Black Friday pour Wall Street
Le 1er août 2025 a marqué l'un des pires jours de trading de l'année alors que les marchés américains étaient secoués par un double coup historique :
S&P 500 : -1,6% (plus grande baisse depuis mars)
Nasdaq : -2,24% (la technologie écrasée par les craintes tarifaires)
Pic du VIX : L'indice de volatilité a grimpé de 32% à 28,7
Le Tsunami des Tarifs (Entrée en vigueur le 7 août)
L'ordre exécutif du président Trump a réécrit les règles du commerce mondial du jour au lendemain :
PaysNouveau TarifImpact CléCanada35% (+10pts)Pièces automobiles, crise de l'aluminiumTaïwan20%Les craintes de pénurie de puces s'intensifientSuisse39%Perturbations de la chaîne d'approvisionnement pharmaceutiqueInde25%Les coûts de l'externalisation informatique vont exploser
Retombées économiques :
Le taux moyen de tarif américain passe de 2,3% à 18% – le plus élevé depuis Smoot-Hawley (1930)
Amazon plonge de 8% sur des avertissements de marge AWS
Le commissaire du BLS renvoyé au milieu d'accusations de "données sur l'emploi truquées"
Effondrement du marché du travail
Le rapport sur l'emploi de juillet a révélé une faiblesse alarmante :
73K emplois ajoutés (contre 115K attendus)
Révisions de mai-juin : 258K emplois vaporisés
Chômage réel (U6) : 7,1% (en hausse par rapport à 6,8%)
"Ce n'est pas un ralentissement – c'est un arrêt synchronisé."
— Diane Swonk, économiste en chef de KPMG
Fed forcée dans un coin
Les marchés prennent maintenant en compte :
86,5% de chances de réduction des taux en septembre (en hausse par rapport à 38%)
50% de probabilité de réduction d'urgence entre les réunions
Les rendements du Trésor plongent : 10 ans à 3,2% (-14bps)
Effet domino mondial
Chine : Menace de contrôles d'exportation des terres rares
UE : Prépare une surtaxe de 15% sur les géants technologiques américains
Marchés Émergents : Les devises BRL, ZAR s'effondrent
5 Scénarios Critiques à Venir
Risque de stagflation (Tarifs = inflation + emplois faibles)
Chaos de l'orientation d'entreprise (révisions des bénéfices du T3)
Crise du dollar si la Fed réduit en plein resserrement mondial
Exode de la chaîne d'approvisionnement des secteurs soumis à des droits de douane
Retombées politiques : Vote de la Chambre sur la loi de révision commerciale (12 août)
Guide de l'investisseur :
Short : Big Tech (AAPL, NVDA exposition à la chaîne d'approvisionnement)
Long : Actions de défense (LMT, RTX bénéficient des guerres commerciales)
Couverture : ETFs en or (GLD) et Bitcoin
"Nous assistons à la fin de la mondialisation 'juste-à-temps'."
— Ray Dalio, Bridgewater Associates
Prochaines 72 heures :
5 août : Appel d'urgence des ministres du commerce du G7
6 août : Alerte sur l'impact des tarifs de Walmart attendue
7 août : Les tarifs entrent en vigueur à 12h01 EST
Sources de données : Trésor américain, BLS, CME FedWatch
TL;DR : Option nucléaire commerciale de Trump + effondrement des emplois = règlement de compte sur le marché. La Fed pourrait avoir besoin de sauver l'économie alors que les guerres commerciales mondiales se ravivent. Accrochez-vous.