panjang dan pendek. Trader yang mengambil sisi pasar yang kurang ramai mungkin menerima pengembalian jika perdagangan mereka tidak berhasil, secara sebagian mengimbangi kerugian. Sistem ini membantu menstabilkan platform, mengurangi ketidakseimbangan arah, dan secara tidak langsung menurunkan risiko bagi penyedia likuiditas.
Aliran Pendapatan dan Keberlanjutan Protokol
Biaya yang dihasilkan di Avantis dibagikan antara penyedia likuiditas dan perbendaharaan protokol. Sebagian besar dialokasikan kepada penyedia likuiditas sebagai kompensasi untuk menyediakan modal dan menyerap risiko perdagangan. Bagian yang tersisa mengalir ke perbendaharaan, yang mendanai insentif, kompetisi, mekanisme asuransi, dan pengembangan jangka panjang. Pembagian ini dirancang untuk memberi penghargaan kepada peserta aktif sambil memastikan protokol memiliki sumber daya untuk tumbuh dan beradaptasi seiring waktu.
Memahami Risiko
Meskipun desainnya, Avantis tidak bebas risiko. Penyedia likuiditas menghadapi eksposur terhadap trader terampil yang mungkin terus-menerus mendapatkan keuntungan, mengurangi pengembalian brankas. Kerentanan kontrak pintar, meskipun diminimalkan melalui audit, tetap menjadi pertimbangan. Trader, terutama mereka yang menggunakan leverage tinggi, harus memperhitungkan kerugian yang diperbesar dan risiko likuidasi yang cepat.
Untuk aset dunia nyata seperti forex dan komoditas, faktor tambahan ikut berperan. Pasar ini dapat mengalami celah harga ketika pasar tradisional dibuka kembali, yang dapat menyebabkan pesanan dieksekusi pada tingkat yang kurang menguntungkan dari yang diharapkan.
Peran Token AVNT
AVNT adalah token asli dari ekosistem Avantis, dengan pasokan terbatas satu miliar token. Ini berfungsi sebagai tulang punggung tata kelola dan insentif di seluruh platform. Pemegang dapat memberikan suara pada peningkatan protokol, perubahan parameter, dan ekspansi di masa depan. Staking AVNT dapat membuka diskon biaya untuk trader dan partisipasi yang lebih baik dalam program loyalitas dan airdrops.
AVNT juga berperan dalam keamanan protokol. Token dapat dipertaruhkan di Modul Keamanan Avantis, yang membantu melindungi penyedia likuiditas selama peristiwa kekurangan. Sebagai imbalan atas hadiah dan diskon, para staker menerima kemungkinan pemotongan, menyelaraskan kepentingan jangka panjang dengan stabilitas sistem.
Avantis di Binance HODLer Airdrops
Pada bulan September 2025, Binance mengumumkan AVNT sebagai proyek ke-40 yang ditampilkan dalam program HODLer Airdrops-nya. Pengguna yang mengalokasikan BNB ke produk penghasilan yang memenuhi syarat selama periode pengambilan gambar menerima distribusi AVNT. Sepuluh juta token, mewakili satu persen dari total pasokan, dialokasikan, dan AVNT diluncurkan dengan Tag Benih di beberapa pasangan perdagangan.
Pikiran Akhir
Avantis menggabungkan futures perpetual, likuiditas terstruktur, dan manajemen risiko on-chain dalam satu protokol. Dengan menggabungkan fitur-fitur seperti perpetual tanpa biaya, penetapan harga dual-oracle, dan brankas berbasis tranche, ini bertujuan untuk membuat perdagangan dengan leverage lebih efisien bagi trader sambil menawarkan peluang fleksibel bagi penyedia likuiditas.
Namun demikian, leverage dan derivatif on-chain tetap memiliki risiko yang melekat. Siapa pun yang mempertimbangkan Avantis harus meluangkan waktu untuk memahami cara kerja sistem dan dengan cermat mengevaluasi apakah risiko tersebut sejalan dengan tujuan keuangan dan pengalaman mereka.
\u003ct-77/\u003e\u003ct-78/\u003e\u003ct-79/\u003e\u003cc-80/\u003e
