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Les métaux précieux ont longtemps été le refuge préféré des grands investisseurs en période d’incertitude, et l’or tokenisé attire désormais des paris de taille baleine.

Un portefeuille baleine a déposé 1,53 million de dollars en USDC (USDC) sur Hyperliquid pour acheter XAUT (XAUT), un actif en or tokenisé, alors que le Bitcoin (BTC) reculait de 1 % et que les métaux précieux atteignaient des sommets historiques, l’or se négociant près de 5 000 $ l’once.

Ce qui s’est passé : une baleine achète de l’or tokenisé

La société d’analyses on-chain Lookonchain a signalé d’importants transferts le 23 janvier, montrant que l’adresse de portefeuille 0x6B99 déplaçait des fonds vers l’exchange décentralisé. Cette même adresse avait déjà accumulé 481,6 XAUT, d’une valeur d’environ 2,38 millions de dollars.

Le portefeuille détient encore environ 1,44 million de dollars en USDC, ce qui suggère que des achats supplémentaires pourraient suivre.

Les cours au comptant de l’or ont grimpé près de 5 000 $ l’once sur les marchés mondiaux cette semaine, tandis que l’argent est monté au-dessus de 100 $ l’once. Les traders ont attribué cette flambée aux tensions géopolitiques et aux attentes d’un assouplissement des taux d’intérêt.

Le BTC se négociait autour de 88 653 $, en baisse d’environ 1 % sur la journée et à près de 30 % sous son précédent sommet de cycle.

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Pourquoi c’est important : l’appétit pour le risque évolue

L’économiste Peter Schiff a renouvelé ses critiques contre le Bitcoin, affirmant que la cryptomonnaie sous-performe l’or depuis 2021. Il a écrit sur les réseaux sociaux que les métaux précieux surperforment et que cette faiblesse remet en cause le rôle du BTC comme réserve de valeur.

Lorsque les gros détenteurs réorientent leurs capitaux vers les couvertures traditionnelles, les petits traders ajustent souvent leurs positions en conséquence. Le mouvement actuel reflète des préférences de risque à court terme plutôt qu’un changement permanent, mais il soulève des questions sur le statut du Bitcoin comme valeur refuge en période de tensions sur les marchés.

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Ripple a intégré l’intelligence artificielle au XRP (XRP) Ledger pour optimiser le routage des paiements transfrontaliers et les flux de transactions, marquant l’expansion du réseau blockchain au‑delà des services de règlement traditionnels vers des applications financières automatisées.

Ce qui s’est passé : intégration IA‑blockchain

Un analyste connu sous le nom de SMQKE sur X a partagé une étude de cas détaillant comment Ripple a combiné la technologie blockchain avec l’intelligence artificielle pour améliorer la rapidité, l’efficacité et la rentabilité des transactions mondiales.

Les systèmes alimentés par l’IA traitent en continu de grands volumes de données de paiement en temps réel. Cela permet aux institutions financières de prendre des décisions dynamiques sur les chemins de paiement les plus efficaces.

Des analystes affirment que BlackRock utilise désormais le stablecoin RLUSD de Ripple comme garantie, qualifiant ce développement d’« extrêmement haussier » pour le XRP. JackTheRippler a suggéré qu’avec le lancement du jeton REAL le 26 janvier, certaines projections indiquent que jusqu’à 800 milliards de dollars pourraient affluer vers le jeton REAL sur le XRP Ledger.

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Pourquoi c’est important : clarté réglementaire

L’analyste crypto Xfinancebull a souligné que Caroline Pham, aujourd’hui chez MoonPlay, a joué un rôle dans la promotion d’une régulation axée sur l’utilité au sein de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), contribuant à orienter la politique vers des cas d’usage réels.

Il y a plusieurs années, Brad Garlinghouse a dessiné un phénix qui est devenu une partie du folklore XRP.

Xfinancebull a noté que le XRP est le même actif qui a survécu aux batailles réglementaires avec la SEC et qui opère désormais avec une clarté juridique, une intégration croissante et une importance accrue pour les infrastructures gouvernementales.

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Les procureurs sud-coréens ont découvert qu'environ 47 millions de dollars de Bitcoin (BTC) qu'ils avaient saisis et stockés dans le cadre d'une enquête criminelle ne sont plus accessibles. Les autorités soupçonnent qu'une attaque de phishing ait compromis les actifs numériques après qu'un employé de l'agence a visité un site Web frauduleux.

Ce qui s'est passé : les crypto-monnaies saisies disparaissent

Le Bureau du procureur du district de Gwangju a découvert la perte lors d'un contrôle interne de routine des avoirs financiers saisis, qui comprend la vérification des mots de passe et des identifiants d'accès stockés sur des supports amovibles comme des clés USB.

Un responsable du parquet a déclaré aux médias locaux que les BTC pourraient avoir été compromis après qu'une personne a accidentellement accédé à un faux site lors de l'inspection.

The Chosun Daily a rapporté qu'environ 70 milliards de wons en Bitcoin manquaient.

Le rapport indique que les mots de passe du portefeuille ou les identifiants d'accès ont pu être exposés à l'extérieur, permettant aux attaquants de vider les avoirs saisis. Les autorités tentent de retracer la localisation des actifs, mais ont refusé de donner des détails précis.

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Pourquoi c'est important : la menace du phishing persiste

Le phishing reste l'une des méthodes les plus courantes pour voler des crypto-monnaies. Il repose sur des sites Web ou des messages usurpés conçus pour inciter les victimes à saisir des informations sensibles comme des clés privées ou des identifiants de connexion.

Plus tôt cette année, les utilisateurs de Ledger, l'entreprise française de portefeuilles matériels, ont été ciblés par une escroquerie de phishing à la suite d'une fuite de données chez son partenaire e-commerce.

Des escrocs ont envoyé des e-mails personnalisés annonçant une fausse fusion entre Ledger et Trezor, demandant aux utilisateurs de saisir leurs phrases de récupération de 24 mots sur un site usurpé.

En décembre 2024, Trust Wallet a confirmé qu'environ $7 million in cryptocurrency was stolen via une mise à jour compromise de son extension de navigateur. La violation a uniquement touché la version 2.68 de l'extension Chrome, publiée le 24 décembre.

Les utilisateurs de portefeuilles mobiles n'ont pas été affectés, selon l'entreprise. Changpeng Zhao, fondateur de Binance, qui possède Trust Wallet, a déclaré que le portefeuille indemniserait tous les utilisateurs touchés.

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Seeker (SKR), le jeton basé sur Solana qui a grimpé de 200 % après son lancement plus tôt cette semaine, est entré dans une phase de correction : les portefeuilles d'argent malin ont réduit leurs positions de plus de 56 % en une seule journée tandis que les investisseurs baleines ont pris le chemin inverse et augmenté leurs avoirs.

Ce qui s'est passé : l'argent malin sort

Les données on-chain ont montré que les traders informés ont retiré environ 8,5 millions de SKR de leurs portefeuilles au cours des dernières 24 heures, après que le jeton a perdu sa ligne de prix moyen pondéré par le volume (VWAP) le 24 janvier.

La cassure du VWAP, qui signale une phase de distribution plutôt que de consolidation, a déclenché une sortie décisive des détenteurs à court terme.

Les soldes sur les exchanges ont augmenté de 10,94 %, atteignant 453,67 millions de SKR sur la même période. Les ventes de l'argent malin et la prise de bénéfices des investisseurs particuliers ont contribué à un afflux estimé à 44,8 millions de tokens sur les plateformes de trading. L'expression « argent malin » désigne des portefeuilles contrôlés par des investisseurs institutionnels ou des traders expérimentés dont les mouvements précèdent souvent les tendances plus larges du marché.

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Pourquoi c'est important : les baleines divergent

Les avoirs des baleines ont augmenté de 40,78 % au cours des dernières 24 heures, avec environ 16,3 millions de SKR supplémentaires, pour atteindre un solde total de 56,49 millions de tokens.

L'indice de flux monétaire (Money Flow Index) a montré une divergence haussière — en hausse alors que le prix baissait — ce qui indique généralement une accumulation sous la surface.

Cependant, la forte hausse des flux entrants vers les exchanges dépasse largement les achats des baleines. En clôture sur un intervalle de quatre heures, 0,028 $ représente le niveau de support critique ; une cassure en dessous pourrait ouvrir un risque de baisse vers 0,0120 $.

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La Fondation Ethereum a officiellement élevé la sécurité cryptographique post‑quantique au rang de priorité stratégique centrale, en annonçant la création d’une équipe dédiée « Post Quantum » et une série d’initiatives visant à renforcer le réseau contre les futures menaces liées à l’informatique quantique.

Dans un post sur X, le chercheur de la Fondation Ethereum Justin Drake a indiqué que la nouvelle équipe sera dirigée par Thomas Coratger, avec le soutien du contributeur en cryptographie Emile, connu pour ses travaux sur leanVM.

Cette annonce marque un passage de plusieurs années de recherche discrète à une phase d’ingénierie active, incluant une coordination à travers l’ensemble de la communauté d’ingénierie cœur d’Ethereum.

De la recherche à l’exécution à l’échelle du réseau

La fondation prévoit des appels « All Core Devs » bi‑hebdomadaires consacrés aux transactions post‑quantiques, incluant des travaux sur des précompilés dédiés, l’abstraction de compte et l’agrégation de signatures de transactions via leanVM.

Des réseaux de test de consensus post‑quantique multi‑clients sont déjà opérationnels, impliquant des équipes telles que Lighthouse, Grandine, Zeam et Prysm, coordonnées au moyen de sessions hebdomadaires d’interopérabilité.

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Financement, devnets et paris cryptographiques

Pour stimuler la recherche, la Fondation a annoncé deux programmes de récompenses de 1 million de dollars chacun : un nouveau « Poseidon Prize », destiné à renforcer la fonction de hachage Poseidon, et le « Proximity Prize » existant, qui soutient des travaux plus larges en cryptographie post‑quantique.

Ces primes reflètent un investissement stratégique dans des fondations cryptographiques basées sur des fonctions de hachage, dont Ethereum estime qu’elles offriront une sécurité forte et efficace face aux capacités quantiques.

La Fondation a également présenté ses projets d’événements futurs, notamment un atelier post‑quantique de trois jours en octobre et une journée dédiée au PQ avant l’EthCC, afin de rassembler experts et développeurs autour de la mise en œuvre de solutions post‑quantiques.

Une feuille de route complète sera publiée sur le futur site pq.ethereum.org, avec pour objectif une transition sans perte de fonds et sans interruption du réseau.

Pourquoi c’est important

Cette initiative intervient dans un contexte d’attention croissante du secteur à la capacité potentielle de l’informatique quantique à perturber les systèmes cryptographiques.

Même si les ordinateurs quantiques capables de casser le chiffrement actuel n’existent pas encore, les experts alertent depuis longtemps sur la nécessité de la cryptographie post‑quantique pour protéger les blockchains reposant sur des algorithmes de clé publique aujourd’hui utilisés.

L’accélération de la démarche d’Ethereum met en avant une approche proactive de la sécurité à long terme, qui fait le lien entre recherche et développement pratique, et positionne le réseau pour s’adapter avant que les progrès de l’informatique quantique ne menacent les hypothèses cryptographiques existantes.

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Ethereum (ETH) est de plus en plus présenté comme une infrastructure financière fondamentale plutôt que comme un actif crypto spéculatif, selon BlackRock, qui met en avant le rôle dominant de la blockchain dans les stablecoins et les actifs tokenisés.

Le rapport montre que plus de 65 % des actifs tokenisés sont actuellement émis sur Ethereum, dépassant largement les autres blockchains.

BlackRock présente Ethereum comme une potentielle « route à péage » pour la tokenisation, où la valeur est générée par le flux de transactions, le règlement et l’émission plutôt que par l’activité de trading.

L’utilisation des stablecoins dépasse les volumes de trading crypto

L’un des principaux points de données du rapport montre que les volumes de transactions en stablecoins ont dépassé les volumes de trading spot crypto.

BlackRock interprète ce changement comme la preuve que l’adoption de la blockchain est de plus en plus liée à une activité financière fonctionnelle plutôt qu’aux cycles de trading spéculatif.

Les stablecoins sont décrits comme un exemple précoce et concret de la tokenisation en pratique, permettant aux actifs d’être émis, échangés, réglés et enregistrés directement on-chain.

Le rapport note que cette activité se déroule déjà à grande échelle, ce qui indique que la finance basée sur la blockchain pourrait aller au‑delà des cas d’usage purement crypto‑natifs.

Le rôle d’Ethereum dans les actifs tokenisés et les marchés privés

Le rapport relie l’adoption des stablecoins à l’expansion potentielle de la tokenisation vers le crédit privé et les actifs du monde réel, des domaines traditionnellement limités par les frictions de règlement et la complexité opérationnelle.

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La part d’Ethereum dans les actifs tokenisés le place comme couche de règlement principale si la tokenisation continue de s’étendre à ces marchés.

BlackRock inscrit Ethereum dans des thématiques d’infrastructure plus larges, en comparant sa fonction à celle des réseaux électriques et des réseaux de données plutôt qu’à des produits d’investissement destinés aux consommateurs.

Les actifs tokenisés sont définis comme des représentations numériques de droits de propriété pouvant être émis, réglés et enregistrés sur une blockchain, dissociant leur utilité des mouvements de prix sur les marchés crypto.

Ce positionnement est en phase avec les données de RWA.xyz, qui montrent qu’Ethereum héberge la majorité des actifs du monde réel tokenisés en valeur.

Par ailleurs, une analyse de la Banque des règlements internationaux identifie la tokenisation comme un changement structurel dans l’infrastructure des marchés financiers.

Bien que le rapport ne formule aucune prévision de prix, il centre la pertinence d’Ethereum sur sa part de règlement, son débit de transactions et son usage en tant qu’infrastructure, mettant en lumière son rôle évolutif dans les marchés financiers tokenisés plutôt que dans les cycles spéculatifs.

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Spacecoin a lancé son jeton SPACE le 23 janvier, deux jours après avoir annoncé un partenariat avec World Liberty Financial (WLFI), la plateforme de finance décentralisée soutenue par la famille Trump.

Le jeton a fait ses débuts sur les marchés au comptant de Binance Alpha et OKX avec une capitalisation d’environ 37 millions de dollars.

Le projet de blockchain basé sur des satellites s’échange à 0,017 $ après avoir atteint un record historique de 0,028 $ le jour du lancement. SPACE a chuté d’environ 39 % par rapport à son sommet dans les 24 heures suivant le début des échanges.

Le partenariat comprend un échange de jetons entre Spacecoin et WLFI. Le stablecoin USD1 de World Liberty Financial, valorisé à 3,2 milliards de dollars, sera intégré à l’infrastructure satellitaire de Spacecoin afin de permettre des paiements dans les régions mal desservies.

Les revendications du réseau satellite

Spacecoin exploite trois satellites en orbite terrestre basse dans le cadre des missions CTC-0 et CTC-1. CTC-0 a été lancé en décembre 2024, suivi de trois satellites pour la mission CTC-1 en novembre 2025.

Le projet affirme que ces satellites démontrent la communication basée sur la blockchain depuis l’espace. Spacecoin se positionne comme une infrastructure destinée à fournir une connectivité internet sans recourir aux opérateurs télécoms traditionnels ni à l’approbation des gouvernements.

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Calendrier du partenariat

Le cofondateur de WLFI, Zak Folkman, a déclaré que la collaboration vise à explorer la manière dont la DeFi pourrait fonctionner via l’internet par satellite.

Le fondateur de Spacecoin, Tae Oh, a indiqué que le partenariat a pour objectif d’offrir de nouvelles capacités de transaction financière aux utilisateurs lorsqu’ils se connectent au réseau.

L’échange de jetons a officialisé la relation entre les projets. Aucune des deux parties n’a divulgué les conditions financières ni la taille de l’échange de jetons.

Réception du marché

SPACE s’échange avec un volume de 163 millions de dollars sur 24 heures, selon les données de CoinMarketCap. Le jeton a une offre en circulation de 2,15 milliards de pièces pour une offre maximale de 21 milliards.

Binance Alpha sert de plateforme d’accès anticipé pour les jetons émergents avant de possibles inscriptions complètes sur la bourse.

OKX a annoncé le trading au comptant pour SPACE le même jour que les débuts sur Binance Alpha.

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La Fondation Ethereum (ETH) a créé une équipe dédiée à la sécurité post‑quantique, faisant de la défense cryptographique face à l’informatique quantique une priorité stratégique majeure.

La nouvelle équipe sera dirigée par Thomas Coratger avec le soutien du cryptographe Emile de leanVM.

Le chercheur Ethereum Justin Drake a annoncé le passage de la recherche de fond à l’ingénierie active. La fondation lance des sessions de développement bimensuelles sur les transactions post‑quantiques et des réseaux de test multi‑clients pour des mécanismes de consensus résistants au quantique.

L’initiative comprend 2 millions de dollars de récompenses de recherche et des programmes de sensibilisation communautaire consacrés aux menaces quantiques pour les systèmes blockchain.

Le calendrier de l’informatique quantique

Le cofondateur d’Ethereum Vitalik Buterin a estimé en août 2025 qu’il existe environ 20 % de probabilité que des ordinateurs quantiques puissent casser la cryptographie actuelle avant 2030.

Il s’est appuyé sur les prévisions de la plateforme de prédiction Metaculus, qui situe le scénario médian autour de 2040.

Cette évaluation intervient alors que les gouvernements et les entreprises technologiques accélèrent le développement de l’informatique quantique. Les systèmes blockchain actuels reposent sur la cryptographie à courbes elliptiques, que des machines quantiques suffisamment puissantes pourraient théoriquement compromettre.

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Ce qui est en cours de développement

L’équipe développe des solutions cryptographiques résistantes au quantique, notamment des preuves à divulgation nulle de connaissance basées sur les STARK et des algorithmes fondés sur les réseaux euclidiens (lattice‑based). Ces approches sont conçues pour résister aux attaques d’ordinateurs quantiques tout en maintenant les performances du réseau.

Drake a souligné que les blockchains doivent se préparer tôt même si les menaces quantiques restent encore à plusieurs années. La transition vers une cryptographie sûre face au quantique nécessite des tests approfondis, des mises à jour de portefeuilles et une migration coordonnée des utilisateurs avant l’apparition de toute menace pratique.

Ethereum sécurise actuellement les transactions à l’aide de l’ECDSA pour les comptes et de signatures BLS pour le consensus des validateurs. Ces deux schémas seraient vulnérables à des ordinateurs quantiques suffisamment puissants exécutant des algorithmes comme celui de Shor, qui peut casser le chiffrement par courbes elliptiques.

La fondation prévoit d’intégrer des fonctions résistantes au quantique dans la feuille de route du protocole d’Ethereum tout en maintenant la compatibilité avec l’infrastructure existante.

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La capitalisation boursière des bons du Trésor américains tokenisés a officiellement franchi le seuil des 10 milliards de dollars, signe de la consolidation de la technologie blockchain au sein des marchés de capitaux traditionnels.

En janvier 2026, ces instruments numériques représentent le segment à la croissance la plus rapide de l’écosystème des real‑world assets (RWA), ayant doublé de valeur par rapport à l’année précédente.

Cette expansion est principalement portée par une demande soutenue de rendement libellé en dollars et par les gains d’efficacité opérationnelle liés au règlement on‑chain.

Contrairement aux comptes de courtage traditionnels, les produits de Treasuries tokenisés permettent une liquidité 24h/24 et 7j/7 et une mobilité instantanée des garanties, attirant les trésoriers d’entreprise et les gérants de fonds institutionnels en quête d’alternatives de trésorerie de meilleure qualité.

L’essor du « cash programmable »

Les Treasuries tokenisés font office de pont entre les marchés de la dette à haut rendement et l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi).

Des géants institutionnels comme BlackRock et Franklin Templeton mènent le secteur, le fonds BUIDL de BlackRock dépassant à lui seul 2,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Ces actifs permettent aux investisseurs de percevoir des rendements garantis par l’État tout en conservant l’utilité d’un jeton numérique.

En intégrant directement des obligations productrices de rendement dans des smart contracts, des plateformes comme Ondo Finance (ONDO) permettent aux utilisateurs d’utiliser les Treasuries comme garantie pour des prêts ou comme couverture contre des crypto‑actifs plus volatils.

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Mutation structurelle vers la tokenisation

Le cap des 10 milliards de dollars reflète une tendance plus large à la « conformité par conception », alors que les régulateurs américains et européens finalisent les cadres relatifs aux titres numériques.

Ethereum (ETH) demeure le réseau dominant pour ces émissions, hébergeant environ 65 % du marché total, suivi par Stellar (XLM) et Solana (SOL).

Les analystes de marché estiment que cette trajectoire de croissance pourrait porter le marché des RWA à 2 000 milliards de dollars d’ici 2030.

Bien que les Treasuries tokenisés ne représentent pour l’instant qu’une fraction des 30 000 milliards de dollars de dette publique en circulation, leur montée en puissance rapide laisse entrevoir une transition vers un grand livre unifié pour la finance numérique et traditionnelle.

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Le PDG de Google DeepMind, Demis Hassabis, a averti que certaines parties du secteur de l’intelligence artificielle ont atteint une phase « de type bulle », caractérisée par des valorisations intenables sur les marchés privés.

Prenant la parole lors de récents événements du secteur, Hassabis a mis en garde contre le fait que des startups en phase d’amorçage obtiennent des valorisations de plusieurs milliards de dollars malgré l’absence de produits fonctionnels ou de technologie sous-jacente.

Cette critique coïncide avec une période de refroidissement pour les cryptomonnaies liées à l’IA, dont la capitalisation totale du marché a glissé à 18,7 milliards de dollars.

Alors que des projets plus importants comme Bittensor (TAO) et NEAR Protocol (NEAR) ont montré une résilience relative, des actifs tels que Internet Computer (ICP) et Virtual Protocol (VIRTUAL) ont enregistré des baisses quotidiennes allant jusqu’à 5 %.

Battage médiatique vs utilité fondamentale

Hassabis a comparé la frénésie actuelle autour de l’IA à l’ère des dot-com, suggérant qu’un « ajustement » est inévitable pour les entreprises qui s’appuient uniquement sur la surexcitation des investisseurs.

Il a fait valoir que, même si Internet a fini par être transformateur, de nombreuses entreprises des débuts ont fait faillite lorsque les capitaux spéculatifs se sont retirés lors de la correction de marché de 2000.

Le patron de DeepMind a souligné que Google reste protégé contre une telle volatilité, car l’entreprise intègre l’IA dans des activités existantes et génératrices de revenus afin d’améliorer la productivité opérationnelle.

Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a exprimé des points de vue similaires, affirmant que l’adoption mondiale doit s’étendre au-delà des cercles technologiques pour justifier les niveaux actuels d’investissement.

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Vents contraires macroéconomiques pour les jetons IA

Le repli des jetons IA semble lié à des facteurs macroéconomiques plus larges, au‑delà des déclarations des dirigeants. Le sentiment de marché s’est affaibli après des signaux indiquant que la Réserve fédérale américaine est peu susceptible de baisser les taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion de janvier.

La prudence des investisseurs augmente également à l’approche d’une semaine chargée en résultats d’entreprises, au cours de laquelle un cinquième du S&P 500 publiera ses résultats trimestriels.

Ces rapports devraient permettre de déterminer si la « prime IA » intégrée dans les actions technologiques se traduit réellement par une croissance des bénéfices ou si elle ne fait que masquer des inefficacités structurelles.

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GameStop a vidé sa trésorerie d’entreprise en Bitcoin (BTC), transférant 4 710 BTC vers Coinbase Prime alors que le prix de l’actif reste atone.

Le transfert total, d’une valeur d’environ 421,5 millions $, a été détecté par des analystes on‑chain, laissant les portefeuilles publics connus de la société avec un solde de zéro.

Ce mouvement fait suite à une série de dépôts plus modestes plus tôt dans la semaine et a intensifié les spéculations autour d’une liquidation potentielle.

Bien que GameStop n’ait pas officiellement confirmé une vente, l’utilisation de Coinbase Prime facilite généralement des transactions institutionnelles de grande ampleur ou des changements de garde.

Achat au plus haut

GameStop a constitué sa position fin mai 2025, à la suite d’une réunion très médiatisée entre le PDG Ryan Cohen et le président de MicroStrategy, Michael Saylor.

Les dépôts auprès de la SEC montrent que le distributeur a investi environ 504,4 millions $ à un prix d’entrée moyen de 107 900 $ par Bitcoin.

Aux cours actuels, proches de 89 400 $, l’entreprise fait face à une perte latente de plus de 80 millions $. La décision de déplacer l’intégralité du solde en une seule fois suggère un pivot de la stratégie de trésorerie après des mois de performance négative du prix.

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Impact sur le marché et les ETF

Le transfert a coïncidé avec un refroidissement plus large du sentiment institutionnel sur l’ensemble du secteur des actifs numériques.

Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré leur [cinquième journée consécutive de sorties nettes](Institutional Capital Rotates To Altcoin ETFs As Bitcoin Outflows Hit $104 Million), l’IBIT de BlackRock voyant 101,6 millions $ sortir le même jour que le mouvement de GameStop.

Les analystes de marché estiment qu’une vente de 4 710 BTC est insuffisante pour provoquer un krach systémique, ne représentant qu’une fraction du volume mondial quotidien.

Cependant, la capitulation perçue d’un détenteur d’entreprise du top 25 pourrait peser sur le récit de la « trésorerie d’entreprise » qui avait poussé les prix à la hausse au début de 2025.

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Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le Bitcoin (BTC) aux États‑Unis ont enregistré 104 millions de dollars de sorties nettes le 24 janvier, prolongeant à cinq jours consécutifs la série de retraits.

Les produits au comptant sur l’Ethereum (ETH) ont suivi une tendance similaire, perdant 41,74 millions de dollars et marquant quatre jours d’affilée de sorties de capitaux.

Malgré le repli sur les deux plus grands actifs, les investisseurs institutionnels ont dirigé de nouveaux capitaux vers des produits liés à des altcoins plus petits.

Les ETF au comptant sur Solana (SOL) ont enregistré 1,87 million de dollars d’entrées nettes, tandis que les produits Ripple (XRP) ont attiré 3,43 millions de dollars sur la même période.

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Tendances divergentes dans les flux d’ETF

Les données de marché de SoSoValue indiquent que l’ETF Fidelity SOL (FSOL) a été l’unique contributeur aux gains quotidiens de Solana.

Le fonds a désormais atteint un afflux net cumulatif historique de 148 millions de dollars.

Le secteur XRP a montré une résilience encore plus forte, l’ETF Bitwise XRP ayant contribué à lui seul à l’intégralité de l’afflux journalier de 3,43 millions de dollars.

Les afflux cumulés pour les ETF XRP sont montés à 1,23 milliard de dollars, ce qui suggère un appétit marqué pour une exposition réglementée liée à Ripple malgré le refroidissement plus large du marché.

Pourquoi c’est important

Le cycle actuel de retraits sur Bitcoin et Ethereum suggère une période de réduction tactique du risque parmi les détenteurs institutionnels.

Les analystes relèvent que ces sorties reflètent souvent des rééquilibrages macroéconomiques plutôt qu’un renversement de la tendance d’adoption à long terme.

La croissance continue des ETF Solana et XRP met en évidence un changement structurel vers une diversification des portefeuilles.

Les investisseurs semblent considérer ces enveloppes d’altcoins comme des couvertures ou des allocations stratégiques en attendant une stabilisation des prix sur les principaux marchés crypto.

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L’Unité indienne de renseignement financier (Financial Intelligence Unit) a ordonné aux plateformes d’échange de crypto-monnaies opérant dans le pays de suspendre immédiatement tout trading, dépôt et retrait de crypto‑monnaies axées sur la confidentialité, à savoir Monero (XMR), Zcash (ZEC) et Dash (DASH), invoquant des préoccupations de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme liées aux fonctionnalités d’anonymat de ces actifs.

Ce qui s’est passé : interdiction des cryptos privées

L’analyste de marché MartyParty a rapporté ce développement sur le réseau social X, en indiquant que FIU-IND avait émis cette directive à l’intention de toutes les plateformes crypto enregistrées.

L’ordonnance du régulateur exige que les plateformes retirent ces trois jetons de leurs listes, bloquent tous les dépôts et retraits, et désactivent les paires de trading associées. En cause : les techniques cryptographiques utilisées par ces actifs pour masquer les détails des transactions, les soldes des portefeuilles et l’identité des utilisateurs.

Monero utilise des signatures en anneau pour dissimuler expéditeurs et destinataires. Zcash propose des transactions protégées qui cachent les données de transaction. Dash offre des fonctionnalités de confidentialité optionnelles.

Les régulateurs estiment que ces capacités rendent difficile le respect, par les plateformes, des obligations de connaissance du client (KYC) et de surveillance des transactions. Cette directive fait suite à une ordonnance d’octobre 2025 dans laquelle FIU‑IND avait demandé aux fournisseurs d’accès à Internet de bloquer l’accès à 25 plateformes de crypto‑monnaies offshore qui n’avaient pas procédé à leur enregistrement en Inde.

Seule une poignée de plateformes restent pleinement conformes, notamment Binance, Mudrex, Coinbase, CoinSwitch et ZebPay.

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Pourquoi c’est important : un marché résilient malgré la pression

Malgré cette action réglementaire, les jetons visés ont affiché des gains de prix à court terme dans les 24 heures suivant l’annonce.

Monero s’échangeait à 524 $, en hausse de 3,5 % sur la journée. Zcash a progressé de 2,2 % pour atteindre 372 $. Dash a enregistré la plus forte performance quotidienne, bondissant de 11,6 %.

De manière générale, DASH s’est imposé comme la crypto‑monnaie la plus performante parmi les 300 plus grands actifs numériques cette semaine, avec une hausse de plus de 100 %, dépassant son rival du secteur de la confidentialité Monero, sur fond de regain d’intérêt des investisseurs pour les outils de confidentialité financière et d’extension de l’acceptation par les commerçants.

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L’analyste Ali Martinez estime que Dogecoin (DOGE) pourrait être prêt pour un mouvement haussier significatif après avoir passé un an à évoluer dans un biseau descendant sur son graphique hebdomadaire, les données historiques montrant que le memecoin est plusieurs fois sorti par le haut de formations similaires en phase haussière.

Ce qui s’est passé : une figure d’un an proche d’un test clé

Martinez a publié son analyse sur X, identifiant une structure de biseau descendant qui contient l’action du prix de Dogecoin depuis le début de 2024. Le token est récemment revenu vers la borne basse de la figure, testant un niveau de support qui a historiquement précédé des cassures haussières.

Un biseau descendant se forme lorsque le prix évolue entre deux lignes de tendance descendantes et convergentes.

Les analystes techniques considèrent généralement ces figures comme des configurations de continuation ou de retournement haussiers.

Martinez a mis en avant plusieurs biseaux descendants précédents dans l’historique graphique de Dogecoin. Chacun s’est résolu par une cassure vers le haut.

La figure actuelle est le plus grand biseau que le token ait rencontré.

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Pourquoi c’est important : le précédent historique suggère un potentiel haussier

« Dogecoin DOGE a tendance à respecter les structures de biseau, et une cassure de celle-ci pourrait être puissante », a écrit Martinez.

L’observation de l’analyste est significative compte tenu de l’historique de Dogecoin avec des figures graphiques similaires. Le point central pour les traders qui surveillent le memecoin reste de savoir si le niveau de support actuel va tenir.

Une cassure confirmée indiquerait une dynamique haussière durable, selon l’interprétation classique de l’analyse technique.

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Bitcoin (BTC) s’échange sous les 90 000 $, tandis que les données on-chain montrent que les profits et pertes non réalisés reviennent vers des niveaux historiquement observés uniquement en fin de marchés baissiers, suggérant que les détenteurs font face à une décision critique entre accumuler davantage ou capituler sous une pression croissante.

Ce qui s’est passé : la pression on-chain augmente

L’analyste Darkfost a examiné une version ajustée du NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) qui intègre la capitalisation réalisée des détenteurs à court terme et à long terme, plutôt que de se baser uniquement sur la capitalisation boursière standard.

La mesure résultante, que Darkfost appelle aNUPL, offre une vision plus claire du volume de profits ou de pertes latents présents sur le marché.

Depuis le dernier plus haut historique du Bitcoin, de nombreux investisseurs arrivés tardivement se sont retrouvés dans une zone inconfortable.

Les profits non réalisés se réduisent tandis que les pertes non réalisées s’étendent, créant des conditions qui forcent généralement les traders à un choix binaire.

Le point clé est que le Bitcoin se rapproche de zones où, historiquement, les détenteurs continuent soit d’accumuler, soit de sortir sous la pression. Cette divergence de comportement est cruciale, car elle façonne la liquidité, le sentiment et la prochaine tendance directionnelle.

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Pourquoi c’est important : un marché en équilibre précaire

Si les participants de long terme supportent la pression et continuent de conserver leurs positions, le marché peut se stabiliser et amorcer un retournement haussier. Mais si les ventes s’accélèrent parmi les cohortes sous stress, la baisse peut s’approfondir et se transformer en phase baissière plus large.

Le Bitcoin s’échange actuellement autour de 89 000 $ après une chute d’environ 4,8 % sur la semaine, coincé dans une zone de consolidation étroite sous une résistance proche de la zone basse des 100 000 $.

Le marché a échoué à plusieurs reprises à reconquérir le seuil psychologique des 90 000 $.

Une défense de la zone 88 000–90 000 $ accompagnée d’un rebond au‑dessus de 92 000–95 000 $ signalerait une tentative de reprise. Un échec prolongé augmente le risque d’un repli plus profond vers la zone basse des 80 000 $.

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XRP (XRP) attire de nouveau l’attention des traders après des mois de mouvement latéral, des analystes techniques ayant identifié des figures graphiques pouvant signaler un rallye potentiel vers 4 $ si le jeton franchit la résistance clé proche de 2,10 $.

Ce qui s’est passé : un modèle graphique relance les discussions sur une rupture haussière

L’analyste DonWedge a publié un graphique en unités de douze heures sur TradingView le 21 janvier, notant que XRP « a bonne allure » sur la base d’un canal baissier qui reflète un comportement de prix déjà observé. La formation actuelle ressemble à celle qui a précédé un net rallye quelques mois auparavant, lorsqu’un recul similaire d’environ six mois avait laissé place à un mouvement haussier brutal une fois la pression vendeuse retombée.

De nouveaux plus bas se sont formés près de la borne inférieure d’un range de trading familier.

DonWedge projette qu’une clôture journalière nette au-dessus de la ligne de tendance baissière de plusieurs mois à 2,10 $, combinée à une hausse des volumes, pourrait propulser XRP vers 4 $ — nécessitant un gain d’environ 100 % par rapport aux niveaux actuels.

Les traders préviennent que les ruptures sans confirmation par les volumes échouent souvent, conduisant à de faux signaux et à une consolidation prolongée.

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Pourquoi c’est important : les analystes envisagent une année charnière

L’analyste ChartNerd a qualifié 2026 d’« année révélatrice » pour XRP dans un post du 18 janvier, notant que le jeton s’est accumulé au-dessus de ses plus hauts de 2021 pendant plus d’un an après une rupture haussière macro au quatrième trimestre 2024.

« Toute l’année 2025 a été latérale, ennuyeuse, et un test même pour les esprits les plus solides », a écrit ChartNerd. « La compression mène généralement à l’expansion. »

Cette longue phase de consolidation a mis la patience des investisseurs à l’épreuve. Un mouvement décisif au-dessus de 2,10 $ avec une forte dynamique s’alignerait sur les figures décrites par les deux analystes, même si le marché reste prudent dans l’attente de signaux plus clairs.

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LayerZero (ZRO), le jeton natif du protocole de messagerie inter‑chaînes, a bondi de 40 % au cours de la dernière semaine alors que les traders ont absorbé le déblocage de 25,71 millions de tokens et se sont tournés vers un événement écosystème prévu le 10 février, qui alimente les spéculations sur d’importantes annonces.

Ce qui s’est passé : le rallye du token défie la pression du déblocage

Le déblocage de tokens du 20 janvier, représentant environ 6,36 % de l’offre en circulation, n’a pas réussi à déclencher la vague de ventes qui suit généralement ce type d’événement.

Les acheteurs sur repli sont intervenus immédiatement. Le marché a également absorbé sans impact visible sur le prix un autre transfert de 57,3 millions de ZRO, d’une valeur de 98 millions de dollars, vers la garde de BitGo, ce que les analystes ont interprété comme de l’accumulation institutionnelle.

Starknet a annoncé son intégration à l’architecture de LayerZero, se connectant à plus de 150 écosystèmes via l’interface Stargate pour les transferts inter‑chaînes.

« LayerZero est désormais en ligne sur le Mainnet Starknet », a indiqué le projet. « Une étape majeure pour l’interopérabilité de Starknet, connectant le réseau à plus de 150 écosystèmes et libérant une liquidité omnichaîne à grande échelle. »

Les volumes d’échange ont été multipliés par deux à trois par rapport aux moyennes récentes, selon l’analyste de marché CRYPTOMS, qui a noté que ce mouvement « se déroule alors que le marché plus large reste calme, ce qui montre qu’il ne s’agit pas d’une action de prix aléatoire ».

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Pourquoi c’est important : l’accumulation traduit une forte conviction

Les données on‑chain montrent que le nombre de portefeuilles actifs a augmenté de 20 % à 30 % d’une semaine sur l’autre, tandis que le volume de messages inter‑chaînes progressait en parallèle.

L’open interest sur les contrats à terme a augmenté de plus de 30 % en parallèle du prix, tandis que les taux de financement sont restés neutres, suggérant un levier mesuré plutôt qu’une spéculation excessive. Des liquidations de positions vendeuses totalisant environ 236 000 dollars ont ajouté du carburant au rallye alors que ZRO franchissait une résistance autour de 2,04 $.

« Une fois la résistance à 2,56 $ transformée en support, ZRO pourrait atteindre 3,35 $ cette semaine », a écrit l’analyste CryptoGuru, citant des signaux MACD haussiers et un RSI sur sept jours élevé à 92,42.

Le nombre d’adresses détenant au moins 10 000 tokens augmente régulièrement depuis un mois.

« Le drama autour de l’airdrop a étrangement aidé », a écrit l’analyste BlockViz. « Ce qui reste, c’est une base de détenteurs qui comprend en grande partie le produit et est prête à jouer le pari de l’interopérabilité à long terme plutôt qu’à vendre instantanément. »

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La Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis a rejeté, avec préjudice, son action civile d’exécution contre Gemini Trust Company, la plateforme de cryptomonnaies soutenue par les milliardaires Tyler et Cameron Winklevoss, dans le cadre du litige lié au programme de prêt crypto aujourd’hui disparu, Gemini Earn.

La convention de désistement conjoint déposée le 23 janvier devant le tribunal fédéral du Southern District de New York met fin à près de trois ans de procédure engagée par la SEC.

Ce qui s’est passé

Dans un filing, la SEC a indiqué qu’elle classait l’affaire « dans l’exercice de son pouvoir discrétionnaire », en soulignant comme élément clé le « retour à 100 % en nature des crypto‑actifs des investisseurs Gemini Earn » ainsi que les accords conclus avec les autorités étatiques et les régulateurs au sujet du programme Earn.

La décision de classement « ne reflète pas nécessairement la position de la Commission dans d’autres dossiers ».

La plainte initiale, déposée le 12 janvier 2023, affirmait que Gemini et son partenaire Genesis Global Capital avaient proposé et vendu des titres non enregistrés à des investisseurs particuliers américains via le programme Gemini Earn, dans le cadre duquel les clients prêtaient des crypto‑actifs à Genesis en échange d’intérêts.

Selon la SEC, cela constituait une offre et une vente de titres non enregistrés, en violation du droit fédéral.

Qu’était Gemini Earn ?

Gemini Earn a été lancé en 2021 et présenté comme un moyen pour les clients de générer du rendement sur leurs avoirs en cryptomonnaies, avec des taux de rendement annualisés annoncés sur des dizaines de milliers d’actifs.

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Genesis regroupait et déployait ces actifs dans des opérations de prêts institutionnels, générant des revenus servant à payer les intérêts des investisseurs.

Fin 2022, la volatilité des marchés a poussé Genesis à suspendre les retraits, bloquant environ 900 millions de dollars de cryptomonnaies de clients et menant au dépôt de bilan de Genesis.

Pourquoi c’est important

Ce litige faisait partie de plusieurs actions de mise en application très médiatisées intentées par la SEC contre des produits de prêt et de rendement en cryptomonnaies.

D’autres actions réglementaires distinctes incluaient des poursuites et des accords au niveau des États ; par exemple, le procureur général de New York a obtenu la restitution d’actifs numériques pour des milliers d’investisseurs de Gemini Earn et a interdit à Gemini de proposer des services de prêt crypto, tandis que Gemini a accepté de restituer plus d’un milliard de dollars aux utilisateurs dans le cadre d’autres règlements.

Genesis a elle‑même conclu un accord avec la SEC en mars 2024, acceptant une sanction civile et une injonction sans reconnaître de faute.

Le rejet avec préjudice signifie que la SEC ne peut pas réintroduire les mêmes griefs dans cette affaire, offrant une clôture juridique pour Gemini dans un contexte de transformations plus larges du traitement réglementaire des entreprises de cryptomonnaies aux États‑Unis.

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Les parieurs sur Polymarket misent majoritairement sur Rick Rieder, directeur des investissements de la gestion obligataire mondiale chez BlackRock, comme candidat le plus probable pour devenir le prochain président de la Réserve fédérale américaine, selon les données issues du marché de prédiction basé sur la crypto-monnaie.

Les contrats liés à Rieder affichent actuellement la probabilité implicite la plus élevée sur le marché Polymarket « Who will Trump nominate as Fed chair? », le plaçant devant d’autres candidats largement évoqués.

Ce recentrage des paris reflète la spéculation croissante selon laquelle le président Donald Trump pourrait privilégier un technocrate tourné vers les marchés plutôt qu’un banquier central traditionnel lorsque le mandat de Jerome Powell prendra fin en 2026.

Pourquoi Rick Rieder attire l’attention des marchés

Rieder supervise plus de 2 000 milliards de dollars d’actifs chez BlackRock et siège au comité exécutif mondial du groupe, ce qui lui confère un rôle central dans la formation des vues sur les taux d’intérêt, l’inflation et la liquidité du marché des Treasuries.

Il intervient fréquemment en public sur la politique monétaire et les conditions financières, insistant souvent sur le bon fonctionnement des marchés, la soutenabilité de la dette et la transmission concrète des décisions de la Fed dans l’économie réelle.

Contrairement aux précédents présidents de la Fed, issus du monde universitaire ou du système de la Réserve fédérale, Rieder vient de la gestion d’actifs, une différence que certains investisseurs jugent pertinente à l’heure des tensions sur la liquidité et des pressions budgétaires.

Exposition à la crypto et aux actifs numériques

Même si Rieder n’est pas identifié publiquement comme un défenseur des crypto-actifs, son poste de direction le place au cœur de la stratégie de plus en plus affirmée de BlackRock dans les actifs numériques.

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La société a lancé en 2024 le iShares Bitcoin Trust (IBIT), aujourd’hui l’un des plus grands ETF Bitcoin au comptant au monde.

BlackRock présente également la tokenisation et le règlement sur blockchain comme des améliorations de long terme de l’infrastructure des marchés financiers, une vision exprimée par le PDG Larry Fink dans ses récentes lettres aux actionnaires.

Le long conflit de Trump avec la Fed

La flambée des paris intervient sur fond de confrontation prolongée entre Trump et l’actuel président de la Fed, Jerome Powell.

Lors de son premier mandat, Trump a critiqué à plusieurs reprises Powell pour avoir maintenu des taux jugés trop élevés et a remis en cause l’indépendance de la Fed, rompant avec les usages historiques.

Depuis son retour à la Maison-Blanche, Trump a ravivé la pression sur la banque centrale, alimentant les attentes selon lesquelles il cherchera un président davantage aligné sur son agenda économique.

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