🚨 TROIS ÉVÉNEMENTS 6-SIGMA EN UNE SEMAINE : LA PLUMBING SE BRISENT
Ce n'est pas une volatilité normale. C'est un stress structurel.
En moins d'une semaine, les marchés mondiaux ont été témoins de trois mouvements statistiquement impossibles—des événements 6-sigma que les modèles probabilistes disent devraient se produire
une fois tous les quelques millénaires :
• Les obligations souveraines japonaises à 30 ans ont rompu le soutien
• L'argent s'est effondré de ~40 % intrajournalier
• L'or a suivi avec une cascade violente vers le bas
Que signifie réellement 6-Sigma
Un mouvement 6-sigma n'est pas motivé par les gros titres ou le sentiment. Il signale que la structure sous-jacente du marché est en train de se fracturer—lorsque le positionnement est trop encombré, l'effet de levier est maximisé et la liquidité s'évapore, les marchés ne corrigent pas.
Ils se déplacent violemment.
Pourquoi le Japon est important :
Le Japon est au cœur du financement du carry trade en yen mondial. Lorsque cette fondation se déstabilise, le choc se propage instantanément à tous les marchés interconnectés.
Obligations qui se brisent = érosion de la confiance dans la dette souveraine
Métaux qui se brisent = érosion de la confiance dans la stabilité des monnaies fiduciaires
Lorsque les deux se produisent simultanément, ce n'est pas une coïncidence. C'est un test de stress à l'échelle du système qui se déroule en temps réel.
$STABLE
Le marché n'a pas encore intégré cela :
La plupart des participants considèrent encore cela comme une volatilité de routine. L'histoire suggère qu'ils réalisent l'ampleur plus tard—généralement après que le positionnement a déjà été contraint de s'ajuster.
C'est à quoi ressemblent les premiers stades d'un changement de régime. Pas de panique. Pas de capitulation. Juste le craquement silencieux avant que la structure cède.
