Secara keseluruhan, minggu ini bergejolak untuk pasar kripto. Pada hari Jumat (26 September), saat memasuki sesi perdagangan Asia, Bitcoin terus berkonsolidasi di level rendah setelah kehilangan dukungan kunci di 110.000 dolar AS, sementara Ethereum terus berjuang di bawah 4.000 dolar AS. Pada hari perdagangan ini, pasar memperhatikan data PCE AS, sementara para trader mempertanyakan apakah jatuhnya 22000000000 dolar AS dalam opsi Bitcoin yang akan jatuh tempo pada hari Jumat menjelaskan pergerakan yang jatuh di bawah 109.000 dolar AS, serta apakah investor profesional mengharapkan harga akan terus turun.

Pada hari Kamis, Bitcoin jatuh di bawah 109.000 dolar AS, mencetak harga terendah dalam hampir sebulan, sementara Ethereum turun 8%, mendekati 3.800 dolar AS.

Analis pasar senior di platform pialang aset XS.com, Samer Hasn, menulis: “Tekanan penurunan yang berkelanjutan berasal dari kurangnya kekuatan beli yang cukup untuk menahan harga setelah gelombang likuidasi besar-besaran pada hari Senin.”

Ia menambahkan: “Gelombang likuidasi bullish baru lebih lanjut menghantam sentimen pasar, sementara penarikan saham memperbesar suasana hati berhati-hati.”

Data CoinGlass menunjukkan bahwa penjualan ini memicu lebih dari $1,1 miliar posisi perdagangan derivatif yang terpaksa dilikuidasi, dengan posisi bullish Ethereum mengalami kerugian terbesar, lebih dari $400 juta dilikuidasi.

Saham terkait kripto juga mengalami penurunan tajam, termasuk MicroStrategy (MSTR) milik Michael Saylor, yang sahamnya pernah jatuh sebanyak 10%, mencapai titik terendah dalam lima bulan.

Sementara itu, pasar saham juga mundur dari puncak baru-baru ini, dengan investor khawatir tentang surplus berlebihan yang didorong oleh gelombang kecerdasan buatan, serta ketidakpastian dalam jalur kebijakan suku bunga Federal Reserve.

Para strategist mencatat bahwa bulan September seringkali merupakan bulan dengan volatilitas musiman yang tinggi untuk pasar kripto, sementara tiga bulan terakhir tahun ini biasanya membawa faktor-faktor yang menguntungkan. Bullish juga menyebutkan sumber tekanan lain, yaitu akun umum Departemen Keuangan (TGA), yang setara dengan 'rekening cek' pemerintah di Federal Reserve. Departemen Keuangan baru-baru ini telah mengisi akun tersebut melalui penerbitan obligasi negara dan surat utang jangka pendek, yang setara dengan menarik likuiditas dari pasar, sehingga dapat mengurangi permintaan untuk aset berisiko seperti Bitcoin.

Pasar kripto mengalami penurunan tajam pada hari Kamis

Pasar kripto semakin memburuk pada perdagangan sore di AS setelah sebelumnya sudah lesu di awal sesi saham AS pada hari Kamis. Bitcoin dengan cepat turun di bawah $109,000 dari $109,554.94, mencetak level terendah dalam hampir sebulan. Ethereum jatuh 8% dalam 24 jam terakhir, dengan cepat mendekati $3,800, menghapus semua kenaikan sejak awal Agustus, kini turun 22% dari rekor tertinggi bulan lalu.

Solana (SOL) yang dua minggu lalu masih di atas $250, jatuh di bawah $200, turun lagi 8% pada hari Kamis, kini tercatat $196.87. Indeks CoinDesk 20 secara keseluruhan turun 6%.

Gelombang penurunan ini menyebabkan de-leveraging besar-besaran di pasar derivatif, dengan lebih dari $1,1 miliar posisi leverage dilikuidasi dalam 24 jam terakhir. Di antara mereka, posisi bullish Ethereum menderita kerugian terburuk, lebih dari $400 juta posisi bullish terhapus, diikuti oleh Bitcoin dengan $265 juta.

Saham kripto juga terkena dampak. MicroStrategy (MSTR), pemegang Bitcoin terbesar, jatuh sebanyak 10% selama perdagangan intraday, mencapai titik terendah dalam lima bulan. Saham ini biasanya dianggap sebagai taruhan leverage pada harga Bitcoin, telah menghapus semua kenaikan tahun ini, turun 1,5% untuk tahun ini, sementara Bitcoin selama periode yang sama masih naik 16%.

Bitmine (BMNR) dan Sharplink Gaming (SBET) yang memegang stok Ethereum turun 7%-8%, begitu juga dengan perusahaan penambangan Bitcoin MARA Holdings (MARA) dan Riot Platforms (RIOT).

Dengan penurunan tajam pada hari Kamis, Bitcoin hampir jatuh di bawah titik terendah akhir Agustus hingga awal September, ketika harga hanya berhasil bertahan di atas $107,000. CoinDesk mengutip analisis dari Hyblock Capital yang menyatakan bahwa level harga ini mungkin menjadi level dukungan, setidaknya dalam jangka pendek diharapkan dapat mendorong rebound, sementara buku pesanan menunjukkan konsentrasi likuiditas di kisaran tersebut yang dapat menyerap sebagian tekanan jual.

Jatuh tempo opsi Bitcoin

Opsi bulanan Bitcoin yang jatuh tempo pada pukul 8 pagi UTC pada hari Jumat memiliki rentang target untuk opsi put (jual) antara $95,000 hingga $110,000. Jika bullish gagal untuk merebut kembali level $110,000 sebelum jatuh tempo, opsi put akan memperoleh keuntungan sebesar $1 miliar.

Namun, beberapa analis memperkirakan bahwa tekanan jual mungkin akan mereda setelah jatuh tempo opsi. Dalam beberapa pekan terakhir, pasar derivatif BTC menunjukkan ketahanan tertentu, meskipun harga turun, kontrak terbuka dan tingkat biaya tetap relatif stabil.

Premi tahunan futures Bitcoin dua bulan terhadap spot tetap di 5%, di zona netral 5%-10%. Ini menunjukkan minat bullish yang terbatas, sementara bearish juga tetap berhati-hati, tidak mengambil taruhan tambahan untuk penurunan lebih lanjut. Menurut data CoinGlass, kontrak terbuka futures Bitcoin tetap di $79 miliar, hanya turun 3% dalam dua hari terakhir.

Sentimen aversi risiko di kalangan trader meningkat, terutama karena kekhawatiran akan kemungkinan terhentinya pemerintah AS. Menurut (Politico), sebuah memo dari Kantor Manajemen dan Anggaran (OMB) Presiden AS Donald Trump meminta semua lembaga pemerintah untuk memodifikasi rencana darurat dalam menghadapi kemungkinan kekurangan dana yang dapat digunakan pada 1 Oktober.

Analisis Teknis Bitcoin

Harga Bitcoin tidak mampu memulai rebound volatilitas, terus bertahan di bawah $114,000. Bitcoin jatuh di bawah level dukungan $112,500 dan $112,000, memasuki wilayah bearish lebih lanjut. Harga mempercepat penurunan di bawah $111,500, membentuk titik terendah di $108,680, dan sekarang harga sedang mengkonsolidasikan kerugian penurunan. Harga sedikit pulih ke level retracement Fibonacci 23,6% dari tinggi baru-baru ini di $113,939 ke titik terendah $108,680.

Saat ini, harga perdagangan Bitcoin di bawah $112,500, dan juga di bawah garis rata-rata bergerak sederhana 100 jam. Selain itu, grafik menunjukkan dua garis tren bearish yang membentuk resistensi di $110,500 dan $113,000.

Di sisi upside, level resistensi instan saat ini berada di sekitar $109,920. Level resistensi kunci pertama berada di $110,500, dekat dengan garis tren. Resistensi berikutnya mungkin muncul di $111,300, atau level retracement Fibonacci 50% dari tinggi baru-baru ini di $113,939 hingga titik terendah $108,680. Jika harga menembus resistensi $111,300, mungkin akan naik lebih lanjut. Dalam hal ini, harga dapat naik dan menguji resistensi $112,500. Kenaikan lebih lanjut mungkin mendorong harga mendekati $113,000. Resistensi berikutnya dalam pasar bullish mungkin berada di $114,500.

Sebaliknya, jika Bitcoin gagal menembus zona resistensi di $110,500, mungkin akan memulai penurunan baru. Level dukungan segera terletak di sekitar $108,800. Level dukungan utama pertama berada di sekitar $108,200. Dukungan berikutnya berada di kisaran $107,500. Jika turun lebih lanjut, harga mungkin mendekati level dukungan di $106,400. Level dukungan utama berada di bawah $105,500, di mana harga ini dapat membuat Bitcoin sulit pulih dalam jangka pendek.

Indikator teknis:

MACD per jam: MACD saat ini mempercepat penurunan dalam rentang bearish.

RSI per jam (Indeks Kekuatan Relatif): RSI Bitcoin sekarang di bawah 50.

Level dukungan utama: $108,800, diikuti oleh $108,200.

Level resistensi utama: $110,500, diikuti oleh $113,000.