Au cours des 72 dernières heures, le mot-clé principal du marché mondial n'a été qu'un seul : l'incertitude. Cette fois-ci, ce n'est pas dû aux données économiques, ni aux rapports financiers des entreprises, mais à une escalade continue des tensions politiques en provenance du Moyen-Orient, qui pourrait à tout moment se retourner. Les manœuvres militaires et la pression financière des États-Unis autour de l'Iran se déroulent simultanément, réintégrant directement la "prime de risque" dans le modèle de tarification des actifs.
La première réaction concerne le pétrole brut. Le WTI et le Brent ont rapidement augmenté en peu de temps, avec un pic de plus de 3 % pendant la séance, annulant non seulement les pertes précédentes, mais poursuivant également une tendance à la hausse qui dure depuis près d'un mois. Ce n'est pas un retournement soudain de l'offre et de la demande, mais le marché prend une assurance contre le "pire des scénarios" à l'avance. L'Iran, en tant que pays producteur clé de pétrole et situé à un carrefour maritime important, pourrait voir la flexibilité des prix de l'énergie s'accroître considérablement si la situation venait à se détériorer.
Mais ce qui est plus important que le prix du pétrole, c'est la "méthode" de cette action américaine. Ce n'est pas simplement une menace militaire, mais une combinaison militaire + financière : le groupe de frappe des porte-avions avance, tout en utilisant la "restriction des règlements en dollars pétroliers" comme levier pour faire pression sur l'Irak. Ce signal est très clair : le système dollar lui-même est de nouveau utilisé comme un outil. Tant que le marché prend conscience de cela, l'appétit pour le risque se rétractera automatiquement.
Ce changement a déjà commencé à se répercuter sur le marché des cryptomonnaies. Le BTC et l'ETH n'ont pas connu de chute panique au cours des 72 dernières heures, mais la tendance est clairement entrée dans une "zone de consolidation réprimée". D'après les données des dérivés, le taux de financement continue de diminuer, et l'effet de levier diminue ; du côté des options, la demande de puts protecteurs à court terme augmente, et la volatilité implicite s'élève. Les fonds ne se sont pas retirés, mais ont réduit leur agressivité, attendant une confirmation de direction.
C'est exactement l'état typique du marché des cryptos sous l'impact de la géopolitique. Il n'absorbe pas passivement la prime de risque comme l'or, ni ne réagit émotionnellement aux déclarations politiques comme les actions américaines, mais agit comme un pool d'actifs liquides hautement élastique, d'abord en comprimant l'effet de levier, puis en attendant que les variables se stabilisent. En résumé : le BTC et l'ETH d'aujourd'hui ne sont pas faibles, mais en attente.
Il est intéressant de noter que le "contrepoint" entre l'or et les cryptos devient de plus en plus intéressant. Le prix de l'or atteint des sommets dans l'incertitude, tandis que le récit du BTC en tant que "l'or numérique" est temporairement réprimé dans cette zone de consolidation. Ce n'est pas une défaillance logique, mais plutôt une différence de niveau de financement. Les banques centrales et le capital souverain utilisent l'or pour couvrir les risques systémiques, tandis que les cryptos restent principalement un champ de bataille pour le financement de marché. Tant que les variables macroéconomiques fluctuent, le BTC et l'ETH seront plus facilement considérés comme des outils de rééquilibrage, plutôt que comme un refuge ultime.
Ainsi, vous verrez une image très réaliste : l'or atteint des sommets, les cryptos sont en train de laver des positions ; les métaux précieux absorbent la prime de certitude, tandis que le BTC et l'ETH se préparent à une nouvelle évaluation pour la prochaine étape.
À ce stade, la conclusion est en fait très claire : tant que le président reste Trump, le marché ne pourra pas rester calme.
Ses déclarations peuvent être extrêmes le matin et retirées l'après-midi, les politiques peuvent menacer ou être suspendues. Dans ce type d'environnement, la position la plus confortable n'est jamais un levier maximal, mais une allocation qui vous permet de dormir tranquille.
Ainsi, cette phrase récente devient de plus en plus pertinente :
👉 Si vous avez de l'argent de poche, achetez des métaux précieux 😏
👉 Témoignez d'un nouveau sommet 📈
👉 Question : Quand le prix de l'or sera-t-il bon marché ?
👉 Réponse : Hier 😁
Et le BTC et l'ETH ?
Ils n'ont pas de chance, mais ce n'est pas encore leur tour de briller. Les véritables opportunités apparaissent souvent au moment où tout le monde pense qu'"ils ne peuvent plus fonctionner temporairement".
