Sorotan:
Skala tokenisasi RWA akan mencapai 30 miliar dolar AS pada tahun 2025, tumbuh 400% dalam 3 tahun, di mana kredit swasta dan obligasi pemerintah AS akan mendorong adopsi institusi;
Dengan regulasi, likuiditas, dan akses multi-rantai yang mendorong perkembangan pasar RWA, BlackRock, JPMorgan, dan perusahaan lainnya sedang memperluas aset yang ditokenisasi;
Diperkirakan bahwa setelah tahun 2030, proyek aset yang ditokenisasi akan mencapai 4-30 triliun dolar AS, yang akan mengubah likuiditas, kepemilikan, dan infrastruktur keuangan.
Dengan munculnya berbagai langkah regulasi dan sikap positif Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) terhadap cryptocurrency, pasar tokenisasi aset dunia nyata (RWA) berkembang pesat, yang meningkatkan sentimen pasar aset RWA, mendorong lembaga-lembaga terkemuka untuk menjelajahi dan memperluas bidang ini.
Oleh karena itu, pemimpin pasar sedang menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan sistem keuangan terdesentralisasi, nilai tokenisasi RWA akan mencapai 30 miliar dolar AS pada tahun 2025, dengan pertumbuhan 400% dalam tiga tahun, telah diadopsi secara besar-besaran oleh institusi.
Ikhtisar Pasar RWA: Pertumbuhan 260% pada paruh pertama tahun 2025
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem tokenisasi RWA telah mengalami pertumbuhan yang eksplosif, dengan ukuran dari 85 juta dolar AS di tahun 2020 melonjak menjadi 30 miliar dolar AS pada pertengahan 2025, pertumbuhan besar ini menunjukkan bahwa pemahaman institusi dan investor besar tentang kepemilikan aset, likuiditas, dan aksesibilitas telah berubah.
Perkembangan pasar pada tahun 2025 sangat menonjol, dengan industri ini tumbuh sekitar 260% hanya dalam paruh pertama tahun ini, dari 8,6 miliar dolar AS menjadi lebih dari 23 miliar dolar AS.
Tren pasar kunci yang mendorong pertumbuhan ini termasuk kenaikan suku bunga yang membuat aset hasil tradisional menarik kembali, peningkatan transparansi regulasi di yurisdiksi utama, dan adaptasi institusi terhadap teknologi blockchain.
Lembaga keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton, dan Apollo telah bergerak dari tahap eksperimen menuju penerapan skala produksi.
Kategori mana yang mendominasi?
Kredit swasta mendominasi bidang tokenisasi RWA, dengan pangsa pasar sebesar 58% (14 miliar dolar AS), diikuti oleh obligasi pemerintah AS dengan pangsa pasar 34% (8,2 miliar dolar AS).
Kredit swasta telah menjadi bidang dominan, mencakup 58% dari pasar RWA, dengan nilai tokenisasi sekitar 14 miliar dolar AS, aset semacam ini mengatasi hambatan utama sektor dengan menurunkan biaya operasi, meningkatkan aksesibilitas, dan menciptakan potensi pasar likuiditas sekunder yang kuat.
Obligasi pemerintah AS adalah kategori terbesar kedua, dengan pangsa pasar 34% (8,2 miliar dolar AS), yang sebagian besar disebabkan oleh permintaan dari investor institusi untuk aset yang menghasilkan hasil, asli blockchain, dan menawarkan kemampuan perdagangan 24/7, pasar obligasi negara tokenisasi telah mengalami pertumbuhan signifikan, melonjak 539% dari Januari 2024 hingga April 2025.
Kategori penting lainnya termasuk tokenisasi real estate (6%), komoditas (3%), token ekuitas (1%), dan kredit karbon (1%), diversifikasi lintas kategori aset mencerminkan penerapan luas teknologi tokenisasi dalam instrumen keuangan tradisional.
Proyek dan platform cryptocurrency RWA teratas
Provenance memimpin proyek RWA dengan TVL 12,5 miliar dolar AS, diikuti oleh BlackRock BUIDL (2,9 miliar dolar AS) dan MakerDAO RWA Vault (1,8 miliar dolar AS).
BlackRock BUIDL Fund
Dana likuiditas digital institusi dolar AS BlackRock (BUIDL) telah menjadi produk obligasi negara tokenisasi terkemuka, mengelola aset senilai 2,9 miliar dolar AS, BUIDL diluncurkan pada Maret 2024, dan dalam 11 hari saja berhasil mendapatkan 700 juta dolar AS investasi baru, menunjukkan permintaan institusional yang kuat.
Dana ini beroperasi sebagai dana pasar uang tokenisasi, menginvestasikan 100% aset dalam sekuritas pemerintah AS jangka pendek dan setara kas, memberikan sekitar 4,5% imbal hasil tahunan melalui akumulasi dividen harian.
Kesuksesan BUIDL terletak pada diterimanya sebagai jaminan oleh bursa utama seperti Crypto.com dan Deribit, menandai sebagai dana obligasi negara AS pertama yang mencapai tonggak ini.
Provenance Blockchain
Provenance yang dikembangkan oleh perusahaan fintech Figure menguasai 42,3% pangsa pasar RWA di blockchain, dengan aset tokenisasi senilai 12,5 miliar dolar AS, platform ini berfokus pada layanan keuangan dan tokenisasi aset, terutama pada pinjaman tokenisasi, kredit swasta, dan produk yang diatur.
Provenance menunjukkan bahwa permintaan untuk jaringan blockchain yang dirancang khusus untuk layanan keuangan institusi sedang terus meningkat.
Ondo Finance
Ondo Finance telah menjadi pemimpin di bidang obligasi negara AS tokenisasi, dengan total nilai lebih dari 1,3 miliar dolar AS yang terkunci di berbagai platform blockchain, produk unggulannya termasuk OUSG (Obligasi Pemerintah AS Jangka Pendek Ondo) dan USDY (Hasil Dolar), memberikan investor akses investasi obligasi negara jangka pendek sambil menjaga penerbitan dan penebusan stablecoin 24/7.
Ondo telah memperluas ke berbagai ekosistem blockchain, termasuk diluncurkan di Sei Network, XRP Ledger, dan Stellar, menunjukkan pendekatan multichain yang kuat yang diperlukan untuk adopsi institusi.
Centrifuge
Total nilai terkunci Centrifuge telah mencapai 1 miliar dolar AS, menjadi protokol RWA ketiga yang mencapai tonggak ini, platform ini berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata seperti faktur, piutang, dan instrumen pembiayaan perdagangan, dan menawarkannya sebagai jaminan di pasar DeFi.
Pada tahun 2025, Centrifuge menyelesaikan migrasi V3, menyediakan infrastruktur RWA multichain yang terintegrasi di enam rantai EVM (Ethereum, Plume, Base, Arbitrum, Avalanche, dan BNB Chain).
Platform ini telah memenangkan hadiah tokenisasi Spark senilai 1 miliar dolar AS dan meluncurkan strategi AAA CLO unggulan Janus Henderson di blockchain.
Franklin Templeton BENJI
Dana pasar uang tokenisasi Franklin Templeton (BENJI) mengelola aset senilai 420 juta dolar AS, menjadi produk obligasi negara tokenisasi ketiga terbesar, dan Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) adalah reksa dana pertama yang terdaftar di AS yang menggunakan blockchain publik sebagai sistem pencatatan transaksi dan kepemilikan.
BENJI telah bekerja sama dengan beberapa jaringan blockchain seperti Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base, dan Stellar, menawarkan utilitas yang lebih kuat dibandingkan dengan jalur pasar keuangan tradisional.
MakerDAO RWA Vault
MakerDAO mengoperasikan RWA Vault senilai 1,78 miliar dolar AS, memungkinkan penggunaan aset dunia nyata seperti real estat dan faktur sebagai jaminan untuk mencetak stablecoin DAI. Protokol ini telah meluncurkan rencana untuk men-tokenisasi hingga 1 miliar dolar AS aset tambahan yang diharapkan menarik minat perusahaan DeFi terkemuka, BlackRock juga mungkin terlibat.
Chainlink (LINK)
Chainlink itu sendiri bukan penerbit RWA, tetapi melalui jaringan oracle terdesentralisasinya, ia menyediakan infrastruktur kunci untuk tokenisasi RWA, platform ini menguasai 84% pangsa pasar oracle di Ethereum, mampu memberikan umpan data dunia nyata yang aman, yang sangat penting untuk penilaian aset yang akurat dan pelaksanaan kontrak pintar.
Peran Chainlink meliputi penyediaan data harga aset, memverifikasi solusi bukti cadangan yang didukung aset, serta mewujudkan protokol interoperabilitas lintas rantai (CCIP) untuk interaksi blockchain yang mulus; dominasi platform ini di bidang oracle menjadikannya infrastruktur kuat untuk ekosistem RWA yang terus berkembang.
Kemitraan dan regulasi mendorong permintaan RWA
Pada tahun 2025, industri RWA akan mendapatkan manfaat dari perkembangan regulasi signifikan, dengan AS (Undang-Undang GENIUS) menyediakan kerangka yang lebih jelas untuk adopsi aset tokenisasi, memungkinkan lembaga besar seperti bank AS, Citigroup, BlackRock, dan Coinbase untuk mengeksplorasi alat tokenisasi, sementara CRS 2.0 yang diterapkan di Singapura dan panduan penerbitan sekuritas di Hong Kong semakin mendukung adopsi global.
Selain itu, beberapa kolaborasi penting sedang mempercepat adopsi RWA, Centrifuge bekerja sama dengan Aave Labs untuk meluncurkan Horizon, meningkatkan likuiditas RWA dalam keuangan terdesentralisasi.
Perluasan multichain
Proyek RWA terkemuka sedang memperluas di berbagai jaringan blockchain untuk memaksimalkan aksesibilitas, BUIDL BlackRock kini telah diluncurkan di Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism, dan Polygon, dan BENJI dari Franklin Templeton juga telah diperluas ke delapan platform blockchain.
Pandangan Pemimpin Industri
Gerakan tokenisasi RWA mendapat dukungan kuat dari pemimpin industri di bidang keuangan tradisional dan blockchain:
CEO BlackRock Larry Fink mengatakan: "Saya percaya, generasi berikutnya dari pasar, generasi berikutnya dari sekuritas, akan menjadi tokenisasi sekuritas." Fink menambahkan: "Setiap aset dapat ditokenisasi," menggambarkan potensi perubahan "revolusioner" dalam bidang investasi.
Pendiri Chainlink Sergey Nazarov menyatakan: "Jika bahkan hanya sebagian kecil dari triliunan dolar yang mengalir melalui jaringan Swift dan lebih dari 11.000 bank anggotanya dapat masuk ke blockchain, seluruh industri blockchain dapat tumbuh dengan cepat beberapa kali lipat." Nazarov menekankan: "Kebenaran kripto adalah cara terbaik agar seluruh dunia beroperasi."
CEO Ondo Finance Nathan Allman menyatakan: "Dengan memperkenalkan USDY ke Sei, kami menggabungkan produk tingkat institusi dengan lapisan eksekusi generasi berikutnya, menyediakan kasus penggunaan yang efisien modal bagi protokol, pengembang, dan pengguna."
CEO Centrifuge Bhaji Illuminati menyatakan: "Centrifuge V3 adalah infrastruktur pasar keuangan generasi berikutnya, peluncuran ini adalah hasil dari hampir setahun pembangunan, audit, dan validasi, dengan meluncurkan di ekosistem teraman dan paling dapat diskalakan di DeFi, kami sedang melepaskan utilitas, likuiditas, dan aksesibilitas aset tokenisasi."
CEO Securitize Carlos Domingo menyatakan: "Dengan BUIDL sekarang diterima sebagai jaminan oleh Crypto.com dan Deribit, dana ini sedang berkembang dari token hasil menjadi komponen inti dari infrastruktur pasar kripto."
Proyeksi Masa Depan RWA
Pasar tokenisasi RWA menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar dalam berbagai skenario proyeksi, McKinsey memperkirakan bahwa hingga 2030, ukuran pasar aset tokenisasi dapat mencapai 2-4 triliun dolar AS, sementara Boston Consulting Group memperkirakan bahwa hingga 2030, ukuran pasar ini bisa mencapai 16 triliun dolar AS, dan prediksi paling ambisius dari Standard Chartered memperkirakan bahwa hingga 2034, ukuran pasar ini bisa mencapai 30 triliun dolar AS.
Para analis menambahkan beberapa alasan yang mendorong pertumbuhan ini:
Likuiditas: Tokenisasi mengubah aset non-likuid tradisional menjadi aset yang dapat diperdagangkan 24/7;
Kepemilikan parsial: Mengurangi batas minimum investasi, membuat akses ke kategori aset berkualitas lebih demokratis;
Efisiensi operasi: Teknologi blockchain menghilangkan penundaan penyelesaian T+2, menurunkan biaya perantara;
Aksesibilitas global: Peluang investasi lintas batas yang tidak terpengaruh oleh hambatan geografis tradisional;
Kepatuhan yang dapat diprogram: Kontrak pintar otomatis memenuhi persyaratan regulasi dan menurunkan pengeluaran operasional.
Meskipun bidang tokenisasi RWA berkembang pesat, masih ada banyak tantangan, dan kepatuhan regulasi di berbagai yurisdiksi tetap sulit, memerlukan pembangunan kerangka hukum yang kompleks, dan terus beradaptasi dengan peraturan yang berubah, keandalan verifikasi data dan oracle sangat penting untuk menjaga kepercayaan dalam penilaian aset tokenisasi.
Infrastruktur teknologi harus terus diperluas untuk mendukung permintaan tingkat institusi, termasuk solusi kustodian, sistem penyelesaian, dan protokol interoperabilitas, pendidikan pasar dan adopsi oleh pelaku keuangan tradisional tetap menjadi fokus berkelanjutan untuk pertumbuhan industri secara keseluruhan.
Kesimpulan
Dengan industri cryptocurrency yang semakin diakui, pasar tokenisasi aset dunia nyata adalah salah satu perkembangan paling penting, dengan kapitalisasi pasar saat ini melebihi 30 miliar dolar AS, adopsi institusi yang semakin cepat, dan kerangka regulasi yang semakin jelas, tokenisasi aset dunia nyata pasti akan mendominasi dalam beberapa tahun mendatang.
Dengan lembaga keuangan utama terus mendorong tokenisasi dan peningkatan transparansi regulasi, bidang RWA tampaknya akan terus tumbuh, menuju target triliunan dolar yang diproyeksikan oleh analis pasar utama.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa itu tokenisasi aset dunia nyata (RWA)?
Tokenisasi RWA adalah proses mengubah aset berwujud seperti real estat, obligasi, atau kredit swasta menjadi token digital di blockchain, memungkinkan kepemilikan parsial dan akses global.
Apa saja proyek RWA terbesar berdasarkan nilai pasar atau TVL?
Berdasarkan total nilai terkunci (TVL), proyek RWA terbesar termasuk Provenance (12,5 miliar dolar AS), BlackRock BUIDL (2,9 miliar dolar AS), dan MakerDAO RWA Vault (1,8 miliar dolar AS), proyek dengan kapitalisasi pasar terdepan termasuk Chainlink (LINK) dan Ondo Finance (ONDO), namun Chainlink menyediakan infrastruktur, bukan penerbit RWA secara langsung.
Bagaimana tokenisasi RWA dapat memberikan manfaat bagi investor dan institusi?
Tokenisasi RWA dapat meningkatkan likuiditas dan memungkinkan kepemilikan parsial aset bernilai tinggi, memberikan manfaat bagi investor dan membuat akses lebih mudah, bagi institusi, hal ini dapat meningkatkan efisiensi operasi, memungkinkan perdagangan global 24/7, dan menjangkau basis investor yang lebih luas.
Perkembangan regulasi apa yang akan memengaruhi pasar RWA pada tahun 2025?
Pada tahun 2025, pasar RWA akan mendapatkan manfaat dari peningkatan transparansi regulasi, dengan AS (Undang-Undang GENIUS) menyediakan kerangka untuk aset tokenisasi, sedangkan yurisdiksi seperti Singapura dan Hong Kong juga mengeluarkan panduan yang lebih jelas, mendorong adopsi institusi secara global.
Bagaimana investor dapat berpartisipasi dalam proyek RWA?
Investor dapat berpartisipasi dengan membeli token yang mewakili kepemilikan sebagian aset, yang dapat dicapai melalui platform RWA khusus seperti Ondo Finance, atau dengan menggunakan protokol DeFi seperti MakerDAO yang menerima RWA sebagai jaminan.
Tren atau tonggak masa depan apa yang diharapkan muncul di bidang RWA?
Diperkirakan bahwa bidang RWA akan beralih dari eksperimen institusi utama ke penerapan skala besar, tren masa depan termasuk perluasan multichain lebih lanjut, pengenalan kategori aset baru seperti kredit karbon, dan integrasi mendalam dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Baca lebih lanjut:
ORIGYN menjadi sponsor resmi Hockey Club La Chaux-de-Fonds (HCC)
ORIGYN - Persimpangan aset dunia nyata dan blockchain
Konten IC yang Anda pedulikan
Kemajuan teknologi | Informasi proyek | Aktivitas global
Koleksi favorit | Saluran Binance IC
Dapatkan berita terbaru
