🦔 Oracle étudie – selon des rapports – le licenciement de 20 à 30 000 employés, et pourrait aller plus loin en vendant Cerner (son bras technologique dans les soins de santé) pour financer son énorme contrat avec OpenAI d'une valeur de 300 milliards de dollars.
La banque d'investissement TD Cowen estime que la seule transaction avec OpenAI nécessite 156 milliards de dollars en dépenses d'investissement sur des unités de GPU et l'infrastructure.
📉 En revanche, les écarts des swaps de défaut de paiement (CDS) d'Oracle ont triplé, un signe clair que Wall Street voit des risques plus élevés de défaut ou des pressions de liquidité.
💰 L'entreprise a commencé à demander un acompte de 40 % de la part des clients pour sécuriser les flux de trésorerie, tandis que les banques américaines ont réduit le financement des projets de centres de données liés à Oracle.
🔄 Oracle a acheté Cerner pour 28 milliards de dollars en 2022 comme une étape stratégique vers des données de soins de santé. La vendre maintenant serait un revirement choquant par rapport à cette trajectoire.
Mon avis
J'écris depuis des mois sur les dépendances circulaires dans l'architecture de l'intelligence artificielle :
NVIDIA vend des puces à ceux qui construisent des centres de données.
Ces derniers signent des contrats avec OpenAI.
OpenAI paie avec des fonds qu'elle a collectés auprès d'investisseurs.
Chaque budget dépend de la capacité de tout le monde à accéder au capital.
Maintenant, nous voyons ce qui se passe quand un maillon commence à se briser.
Oracle a signé un contrat de 300 milliards de dollars nécessitant 156 milliards de dollars en dépenses d'investissement. Les investisseurs en dette s'inquiètent. Les banques ne prêtent pas.
Alors, quel est le résultat ? Penser à licencier 30 000 employés et vendre une entreprise rentable achetée il y a trois ans, juste pour générer la liquidité nécessaire pour continuer à construire des centres de données pour une entreprise qui brûle 9 milliards de dollars par an et ne prévoit pas de rentabilité avant 2029.
🏥 Oracle a payé 28 milliards de dollars pour Cerner. Maintenant, elle pourrait devoir la vendre pour alimenter la machine d'intelligence artificielle.
Les hôpitaux dépendent des logiciels de Cerner pour fonctionner.
Ceux qui pourraient perdre leur emploi ne sont pas ceux qui ont pris la décision.
Larry Ellison est celui qui a parié.
Les travailleurs et les systèmes de santé sont ceux qui paient le prix.
⚠️ C'est ainsi que les entreprises mettent en gage leurs activités existantes pour poursuivre des expansions d'architecture d'intelligence artificielle qu'elles ne peuvent pas réellement se permettre.
Hedgie🤗