Les investisseurs ultra-riches qui détiennent une grande part de leur fortune en crypto se tournent de plus en plus vers la finance décentralisée (DeFi) pour débloquer de la liquidité, évitant ainsi la nécessité de vendre leurs actifs numériques.
Selon Jerome de Tychey, fondateur de Cometh, de nombreux clients fortunés, tels que les bureaux familiaux, contrôlent des dizaines voire des centaines de millions de dollars en bitcoin, ether et stablecoins, mais rencontrent des difficultés à emprunter auprès des banques traditionnelles. Pour résoudre ce problème, des entreprises comme Cometh utilisent des protocoles DeFi, y compris Aave, Morpho et Uniswap, pour structurer des prêts garantis par des crypto-monnaies qui ressemblent à des prêts de style Lombard dans la finance traditionnelle.
Au lieu de liquider des crypto-monnaies pour financer des dépenses de luxe - telles que des voyages, des rénovations immobilières ou de grandes dépenses de style de vie - les investisseurs peuvent mettre en gage leurs actifs numériques en tant que garantie et emprunter des stablecoins ou une liquidité équivalente. Cela leur permet de maintenir une exposition à long terme, d'éviter de déclencher des impôts sur les plus-values et d'accéder rapidement à des liquidités.
La rapidité est un avantage clé. Un prêt garanti par des bitcoins sur une plateforme DeFi peut être exécuté en quelques secondes, tandis qu'un prêt Lombard comparable dans une banque privée peut prendre des jours en raison des examens de crédit et des exigences documentaires. De nombreux protocoles DeFi sont également sans autorisation, offrant une couche supplémentaire de confidentialité pour les emprunteurs qui apprécient la discrétion.
Cependant, les risques sont plus élevés. La volatilité des prix des crypto-monnaies peut entraîner des liquidations rapides des garanties si les valeurs des actifs tombent en dessous des seuils requis. En conséquence, ces stratégies nécessitent généralement une surveillance active et une gestion des risques.
Cometh se positionne comme un pont pour les investisseurs traditionnels entrant dans la DeFi, aidant les clients à naviguer dans des outils qui peuvent être techniquement complexes. L'entreprise a récemment obtenu une licence MiCA en France, lui permettant d'élargir ses opérations réglementées au sein de l'Union européenne.
Au-delà des crypto-monnaies, Cometh explore également des moyens d'appliquer des stratégies de style DeFi aux actifs financiers traditionnels tels que les actions et les obligations par le biais de cadres de tokenisation liés aux identifiants ISIN.
